La rentabilidad de los inversores de IBIT se tornó negativa hoy, ya que la Casa Blanca avanzó en las negociaciones de la Ley CLARITY sobre los rendimientos de las stablecoins, mientras que CrossCurve sufrió un ataque de puente. El sentimiento sobre las criptomonedas se mantiene en el nivel de Miedo Extremo, con BTC y ETH consolidando a la baja. El sentimiento actual del mercado se mantiene defensivo, con el Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas en la zona de Miedo Extremo. Esto indica que el capital continúa reduciendo su exposición y reduciendo el riesgo. La actividad de trading de BTC se mantiene concentrada en áreas clave de liquidez, con flujos que no rotan significativamente hacia activos de mayor volatilidad, mientras que el rendimiento de ETH se ve más limitado debido al apalancamiento y al posicionamiento basado en derivados. En general, el mercado se encuentra en una fase de consolidación, centrado en absorber la presión vendedora mientras los participantes evalúan si las condiciones de liquidez pueden estabilizarse gradualmente.

Descripción general de los mercados de criptomonedas

El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas se mantuvo en 14, manteniendo el sentimiento anclado en el Miedo Extremo y configurando una estructura de mercado donde los participantes priorizan la liquidez, las coberturas y la capacidad de defensa sobre la convicción direccional. BTC actuó como el principal ancla del mercado, no por ser inmune a la volatilidad, sino porque es donde se concentra la mayor liquidez bidireccional cuando los operadores reducen la exposición y el riesgo de reprecio, convirtiendo a BTC en un activo de estacionamiento temporal para capital que no está listo para rotar hacia empresas de menor capitalización.

El rendimiento de ETH se mantuvo limitado, ya que su formación de precios sigue estando fuertemente mediada por el posicionamiento en derivados, donde el apalancamiento, la financiación y la sensibilidad a la liquidación pueden interrumpir los rebotes sostenidos impulsados ​​por el spot y comprimir el seguimiento hacia movimientos más cortos y mecánicos. La acción sectorial se mantuvo irregular, con ciertos temas mostrando una fortaleza localizada, mientras que los índices más amplios continuaron reflejando una asignación cautelosa. Esto sugiere que los operadores están expresando sus opiniones a través de catalizadores específicos en lugar de reconstruir la beta amplia. El comportamiento del mercado durante la jornada estuvo dominado por el control de riesgos y el mantenimiento del posicionamiento, con los participantes observando si las condiciones de liquidez pueden normalizarse tras el reciente desapalancamiento y si la demanda al contado puede reafirmarse sin verse inmediatamente compensada por la oferta impulsada por los derivados.

Fuente: Alternative

Estructura del mercado de BTC y ETH

BTC se negoció como un mercado que prioriza la liquidez, con la atención centrada en las zonas de precios clave en torno a los $75,000 y las bandas de liquidación cercanas, que tienden a atraer flujos a corto plazo. Esto crea un perfil de "rango con gravedad" donde tanto las caídas como los rebotes pueden absorberse rápidamente mediante coberturas y reversiones a la media oportunistas. El patrón recurrente de un limitado seguimiento alcista refleja una combinación de una demanda de persecución insuficiente y un mercado que aún asimila el apalancamiento, donde los repuntes se enfrentan a ventas sistemáticas debido al reequilibrio de aversión al riesgo, los ajustes de base y la reducción de la exposición de los operadores a las fortalezas en lugar de ampliar el riesgo.

La estructura de ETH se mostró más frágil al caer por debajo de los $2,200, y su precio se mantuvo más reactivo a la mecánica de los derivados, con el mercado oscilando repetidamente entre zonas de venta forzada e intentos de estabilización de corta duración que luchan por consolidarse en un impulso sostenido. Los datos de liquidación destacaron la fase de liquidación del apalancamiento, con liquidaciones totales de USD 513 millones en 24 horas, incluyendo USD 374 millones en posiciones largas y USD 140 millones en posiciones cortas, lo que pone de relieve que la presión dominante aún proviene de la liquidación de posiciones largas abarrotadas, en lugar de una contracción de posiciones cortas limpia y unilateral. En la práctica, esta configuración tiende a producir un descubrimiento de precios volátil, donde pueden ocurrir rebotes locales, pero con frecuencia limitados por la oferta residual y la reducción del riesgo, manteniendo tanto a BTC como a ETH sesgados hacia la consolidación hasta que el posicionamiento y la liquidez alcancen un estado más equilibrado.

Noticias claves destacadas:

Los retornos de los inversores de IBIT se debilitan a medida que aumenta la presión sobre la base de costos

Tras la reciente caída de BTC, el perfil de rentabilidad a nivel de inversor del iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock ha mostrado indicios de deterioro. Los datos de rentabilidad ponderados en dólares, compartidos por Bob Elliott, indican que, a finales de enero, el rendimiento agregado de los inversores ha pasado de ganancias modestas a pérdidas leves. La relevancia de este cambio para el mercado va más allá de la menor confianza en los ETF, ya que el coste base de las entradas marginales se sitúa ahora por encima del precio de equilibrio del mercado. En consecuencia, es más probable que los rebotes de precios se encuentren con ventas cerca de estos niveles de coste, ya que los nuevos tenedores reducen la exposición en lugar de aumentar el riesgo, lo que altera el equilibrio entre la oferta y la demanda durante los intentos de recuperación. Desde la perspectiva de la microestructura del mercado, la presión sobre el coste base dentro de los principales canales pasivos puede reconfigurar la distribución de la liquidez y el comportamiento de venta. Esto hace que el potencial alcista de BTC dependa más de la demanda al contado real y de una estructura de apalancamiento más limpia.

La Casa Blanca convoca a bancos y líderes de la industria criptográfica para desbloquear la estancada legislación estadounidense sobre criptomonedas.

Los titulares políticos volvieron a cobrar protagonismo con la reunión programada en la Casa Blanca con ejecutivos de la banca y las criptomonedas para negociar un acuerdo sobre la Ley de Claridad. Según se informa, las discusiones se centraron en si las empresas de criptomonedas pueden ofrecer intereses o recompensas por las tenencias de stablecoins de sus clientes. Este tema es importante porque el rendimiento de las stablecoins no es solo una característica del producto, sino un mecanismo de distribución que puede influir en el comportamiento de los depósitos, la formación de liquidez y la migración del capital entre la banca tradicional y los canales de liquidación en cadena. Los bancos argumentan que permitir el rendimiento podría acelerar las salidas de depósitos y aumentar el riesgo sistémico, mientras que los defensores de las criptomonedas lo consideran esencial para la competitividad y la adopción por parte de los usuarios, convirtiendo las "recompensas de las stablecoins" en un factor clave en el diseño de la estructura del mercado. Si la estrategia política se aclara, es probable que el impacto a corto plazo se observe en el posicionamiento y el sentimiento relacionados con las stablecoins, más que en la dirección inmediata de los precios, a medida que los participantes reevalúen la viabilidad regulatoria de los modelos de stablecoins con rendimiento y las repercusiones en la liquidez y los canales de pago.

El puente Cross-Chain, Crosscurve, informa sobre la explotación de un contrato inteligente y el robo de USD 3 millones.

El riesgo de seguridad se reafirmó cuando CrossCurve informó que su puente entre cadenas estaba siendo atacado. Se reportaron alrededor de USD 3 millones explotados en múltiples redes, y se instó a los usuarios a pausar las interacciones mientras la investigación avanza. Más allá de la cifra de pérdidas inmediatas, la relevancia del mercado radica en cómo los incidentes en el puente pueden reconfigurar rápidamente las preferencias de liquidez, impulsando a los participantes a abandonar los pools expuestos, reduciendo la actividad entre cadenas y ampliando las primas de riesgo para los protocolos que dependen del paso de mensajes y supuestos de validación. La alegación técnica de que los mensajes falsificados podrían eludir la validación resalta el riesgo persistente de complejidad en los diseños entre cadenas, donde una sola ruta de verificación débil puede traducirse en eventos de desbloqueo y un daño en cascada a la confianza. En la práctica, estos episodios a menudo restringen la liquidez en cadena en el ecosistema afectado, aumentan el costo de mover capital entre plataformas y refuerzan una postura de "seguridad ante todo" que puede extenderse a un sentimiento de riesgo más amplio en DeFi durante condiciones de cinta ya frágiles.

Tokens de tendencia:

• $BNKR (Bankr)

Bankr ha captado la atención del mercado como una plataforma impulsada por IA, posicionada en la intersección de los agentes inteligentes y la ejecución financiera en cadena, con su narrativa central centrada en reducir la fricción operativa para la creación de billeteras y las transacciones en blockchain. En lugar de centrarse en casos de uso especulativos, el proyecto enmarca la IA como una capa de ejecución y coordinación que ayuda a los usuarios a gestionar transferencias, transacciones e interacciones de activos entre billeteras. El debate reciente en torno a Bankr refleja el creciente interés en las interfaces nativas de IA que simplifican la complejidad tanto para usuarios minoristas como avanzados, especialmente a medida que la actividad en cadena se fragmenta entre las redes. Desde una perspectiva de mercado, la relevancia de BNKR radica en su posicionamiento dentro de la narrativa más amplia de infraestructura y herramientas de IA, que continúa atrayendo una atención creciente durante períodos de cautelosa tolerancia al riesgo.

• $TRIA (Tria)

Tria se ha convertido en un punto focal en los debates sobre banca autocustodial e infraestructura de pagos interoperable diseñada para desarrolladores y casos de uso nativos de IA. El proyecto se posiciona como una capa financiera modular que integra el gasto, el comercio y la generación de rendimiento, manteniendo la custodia del usuario, en línea con el interés general del mercado en las finanzas programables. El interés se ha intensificado tras las actualizaciones de su programa de puntos, con la conclusión de la primera temporada y el inicio de la segunda próximamente, lo que refuerza la participación continua de los usuarios sin inclinarse hacia incentivos especulativos. Esta narrativa se corresponde con un entorno de mercado que prioriza la experimentación a nivel de infraestructura sobre la toma de riesgos direccional. Por lo tanto, TRIA se está considerando como un token basado en la participación, vinculado a temas de pagos a largo plazo y herramientas para desarrolladores.

• $XDC (XDC Network)

La red XDC ha vuelto a ser el centro de atención del mercado tras la exitosa activación de su hard fork v2.6.8 "Cancún", una actualización que refuerza la infraestructura central de la red sin interrumpir las operaciones en curso. La actualización enfatiza mejoras en el rendimiento de EVM, la estabilidad del protocolo y la compatibilidad, fortaleciendo el posicionamiento de XDC como una Capa 1 orientada a empresas, adaptada a casos de uso de financiación comercial, RWA y pagos transfronterizos. La atención del mercado se ha centrado en la ejecución operativa de la actualización, con el consenso y la producción de bloques continuando con normalidad entre los nodos actualizados, lo que refleja una coordinación de red de nivel institucional. Desde la perspectiva del comportamiento del mercado, la relevancia de XDC está ligada a su rol dentro de la narrativa de blockchain híbrida público-privada y alineada con la norma ISO 20022, más que a los flujos especulativos a corto plazo. Los problemas temporales de indexación de los exploradores se han comunicado de forma transparente, lo que refuerza el enfoque en la fiabilidad de la infraestructura por encima de la reacción de los precios. Como resultado, XDC se considera un activo estructuralmente impulsado y alineado con los temas de integración financiera del mundo real.

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