Coreia do Sul avança com imposto sobre ativos ponderados pelo risco (RWA), Citi lança tokenização pré-IPO e Avalanche cai abaixo do preço do IPO. Mercados de criptomoedas se recuperam com BTC ultrapassando US$ 63 mil e ETH rompendo US$ 1.600. Na sexta-feira, o mercado de criptomoedas apresentou uma ampla recuperação, liderada pelos principais setores. Bitcoin e Ethereum recuperaram importantes níveis de números redondos após a recente volatilidade. Dados de mercado em tempo real mostraram que o Bitcoin subiu ligeiramente 1,90% e ultrapassou US$ 63 mil, enquanto o Ethereum ganhou 1,32% e retornou acima de US$ 1.600. De acordo com os dados mais recentes da Coinglass, as liquidações totais no mercado de criptomoedas atingiram US$ 280 milhões nas últimas 24 horas. As liquidações de posições vendidas representaram US$ 192 milhões, enquanto as liquidações de posições compradas totalizaram US$ 88,3302 milhões. Isso destaca a forte pressão exercida sobre as posições vendidas à medida que o mercado se recuperava dos níveis mais baixos. Se o Bitcoin cair abaixo de US$ 60.356, a intensidade cumulativa de liquidações de posições compradas nas principais corretoras centralizadas (CEXs) poderá atingir US$ 1,384 bilhão. Por outro lado, se o Bitcoin ultrapassar US$ 66.453, a intensidade cumulativa de liquidações de posições vendidas poderá chegar a US$ 954 milhões. Embora a recuperação em um único dia tenha sido notável e o setor de NFTs tenha liderado o mercado em geral com um ganho de 15,04%, a gigante institucional BIT manteve uma visão macro mais cautelosa em seu último relatório semanal.

O relatório observou que a atual movimentação de preços do Bitcoin permanece amplamente alinhada com as perspectivas do início de 2026. A estrutura de correção de mercado de baixa A-B-C entrou em sua fase final. Após um pico temporário próximo a US$ 83.000, o ímpeto de recuperação enfraqueceu gradualmente. A BIT prevê que, à medida que o Índice de Medo e Ganância se aproxima de níveis historicamente baixos, a desaceleração das negociações durante a Copa do Mundo da FIFA de 2026 poderá se tornar a janela final deste ciclo de mercado de baixa. Ao mesmo tempo, a volatilidade macroeconômica global continua a adicionar complexidade ao mercado de criptomoedas. O petróleo Brent ultrapassou os US$ 90 por barril em meio às tensões geopolíticas relacionadas ao Irã, enquanto o índice de preços ao produtor dos EUA subiu 6,5% em maio, em comparação com o ano anterior. Esses dois fatores fortaleceram acentuadamente as expectativas do mercado de que o Federal Reserve mantenha uma política monetária mais restritiva por mais tempo. Os investidores chegaram a precificar uma probabilidade extrema de um aumento da taxa de juros em setembro. Como resultado, a base anualizada dos contratos futuros de Bitcoin caiu brevemente abaixo do nível neutro de 4%. Os ETFs de Bitcoin à vista também registraram saídas líquidas de US$ 190 milhões em junho, sugerindo que a função do Bitcoin como proteção contra as ações americanas foi temporariamente enfraquecida.

Principais destaques das notícias:

O Ministério da Economia e Finanças da Coreia do Sul impulsiona o arcabouço legal, visto que os ativos tokenizados baseados em ponderação pelo risco (RWA) podem estar sujeitos às regras de tributação de valores mobiliários no segundo semestre.

Autoridades do Ministério da Economia e Finanças da Coreia do Sul, responsável pela política tributária, declararam recentemente que, assim que os reguladores financeiros definirem a classificação final de valores mobiliários para determinadas “ações tokenizadas” ou produtos de tokenização de ativos do mundo real, as autoridades fiscais poderão iniciar a tributação sob a Lei do Mercado de Capitais vigente já no segundo semestre deste ano. Um representante do ministério esclareceu, em entrevista por telefone à imprensa, que, embora esses ativos tokenizados de ativos do mundo real (RWA) utilizem tecnologia blockchain ou de registro distribuído em sua forma técnica, sua substância econômica subjacente e estrutura de direitos já são bastante semelhantes às dos valores mobiliários tradicionais. A Comissão de Serviços Financeiros já havia estabelecido o princípio regulatório de “substância sobre forma” em suas diretrizes relacionadas. Ela também planeja publicar diretrizes revisadas para tokens de segurança até o final de julho. Essa medida desafia a suposição anterior, compartilhada por muitos investidores coreanos, de que os ativos tokenizados deveriam ser tratados como ativos virtuais isentos de impostos antes da entrada em vigor da lei formal de tributação de ganhos de capital sobre ativos virtuais. Como a jurisdição sobre valores mobiliários, nos termos da Lei do Mercado de Capitais, não se limita à emissão doméstica, os residentes coreanos que participam de transações transfronteiriças de ações tokenizadas por meio de plataformas descentralizadas no exterior ou emissores estrangeiros também podem ser abrangidos pelo regime tributário regular, incluindo o imposto sobre rendimentos de dividendos. Para apoiar a supervisão transfronteiriça e prevenir a fuga de capitais, o Ministério da Economia e Finanças e o Serviço Nacional de Impostos começaram a construir mecanismos regulares de troca de informações e dados com agências estrangeiras, como o Serviço de Receita Interna dos EUA (IRS). Embora o mercado de ativos ponderados pelo risco (RWA) tenha se expandido rapidamente este ano em 115%, ultrapassando US$ 1,46 bilhão, as autoridades fiscais admitiram que disputas legais entre contribuintes e o governo podem ser difíceis de evitar após a implementação no segundo semestre. Isso ocorre porque esses ativos ainda carecem de precedentes tributários históricos estabelecidos e podem exigir uma classificação detalhada caso a caso.

Citi lança plataforma de tokenização de ações de empresas privadas para reformular as estruturas de investimento pré-IPO com recibos de depósito em blockchain.

O gigante financeiro de Wall Street, Citi, anunciou o lançamento de um novo mercado baseado em blockchain, projetado para oferecer a investidores estrangeiros ricos e grandes instituições um novo canal para obter exposição a ações de empresas privadas pré-IPO por meio de recibos de depósito tokenizados. O executivo de ativos digitais do Citi afirmou que a infraestrutura de registro distribuído da plataforma será suportada pela SIX Digital Exchange, pertencente à operadora da bolsa de valores suíça. O mecanismo principal consiste em converter ações físicas de empresas privadas mantidas por custodiantes em tokens on-chain. Isso permite que os investidores visualizem e negociem esses ativos com mais clareza em seus portfólios de ativos digitais, de forma semelhante à gestão de ações de empresas de capital aberto. O Citi enfatizou que os recibos de depósito tokenizados podem oferecer maior transparência dos ativos subjacentes, maior conformidade e direitos de propriedade mais claros em comparação com as estruturas de veículos de propósito específico (SVPs), amplamente utilizadas em mercados privados tradicionais, mas que frequentemente carecem de transparência. Essa inovação surge em um momento em que o ciclo global de criação de valor no mercado primário continua a se alongar, com empresas optando cada vez mais por reter parte do crescimento de sua avaliação enquanto permanecem privadas. Embora gigantes emergentes da tecnologia, como a OpenAI, tenham alertado publicamente os investidores de que algumas ações tokenizadas oferecidas por plataformas fintech representam apenas exposição econômica indireta, e não participação societária legalmente vinculativa, o produto do Citi visa fornecer uma solução on-chain com maior proteção legal de títulos mobiliários por meio da cooperação direta com grandes empresas privadas. O banco já iniciou negociações avançadas de integração com diversas grandes empresas privadas. Após o aprimoramento gradual do projeto piloto internacional, espera-se que a plataforma seja aberta de forma mais ampla a investidores qualificados dos EUA no futuro.

A incerteza em relação à política monetária do Banco do Japão aumenta acentuadamente, com a possibilidade de o vice-governador Shinichi Uchida liderar um aperto nas diretrizes de juros.

O Banco do Japão deverá realizar uma reunião de política monetária de importância histórica na próxima terça-feira. A maioria dos macroeconomistas e operadores de câmbio espera que as autoridades elevem a taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 1,00%. Isso representaria o nível mais alto da taxa de juros do Japão desde 1995 e sinalizaria a transição formal do país de seu ambiente monetário ultrafrouxo de longa data para a normalização das taxas de juros. No entanto, a reunião agora enfrenta uma repentina incerteza em relação à sua composição. O atual presidente do banco, Kazuo Ueda, foi hospitalizado devido a um problema de saúde inesperado. Ele não participará da decisão sobre a taxa de juros nem da importante coletiva de imprensa pós-reunião. O vice-presidente Shinichi Uchida presidirá a reunião e comunicará as diretrizes futuras do banco central. Essa mudança provocou forte volatilidade no par USD/JPY, que chegou a ultrapassar brevemente o nível chave de 160 e se aproximou da zona de intervenção verbal e efetiva monitorada pelo Ministério das Finanças do Japão nos últimos dois anos. Instituições de investimento observaram que, como a expectativa de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros já foi totalmente precificada pelos mercados de derivativos, os mercados de capitais globais estão agora focados no tom e na formulação da política monetária de Uchida. Se a decisão que ele lidera enviar um sinal de flexibilização monetária, o iene poderá enfrentar outra rodada de desvalorização desordenada e os rendimentos dos títulos do governo japonês poderão subir ainda mais. Por outro lado, uma trajetória de aperto monetário mais agressiva e claramente definida poderia ajudar a estabilizar as atuais expectativas de inflação importada. A inflação subjacente do Japão já subiu para 3,5%, um novo recorde para esta fase. O país também enfrenta fortes oscilações nos preços globais da energia e restrições à expansão fiscal interna. Nesse contexto complexo, a comunicação feita pelo vice-governador moldará diretamente o fluxo de capital de carry trade global no curto prazo.

A Avalanche abre seu capital na Nasdaq por meio de um SPAC, e a queda nas ações no primeiro dia reflete a pressão do mercado de baixa das altcoins.

A Avalanche Treasury Company, apoiada por uma fusão de US$ 675 milhões iniciada pela Mountain Lake Acquisition, estreou oficialmente na bolsa Nasdaq sob o código AVAT na quinta-feira. No entanto, o sentimento negativo em todo o mercado de criptomoedas impactou negativamente sua estreia. As ações caíram 16% no primeiro dia de negociação e fecharam a US$ 1,85 por ação. A empresa de tesouraria recebeu apoio financeiro conjunto de importantes instituições financeiras e de capital de risco globais do setor de criptomoedas, incluindo Dragonfly, Pantera, ParaFi Capital, VanEck, Galaxy Digital e Kraken. Seu objetivo é fornecer aos investidores institucionais nos mercados de capitais tradicionais uma maneira compatível com as regulamentações de acessar o crescimento do ecossistema Avalanche sem comprar ou manter criptoativos diretamente. O CEO da empresa afirmou que a volatilidade das ações no primeiro dia não representa uma rejeição ao valor tecnológico da blockchain pública subjacente. Em vez disso, reflete a atual reavaliação das empresas de tesouraria de ativos digitais no mercado público, a partir de uma perspectiva de avaliação macro. Os dados mostraram que o ativo nativo da Avalanche, o AVAX, apresentou uma leve recuperação em um único dia, mas permaneceu em queda de 33% nos últimos 30 dias. Também caiu quase 95% em relação à sua máxima histórica do final de 2021 e agora está sendo negociado perto de US$ 6,61. Essa queda no primeiro dia não é um caso isolado entre as empresas de tesouraria de ativos digitais em 2026. Os dados mostram que as entradas líquidas semanais em tesourarias de ativos digitais caíram drasticamente desde o pico da primavera, para cerca de US$ 266 milhões. A Strategy, a maior entidade de tesouraria de Bitcoin do mundo, viu o preço de suas ações cair 69% no último ano. Outras empresas de tesouraria on-chain focadas em Ethereum ou Solana também sofreram correções profundas, variando de 88% a 92%. Isso demonstra que o capital de Wall Street se tornou muito mais cauteloso e avesso ao risco em relação às tentativas de vincular ecossistemas descentralizados a ações.

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