Gigantes financeiros lançaram o OUSD, a SEC iniciou consultas sobre ETFs, Kalshi enfrentou um processo judicial e a Strategy anunciou uma reformulação de capital, enquanto o BTC caiu abaixo de US$ 59 mil. A atenção recente do mercado se voltou para os dados macroeconômicos dos EUA. De acordo com a Glenmede, a taxa de desemprego nos EUA em junho deve permanecer inalterada em 4,3%. O crescimento do número de empregos não agrícolas pode desacelerar em relação ao mês anterior, mas o mercado de trabalho permanece resiliente. Isso adicionou complexidade às expectativas do mercado em relação à trajetória futura das taxas de juros. Nesse contexto macroeconômico, a aversão ao risco no mercado de criptomoedas aumentou acentuadamente. O Índice de Medo e Ganância de Criptomoedas caiu para 11, colocando o mercado em uma zona de Medo Extremo. O Bitcoin caiu abaixo do nível de US$ 59 mil, com uma queda diária de 1,89%. O Ethereum também se desvalorizou e perdeu o nível de US$ 1.600. No lado institucional, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram saídas líquidas por 9 dias consecutivos. As saídas líquidas totais atingiram US$ 223 milhões ontem, demonstrando que o posicionamento defensivo continua a dominar a alocação de capital atual. O mercado de derivativos também enfrenta uma pressão significativa de liquidação. Se o Bitcoin cair ainda mais abaixo de US$ 56.231, a intensidade cumulativa de liquidação de posições compradas nas principais corretoras centralizadas (CEXs) poderá chegar a US$ 1,384 bilhão. Se o Ethereum cair abaixo de US$ 1.515, poderá desencadear liquidações de posições compradas no valor de US$ 619 milhões. Isso demonstra que as posições compradas altamente alavancadas permanecem vulneráveis. Enquanto isso, embora o financiamento primário do mercado de criptomoedas tenha caído para US$ 898 milhões em junho, o capital continuou a se concentrar em infraestrutura e DeFi. Isso reflete que o capital institucional ainda prioriza projetos com valor de longo prazo e bases regulatórias mais sólidas durante períodos de volatilidade de mercado.

Fonte: Alternative

Principais destaques das notícias:

Gigantes financeiros e empresas de criptomoedas unem forças para lançar o projeto de stablecoin OUSD.

A Open Standard anunciou recentemente o lançamento do OUSD, um projeto de stablecoin apoiado por um grupo de grandes empresas internacionais dos setores financeiro e de criptomoedas. O projeto visa desafiar as duas stablecoins dominantes no mercado atual. Ele conta com o apoio de importantes players do setor, incluindo Visa, Mastercard, Coinbase e Ripple. Seu mecanismo principal permite que usuários corporativos emitam OUSD sem custos adicionais e sem limites artificiais no volume de emissão. A característica mais sensível ao mercado é que as instituições participantes podem receber uma parte dos lucros gerados pelas reservas. Esse design é visto como uma potencial mudança na estrutura atual do mercado de stablecoins. Os emissores tradicionais de stablecoins geralmente retêm os lucros das reservas como seu próprio lucro. Em contraste, o OUSD foi projetado para retornar esse valor aos detentores e às empresas participantes. Analistas observaram que o projeto possui tanto a base técnica quanto os incentivos comerciais para conquistar participação de mercado, dada a ampla influência de seus apoiadores nos setores de pagamentos e criptomoedas. No entanto, a mesma estrutura de incentivos também pode levar a uma maior fragmentação no mercado de stablecoins. Dados da DefiLlama mostram que o mercado de stablecoins já ultrapassou US$ 312 bilhões. Prevê-se também que cresça para 4 biliões de dólares americanos até 2030. Isto torna o OUSD uma variável importante na futura competição pela infraestrutura de pagamentos.

A SEC solicita comentários públicos sobre estruturas emergentes de ETFs.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) publicou recentemente um aviso solicitando comentários públicos sobre fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em classes de ativos inovadoras ou utilizam estratégias de investimento especializadas. O objetivo é avaliar se as regulamentações atuais são suficientes para produtos financeiros cada vez mais complexos. As emissoras de ETFs continuaram a lançar produtos que envolvem staking, reservas em stablecoins e outras estratégias com derivativos. Em resposta, os reguladores estão buscando feedback sobre a necessidade de ajustes nos procedimentos de registro e nas estruturas de conformidade existentes. O objetivo é manter a proteção do investidor e a equidade do mercado à medida que as estruturas dos produtos evoluem. O período para consulta pública permanecerá aberto por 60 dias. Os participantes do mercado podem aproveitar esse período para fornecer feedback sobre a futura regulamentação dos produtos de ETFs. Essa iniciativa ocorre em um momento em que os ativos sob gestão de ETFs cresceram de cerca de US$ 4 trilhões em 2019 para mais de US$ 12 trilhões até o final de 2025. Recentemente, emissoras como ProShares, Grayscale e Franklin Templeton lançaram ou propuseram produtos relacionados a criptomoedas que envolvem ativos do Tesouro, recompensas por staking e estratégias de reinvestimento de dividendos. A crescente popularidade desses produtos está levando os reguladores a buscar um equilíbrio entre inovação financeira e estabilidade de mercado. O resultado desta consulta poderá ter um impacto significativo no ritmo de aprovação e na estrutura dos futuros ETFs de criptomoedas.

Documento da BlackRock sobre o ETF Bitcoin Premium Income. Fonte: SEC.gov

Procurador-Geral de Massachusetts entra com ação judicial alterada contra a plataforma de mercado de previsões Kalshi.

A disputa legal entre a plataforma de mercado de previsão Kalshi e os reguladores estaduais dos EUA se intensificou. O Gabinete do Procurador-Geral de Massachusetts recebeu recentemente aprovação judicial para apresentar uma queixa emendada de 71 páginas, ampliando o escopo das alegações contra a plataforma. Além das acusações anteriores relacionadas a apostas esportivas ilegais, a queixa emendada alega que a Kalshi usou mídias sociais e marketing em campi universitários para atrair intencionalmente usuários menores de 21 anos para negociar contratos de eventos em sua plataforma. Isso é visto pelas autoridades estaduais como uma potencial violação das restrições estaduais sobre a idade legal para apostas. Desde que a Kalshi foi processada em setembro de 2025, suas operações enfrentam certas restrições legais. Um tribunal também emitiu uma liminar impedindo a plataforma de oferecer contratos de eventos esportivos. A complexidade do caso reside no conflito entre a jurisdição federal e estadual. A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) declarou anteriormente que os mercados de previsão se enquadram em swaps regulamentados pelo governo federal e não devem ser restringidos pela legislação estadual. A Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais (Digital Asset Market Clarity Act), atualmente em discussão no Congresso, pode fornecer diretrizes legais para disputas semelhantes. Até lá, essa disputa legal sobre a autoridade do procurador-geral estadual e a jurisdição regulatória federal continuará a gerar incertezas significativas para as plataformas de mercado de previsão.

A Strategy anuncia uma reformulação de capital para lidar com preocupações relativas ao risco de liquidez.

Após a queda do Bitcoin abaixo de US$ 59 mil, as preocupações do mercado aumentaram em relação à estrutura de dívida da Strategy e aos potenciais riscos de liquidez. Em resposta, a Strategy anunciou recentemente uma nova estrutura de capital com o objetivo de atenuar os temores de que a empresa pudesse enfrentar uma crise de liquidez. O plano inclui até US$ 1 bilhão em recompras de ações da MSTR e até US$ 1 bilhão em recompras de STRC e títulos relacionados. Também eleva o rendimento de dividendos da STRC para cerca de 12% e expande a reserva de caixa da empresa para US$ 2,55 bilhões. O ponto mais observado do anúncio é a declaração clara da Strategy de que poderá vender até US$ 1,25 bilhão de suas reservas de Bitcoin, se necessário, para cumprir com o pagamento de dividendos ou obrigações de dívida. Essa medida está sendo interpretada como uma tentativa da administração de usar uma alocação de capital mais transparente e defesas de fluxo de caixa mais robustas para lidar com as preocupações sobre o risco inerente à sua estratégia de acumulação de Bitcoin alavancada em condições extremas de mercado. As opiniões do mercado permanecem divididas sobre se a estrutura da empresa poderia criar uma "espiral da morte" semelhante ao colapso da Terra/LUNA. No entanto, os analistas observaram que a maior reserva de capital e um caminho mais claro para a monetização de ativos podem melhorar, em certa medida, a confiança na capacidade da empresa de honrar suas dívidas de curto prazo. Esses fatores também podem reduzir a pressão por vendas forçadas de ativos caso os custos de capital aumentem no mercado secundário.

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