Com o Índice de Medo e GanânciaApós despencar para US$ 15 e permanecer em "Alerta Extremo" por dias consecutivos, o BTC continua a se consolidar na faixa de US$ 87 mil a US$ 88 mil. O foco do mercado está centrado nos cerca de US$ 14 bilhões em opções de BTC que expiram esta semana, além de dois pontos críticos de liquidação em US$ 83.278 e US$ 91.927. O ETH oscila entre US$ 2.800 e US$ 3.000, com US$ 2.812 e US$ 3.096 atuando como pontos de inflexão decisivos para posições compradas e vendidas.

Enquanto isso, dados macroeconômicos sugerem um leve arrefecimento na inflação do PCE (Índice de Preços de Consumo Pessoal) subjacente e mudanças estruturais na reavaliação do mercado financeiro indicam uma tendência de alta.Os fluxos de capital regulatório e de risco formam coletivamente um ambiente de mercado estratificado, definido por "retração acentuada, redução da alavancagem, sentimento de medo extremo, mas acumulação contínua a longo prazo".

1. Resumo do Mercado

• O BTC sofreu uma correção de aproximadamente 30% em relação ao seu pico de outubro e agora oscila entre US$ 87 mil e US$ 88 mil, com o vencimento desta semana de opções de BTC no valor de US$ 14 bilhões, tornando a faixa de US$ 89 mil a US$ 92 mil o principal campo de batalha para a definição da direção do preço.
• O ETH está sendo negociado entre US$ 2.800 e US$ 3.000. Uma queda abaixo de US$ 2.812 poderia desencadear liquidações de posições compradas no valor de aproximadamente US$ 939 milhões, enquanto uma alta acima de US$ 3.096 poderia forçar liquidações de posições vendidas no valor de cerca de US$ 578 milhões.
• O Índice de Medo e Ganância caiu de 51, um nível neutro no mês passado, para 15, o que indica uma significativa redução de riscos e uma mudança para uma postura defensiva.
• Aproximadamente US$ 290 milhões em liquidações totais ocorreram nas últimas 24 horas, com volumes de compra e venda quase equilibrados, enquanto as taxas de financiamento de BTC e ETH oscilam entre ligeiramente positivas e levemente negativas. Isso reflete um posicionamento bidirecional e a contínua desalavancagem.
  
   

2. Indicadores de sentimento/emoção do mercado

O índice de medo e ganância de hoje, em 15, marca mais um dia de "medo extremo", um forte contraste com o nível neutro de 51 do mês passado. Essa mudança ilustra como a queda de aproximadamente 30% do BTC levou rapidamente o mercado de um otimismo impulsionado pelo FOMO (medo de ficar de fora) para uma postura de aversão ao risco. O ajuste não é mera capitulação emocional, mas o efeito combinado de "altos níveis de preços + incerteza macroeconômica + compressão da alavancagem". Dados recentes do PPI (Índice de Preços ao Produtor) dos EUA mostram uma redução na pressão inflacionária no atacado, com expectativas de que o núcleo do PCE (Índice de Preços de Consumo Pessoal) de setembro possa subir apenas 0,19% a 0,20% em relação ao mês anterior, potencialmente reduzindo as leituras anuais de 2,9% para 2,8%, o que sustenta a trajetória de corte de juros no médio prazo. Enquanto isso, dados de emprego mais fracos e a queda na confiança do consumidor criaram uma divisão notável dentro do FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) de dezembro entre outro corte de 25 pontos-base na taxa de juros e uma pausa, exercendo pressão sobre as avaliações de ativos de risco.

Fonte: Alternativa

No mercado de derivativos, os US$ 291 milhões em liquidações nas últimas 24 horas mostram que a desalavancagem permanece ativa, porém mais equilibrada em comparação com as liquidações de alta volatilidade anteriores. A taxa média de financiamento de BTC nas últimas 8 horas está próxima de 0,0042% e a de ETH em torno de 0,0021%. Embora positivas, várias das principais corretoras apresentaram volatilidade negativa brevemente, indicando a disposição dos vendedores a descoberto em pagar pela pressão de baixa, enquanto a alavancagem dos compradores se torna cautelosa. Mais importante ainda, dentro do vencimento de opções de BTC desta semana, que totaliza US$ 14 bilhões, cerca de 84% dos preços de exercício das opções de compra estão acima de US$ 91 mil, enquanto grandes grupos de opções de venda estão posicionados perto ou abaixo do preço à vista. Isso favorece os vendedores de opções e os detentores de opções de venda para proteção. Se o BTC não conseguir recuperar a faixa de US$ 89 mil a US$ 90 mil antes do vencimento, a maioria das opções de compra expirará sem valor, mantendo a volatilidade de curto prazo comprimida dentro de uma faixa neutra a baixista.

Fonte: Copo de Moedas

Os fluxos de capital macro e de longo prazo permanecem estáveis. Os fluxos para ETFs de BTC à vista diminuíram, mas não se reverteram em saídas persistentes. O investimento de capital de risco em criptomoedas atingiu cerca de US$ 4,65 bilhões no terceiro trimestre, um aumento de 290% em relação ao trimestre anterior, com fortes alocações para stablecoins, IA, infraestrutura e setores relacionados a negociação, sinalizando uma implementação estrutural sustentada. Os desenvolvimentos regulatórios também destacam a institucionalização de longo prazo, como a aprovação da CFTC para a Polymarket operar uma plataforma de negociação intermediada e a nova lei financeira dos Emirados Árabes Unidos, que coloca as atividades de DeFi, Web3 e ativos digitais sob a supervisão do banco central. Portanto, o sentimento é extremamente pessimista e a alavancagem continua a diminuir, mas os marcos regulatórios e de capital de longo prazo estão preparando o terreno para a próxima fase evolutiva.

3. Dados técnicos de BTC e ETH

3.1 Mercado de BTC

O BTC continua a consolidar-se entre US$ 87 mil e US$ 88 mil após uma forte correção a partir de acima de US$ 89 mil, restabelecendo o equilíbrio estrutural. A taxa média de financiamento nas últimas 8 horas permanece ligeiramente positiva, enquanto algumas das principais plataformas de derivativos chegaram a ficar negativas por um breve período. Isso sinaliza uma arrefecedamento da agressividade das posições compradas e um aumento da pressão das posições vendidas, embora a alavancagem total permaneça administrável. O principal foco técnico de curto prazo continua sendo os clusters de liquidação.

 

• Uma queda abaixo de US$ 83.278 poderia desencadear uma onda de liquidações de posições compradas no valor aproximado de US$ 1,5 bilhão.
• Uma ruptura acima de US$ 91.927 poderia forçar a liquidação de posições vendidas a descoberto em torno de US$ 1,77 bilhão.

Esses níveis criam uma configuração clássica de "volatilidade comprimida com alavancagem acumulada em ambos os lados", onde qualquer rompimento decisivo pode produzir movimentos de preço acelerados e de alto volume. O BTC parece estar na fase final de um ciclo corretivo, aguardando o vencimento das opções e catalisadores macroeconômicos para redefinir a tendência direcional. A ação do preço no curto prazo permanece caracterizada por volatilidade dentro de uma faixa de preço definida.

3.2 Mercado ETH

O ETH está sendo negociado na faixa de US$ 2.800 a US$ 3.000, espelhando a estrutura corretiva do BTC, mas com volatilidade ligeiramente mais moderada. As taxas de financiamento permanecem levemente positivas, embora algumas plataformas tenham se aproximado de zero, indicando uma redução da alavancagem em posições compradas e pouca convicção por parte das posições vendidas. Seus limites de alavancagem também estão claramente definidos:

• Uma queda abaixo de US$ 2.812 poderia desencadear liquidações de posições compradas no valor aproximado de US$ 939 milhões.
• Uma ruptura acima de US$ 3.096 poderia forçar a liquidação de posições vendidas a descoberto no valor de aproximadamente US$ 578 milhões.

Isso reforça o perfil de "congestão bilateral sem tendência confirmada" do ETH. Na blockchain, uma "baleia ancestral" das primeiras ICOs depositou aproximadamente 20.000 ETH em uma corretora centralizada (CEX), levantando preocupações sobre a distribuição em larga escala. Mesmo assim, o ETH continua se reequilibrando entre a rotação da oferta e a redução da alavancagem, mantendo a ação do preço dentro de uma faixa até que surja uma ruptura decisiva. Na situação atual, as estratégias de curto prazo para o ETH priorizam reagir à volatilidade desencadeada por liquidações em vez de buscar agressivamente uma direção.

4. Tokens em alta

• XTM (Países)

Tari é um protocolo de infraestrutura de ativos digitais focado em privacidade, construído em Rust e projetado como uma sidechain com mineração conjunta com Monero, permitindo que criadores emitam ativos digitais e itens colecionáveis ​​escassos. Com a primeira fase do airdrop de XTM já em andamento, os primeiros contribuidores e mineradores estão desbloqueando tokens, criando a dinâmica típica de airdrops, onde a pressão da oferta interage com as expectativas especulativas. Dado o escrutínio regulatório contínuo sobre ativos de privacidade, os descontos de avaliação podem persistir a longo prazo; no entanto, se Tari conseguir impulsionar o uso real em jogos, conteúdo baseado em propriedade intelectual e experiências digitais imersivas, o XTM poderá se tornar um elemento-chave no segmento de privacidade e entretenimento.

• MON (Mônada)

A Monad representa a nova onda de competição de alto desempenho na camada 1. Sua rede principal já está ativa, e a equipe a posiciona como uma blockchain compatível com a EVM, capaz de oferecer uma taxa de transferência de 100 a 1000 vezes maior do que as redes existentes. O token MON atraiu capital rapidamente após o lançamento da rede principal e o airdrop, beneficiando-se da narrativa dupla de uma nova blockchain e um avanço tecnológico. No entanto, os riscos persistem, incluindo a incerteza na descoberta de sua valorização e a liquidez inicial. Se a Monad garantir a rápida integração de DEXs de primeira linha, protocolos de futuros perpétuos e stablecoins, enquanto aumenta seu TVL (Valor Total Bloqueado) e a atividade dos desenvolvedores, o MON poderá transitar de um ativo impulsionado por narrativas para um ativo sustentado por fundamentos. Caso contrário, poderá passar por uma fase corretiva de reprecificação antes de estabelecer um equilíbrio de longo prazo.

• SSS (Brilho)

A Sparkle combina funcionalidades baseadas em IA com interação social da Web3. A plataforma permite que os usuários aprendam e implementem ferramentas de IA enquanto ganham tokens por meio da criação de conteúdo e engajamento. Seu ecossistema inclui a ferramenta de IA multiplataforma PromptHero, e versões anteriores apresentavam um aplicativo de estilo de vida com tema de astrologia, NFTs negociáveis, elementos PvP e personagens SBT. Uma controvérsia recente surgiu em relação a dados imprecisos sobre a oferta em circulação em importantes plataformas de análise; a Sparkle esclareceu que a quantidade real em circulação é de 152 milhões de SSS (15,2% da oferta total). A incerteza em torno dos dados de oferta e da cadência de desbloqueio amplificou a volatilidade, tornando o SSS altamente sensível ao sentimento e às condições de liquidez.

5. O Token de Hoje Desbloqueia

• $AMI: Desbloqueando 27,72 milhões de tokens, o que representa 27,54% da oferta circulante.
• $ALT: Desbloqueando 246,58 milhões de tokens, o que representa 5,23% da oferta circulante.
• $HUMA: Desbloqueando 126,26 milhões de tokens, com 7,28% da oferta circulante sendo o maior desbloqueio de hoje.
  
   

6. Conclusão

Analisando a movimentação de preços, derivativos, fluxos on-chain e condições macroeconômicas, o atual mercado de criptomoedas não se assemelha a uma reversão completa de alta para baixa, mas sim a um reequilíbrio estrutural após ganhos rápidos anteriores. O BTC permanece confinado entre US$ 85 mil e US$ 89 mil, enquanto o ETH continua se estabilizando entre US$ 2,8 mil e US$ 3 mil, juntamente com leituras prolongadas de medo extremo que indicam alavancagem bastante comprimida, mas sem saídas de capital significativas a longo prazo. Fluxos de opções, clusters de liquidação e atividade de grandes investidores definem o cenário de volatilidade de curto prazo. O vencimento das opções do BTC determinará o resultado em torno de US$ 89 mil a US$ 92 mil, enquanto a capacidade do ETH de defender o nível de US$ 2.812 e recuperar a faixa de US$ 3.096 a US$ 3.100 guiará o sentimento geral em relação à alavancagem.

O cenário base mais provável permanece sendo o de “consolidação em patamares elevados com correção temporal”, em vez de uma queda imediata para uma fase de baixa profunda. Com o núcleo do PCE (Índice de Preços de Consumo Pessoal) apresentando leve queda e a incerteza em torno da reunião do FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) de dezembro, os mercados continuam navegando pela ambiguidade em relação às taxas de juros e ao crescimento. Enquanto isso, forças estruturais, incluindo a alocação de capital de risco, a clareza regulatória, o desenvolvimento de ativos de alto desempenho de nível 1 e as narrativas sociais baseadas em IA (Inteligência Artificial), estão silenciosamente preparando o terreno para o próximo ciclo. Para os traders, o ambiente atual favorece a gestão disciplinada da alavancagem e o monitoramento dos limites de liquidação, em vez de tentativas agressivas de compra em meio a um medo extremo. Uma vez concluído o reequilíbrio estrutural, o capital paciente e sistemático estará em melhor posição para capturar a próxima grande inflexão da tendência.

Aviso: As informações fornecidas nesta seção são apenas para referência e não representam qualquer aconselhamento de investimento ou a opinião oficial da FameEX.