DUSK（Dusk）代幣價格與實時圖表

什麼是DUSK（Dusk）？

Dusk 項目是一條專為受監管金融市場設計的公有第一層區塊鏈，其設計邏輯並非延伸現有加密應用模式，而是直接回應金融體系在上鏈過程中面臨的結構性問題，像是金融活動需要隱私，但監管與清算又需要可驗證性與確定性。多數公鏈將「透明」視為信任的來源，卻忽略了資本市場的現實運作方式。在傳統證券、基金或機構交易中，倉位、對手方與交易策略的即時公開，往往會造成市場操縱、搶跑或法規風險。

Dusk 項目對此採取截然不同的路徑，以不公開原始金融資料，而是公開可驗證的密碼學證明，讓交易在保持機密的同時，仍能被合規與審計流程所接受。因此 Dusk 的定位更接近「鏈上金融結算與發行基礎設施」，而非通用型智能合約平台。它嘗試在協議層同時滿足隱私、合規與結算最終性，為受監管資產提供一條可實際部署的公鏈解決方案。

Dusk 是合規發行與結算層，主流公鏈負責交易與流動性，圖片來源：X 推文

DUSK（Dusk）是如何運作的？

Dusk Network 的運作邏輯，並非以「最大化通用性」為優先。若區塊鏈要承接受監管金融活動，其核心性能指標應是結算確定性、可預期性與合規可驗證性，而非單純的吞吐量或開發者自由度。在此前提下，Dusk 於共識、交易模型與執行層做出了一系列不同於主流公鏈的設計取捨：

1. Succinct Attestation（SA）共識

多數公鏈採用的共識模型，仍沿用「機率式最終性」的思維，其區塊在理論上可能被回滾，只是隨著時間推移，發生機率逐漸下降。這種模型在加密原生資產交易中尚可接受，但在傳統證券、基金或清算場景中卻幾乎不可行，因為金融合約與監管規則要求明確且可對帳的最終狀態。Dusk 項目的 Succinct Attestation（SA）共識，正是針對這一問題設計。

SA 共識採用委員會式權益證明機制，每一個區塊的生成都經歷「提議、驗證、批准」三個明確階段，並透過加密簽名聚合形成可驗證的最終性證明（attestation）。一旦區塊獲得成功證明，即被視為不可逆的結算結果，而非「暫時成立的區塊」。更重要的是，SA 並非依賴單一驗證者或小型固定集合，而是透過權益加權的隨機抽選機制，在每一輪動態組成委員會。這使得 Dusk 能在維持去中心化安全性的同時，提供接近傳統金融系統的結算確定性，讓鏈上交易能被視為「已清算完成」而非「等待更多確認」。

2. 網路傳播設計

在多數區塊鏈中，網路層往往被視為獨立於共識之外的技術問題。然而在委員會式共識中，訊息傳播效率直接決定共識能否快速完成。若投票、簽名與候選區塊無法即時傳遞，最終性時間將顯著拉長。

Dusk 項目採取的傳播策略，源自 Kadcast 類型的結構化廣播模型。節點並非無差別向所有鄰居傳送訊息，而是依據確定性的路由邏輯，沿著多播樹狀結構傳遞區塊與共識訊息。這樣的設計能在降低頻寬浪費的同時，確保關鍵共識資料能在最短路徑內覆蓋整個網路。這並非單純的效能優化，而是為了確保 SA 共識在高負載或高頻金融交易環境中仍能穩定運作。對 Dusk 而言，網路層本身就是共識安全性與最終性的一部分。

3. 雙交易模型

Dusk 項目的一個關鍵創新，在於它沒有強迫所有交易採用單一隱私或透明模型，而是在協議層同時支援兩種截然不同的交易結構。Moonlight 採用帳戶制與完全透明的狀態模型，適合需要公開披露、簡單審計或與外部系統整合的金融流程。這使得 Dusk 項目能承接傳統鏈上應用熟悉的操作模式，而不必為所有場景引入隱私成本。

Phoenix 則是基於 UTXO 的零知識交易模型，專為機密金融活動設計。透過承諾、無效器（nullifier）與 ZK 證明，Phoenix 能在不揭露交易金額、對手方與餘額變化的情況下，仍然證明交易合法性、防止雙重支付並確保費用支付。這種雙模型設計的關鍵價值在於，其隱私不再是全有或全無的選擇，而是依金融場景精確配置的工具。對受監管市場而言，這比單一隱私鏈或完全透明鏈更貼近實務需求。

4. 執行層與金融導向合約

在執行層上，Dusk 項目使用專為零知識與金融密碼學優化的 Piecrust 虛擬機。與通用 EVM 或 WASM 不同，Piecrust 將高成本的加密驗證交由主機函數處理，使隱私合約在效能與可預測性上更接近傳統系統。Dusk 在此之上建立了明確的金融合約框架。Zedger 用於發行與管理受監管資產，將轉移限制、發行人權限、公司行為與審計邏輯直接寫入合約本身；Citadel 則負責權限與授權管理，讓特定角色（如監管方或發行人）在符合法規前提下取得必要資訊。交易若不符規則，根本無法被執行。對金融市場而言，這種可程式化強制執行，正是區塊鏈相對於傳統系統的核心優勢。

DUSK（Dusk）市價與代幣經濟

DUSK 代幣是 Dusk Network 的原生代幣，同時承擔共識激勵資產與網路結算貨幣的角色，其代幣經濟設計核心並非短期流通效率，而是支撐一條面向受監管金融市場、可長期運作的公鏈基礎設施。DUSK 的最大供給上限固定為 10 億枚，由兩部分構成：5 億枚初始供給（早期以 ERC20 與 BEP20 形式發行，並隨主網上線逐步遷移為原生 DUSK），以及 5 億枚透過主網共識在長期內釋放的通膨供給。這種結構讓市場能在早期就清楚掌握最終稀釋上限，同時保留足夠的發行空間以支撐網路安全。

主網代幣的通膨釋放採用為期 36 年的幾何衰減模型，並以每四年一次的固定減半節奏逐步降低發行量，整體結構類似比特幣，但時間尺度更長、曲線更平滑。這樣的設計目的在於，於網路早期透過較高的發行量快速吸引質押者與節點參與，建立去中心化安全性；隨著網路成熟與實際交易活動增加，通膨占比則逐步下降，讓節點報酬更依賴交易費用而非新增發行。從投資角度來看，這是一種偏向基礎設施型網路的發行模型，而非以短期補貼刺激成長的策略。

代幣發行率模型，圖片來源：DUSK

DUSK 代幣的用途主要用於質押參與 Succinct Attestation 共識、支付交易與智能合約執行費用，以及作為網路服務與 dApp 部署的結算單位。交易費用採用 gas 模型，用戶以 DUSK 的最小單位 LUX 設定價格，實際費用依執行消耗計算，未使用部分退還，使成本能自然反映網路需求。每個區塊的總獎勵由新發行的 DUSK 與交易費用所組成，並在區塊生成者、驗證與批准委員會，以及開發基金之間分配，確保共識中各角色都能獲得持續激勵，而非僅獎勵出塊權本身。

在質押與懲罰設計上，Dusk 平台採取相對溫和且偏長期穩定的路線。最低質押門檻為 1,000 DUSK，沒有上限且解鎖時不設等待期或強制罰沒；對行為不當或長期離線的節點，透過暫時降低有效質押權重與獎勵資格來矯正行為，而非直接銷毀資產。整體而言，DUSK 的代幣經濟呈現出供給可預期、通膨可控、用途與網路安全強綁定的特徵，使其更接近「金融級基礎設施代幣」。

為什麼要投資DUSK（Dusk）?

DUSK 的投資邏輯，並不建立在典型的 DeFi 創新循環上，而是押注於一個更長期、但結構更穩定的趨勢：受監管金融逐步採用鏈上結算與發行機制。隨著各國監管機構對加密市場的態度從「觀望」轉為「制度化管理」，市場開始需要一類新型基礎設施，既能滿足隱私要求，又能讓規則被強制執行。大多數公鏈只能在兩者之間取捨，而 Dusk 則試圖在協議層同時解決。對投資人而言，這代表 DUSK 並非「流量驅動型」資產，而是制度驅動型資產。其潛在價值來自於監管明確化、資產代幣化與機構進場速度，而不是零售市場情緒或短期應用熱度。

DUSK（Dusk）值得投資嗎？

是否值得投資 DUSK 項目，關鍵在於投資人如何看待「鏈上金融的最終形態」。若認為未來金融活動仍主要停留在鏈下、或僅以半去中心化方式存在，則 Dusk 的定位可能顯得過於前瞻；但若相信受監管資產終將需要一套原生的鏈上結算層，Dusk 所解決的問題便具有長期不可替代性。因此，DUSK 更適合被視為一項高耐心、低敘事噪音的基礎設施投資。其風險在於採用速度與制度演進，其潛在回報則來自於一旦金融市場真正上鏈，能否成為少數「合規且可隱私運作」的底層選擇之一。

了解更多DUSK（Dusk）:

• 首頁：Homepage
• 區塊瀏覽器：Etherscan, Bscscan
• 白皮書：Whitepaper

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