FameEX 加密貨幣行情分析 | 7 月 8 日, 2026

歐洲中央銀行升息，美國與伊朗達成和平協議，重新開放霍爾木茲海峽；期間比特幣跟隨美國科技股大跌，及美國今年6月份失業率回落至4.2%，為2025年6月以來最低水平

一、核心市場行情概覽

1. BTC現貨表現

價格區間：[57,773]美元 - [65,573.5]美元

週期振幅：13.5%

關鍵驅動因素：

首要因素：歐洲中央銀行升息；美國與伊朗達成和平協議，重新開放霍爾木茲海峽

次要因素：期間比特幣跟隨美國科技股大跌；及美國今年6月份失業率回落至4.2%，為2025年6月以來最低水平

2. 中央銀行政策動態

政策影響研判：

聯準會傾向鷹派，暗示今年內會有一次升息，但應該不會在7月底。

歐洲央行聚焦升息路徑與通膨觀點，今年內再加息一次的機率，目前來看比較大。

3. 其他重要資訊

聯準會FOMC今年6月聲明及沃許發表會重點一覽

FOMC聲明：

1） 利率決議：維持利率在3.5%-3.75%不變，連續第四次按兵不動；委員一致同意此次的利率決定。

2） 利率路徑：沃什缺席點陣圖，半數官員考慮年內升息；今後三年聯邦基金利率預期中位數均上調，長期預期維持不變。

3） 通膨情況：通膨仍高於委員會2%的目標，委員會將實現價格穩定；今年PCE和核心PCE預期大幅調高。

4） 經濟情勢：儘管中東衝突帶來較高不確定性，經濟活動仍以穩健步伐擴張；今年GDP成長預期小幅下調。

5） 就業市場：就業成長與勞動成長保持同步，失業率變動不大；今年失業率預期小幅下調。

6） 變革調整：聲明取消了公佈票委具體投票情況的慣例，措辭較以往大幅精簡。刪除了暗示進一步降息的措詞。

沃什發布會：

1） 聲明重塑：今天的政策聲明更簡短、更簡單。省略了舊有措辭，僅陳述事實。已經放棄了前瞻性指引。

2） 缺席點陣圖：今天未提供點陣圖預測。點陣圖是用鉛筆畫的，可以擦掉。我個人提交點陣圖對於政策執行並無幫助。

3） 新設工作小組：在貨幣政策五個領域任命工作小組，工作小組將在接下來的幾週內開始工作，各工作小組將於年底前完成工作。

4） 通膨評估：2%的通膨率是聯準會長期以來的目標。在達到目標之前，沒有理由重新審視這個目標。已經五年未能達成通膨目標，現在要著手改正。

5） 經濟數據：收到的一些經濟數據可能只是歷史的迴響。對新的分析方法、民間資料以及官方資料改革均持開放態度。金融市場價格是指導央行家最重要的資訊來源。私人企業使用的是即時訊息，這些資訊基本上無需大幅修正，而政府數據則經常被修正。

6） 就業市場：委員會認為勞動市場穩定。就業數據一直朝著好的方向發展。不需要再充分就業和物價穩定之間二選一。

7） 溝通變革：預計到年底將對溝通方式進行全面審查，包括新聞發布會、點陣圖和會議安排。新聞發布會是溝通的非常有效方式。但希望在記者會上傳達重要訊息。

8） 外部關係：迄今已與美國財長貝森特會面三次。就聯準會總部大樓翻新事宜已與監察長會面。未透露是否在上任後與川普溝通。

最新聯準會點陣圖 （資料來源：金十數據）

6 月 23 日，灰階基金研究主管 Zach Pandl 發文表示，如果聯準會暫緩升息，比特幣或將迎來上漲。自 2 月底伊朗戰爭開始以來，美股上漲 9%，比特幣下跌 1%，黃金下跌 20%。儘管 AI 相關大額支出支撐了股票市場，但比特幣和黃金表現落後，部分原因在於市場預期聯準會可能升息以應對通膨。灰度不認同這項預期，其基本情景是聯準會將暫緩升息。若判斷正確，比特幣價格可能會追上股票表現。

Zach Pandl 稱，自伊朗戰爭開始以來，1 年期聯準會利率預期已上升約 60 個基點，約半數聯準會官員認為 2026 年升息可能是合適的。歐洲中央銀行已升息。作為不產生利息的貨幣資產，黃金和比特幣與法幣競爭，而法幣實際利率上升會提高持有比特幣和黃金的機會成本，進而壓制需求。 比特幣在投資組合中具有雙重用途：一方面是稀缺數位商品，可作為長期價值儲存；另一方面是公鏈資產，可提供加密產業長期成長的曝險。因此，比特幣在投資組合中的功能類似但不完全等同於黃金和成長股。Zach Pandl 表示，若升息可能性下降，符合灰階基本情景，比特幣或將追上股票表現。

二、市場健康度指標分析（數據源：CoinMarketCap）

https://coinmarketcap.com/charts/

指標解讀結論：

市場總市值上升，交易量放量暗示增量資金在緩慢入場；

山寨季指數處於[25-54]區間，顯示資金由比特幣向中小市值代幣輪動；

ETF資金淨流入，疊加恐懼貪婪指數處於恐懼區域，反映市場信心開始強化。

三、合約市場監測（數據源：CoinAnk）

1. 資金費率

前六大加密交易所 BTC 30日平均費率：[0.44522]%（正向）

前六大加密交易所 ETH 30日平均費率：[-0.0158]% （負向）

來源：https://coinank.com/fundingRate/current

解讀： 

正費率表示市場多頭占主導，牛市預期開始強化。

2. 持倉量變化

來源：https://coinank.com/indexdata/oivol/exOiHist

四、宏觀與行業動態

1. 全球宏觀事件

• 6月[12]日：歐洲中央銀行升息25個基點，為近三年來首次→ 結果：[符合市場預期]
• 6月[15]日：美國與伊朗達成和平協議，重新開放霍爾木茲海峽 → 影響：[黃金與加密貨幣聯袂反彈]
• 6月[17]日：聯準會利率決定(上限) 3.75%，預期3.75%，前值3.75%→ 結果：[符合市場預期]

1）6月22日，AI投資熱潮向上游擴散，美股多家半導體設備龍頭今年翻倍；

2）6月23日，美國至6月6日當週ADP就業人數週度變動 3.075萬人，前值2.55萬人，利空金銀與加密貨幣；

3）6月25日，IMF首席經濟學家古蘭沙：聯準會在貨幣政策上逐步放棄強而有力的前瞻指引是「完全合適的」；

4）6月26日，伊朗對包括巴林和科威特在內的周邊國家，再次發動了飛彈和無人機攻擊；

5）6月27日，美國中央司令部：美國對伊朗發動攻擊，以回應其攻擊商船的行為；

6）6月29日，普丁：俄建議烏俄雙方均停止打擊對方領土縱深目標；

7）6月30日，國際清算銀行警告：市場狂熱訊號密集閃現，AI支出狂潮或以持續性「投資衰退」告終；

8）7月1日，伊朗準備向除以色列以外的所有國家出售石油；

9）7月3日，美國今年6月份失業率回落至4.2%，為2025年6月以來最低水平，低於市場預期的4.3%；

10）7月4日，截至今年7 月 1 日當週，美國股票基金淨流出 172 億美元，為三個月以來的首次資金淨流出；

11）7月5日，英國中央銀行貨幣政策委員曼恩：短期和長期預期仍然較高，如果物價壓力持續，準備好升息；

12）7月6日，英國中央銀行行長貝利：英國中央銀行尋求在不損害產出的情況下實現通膨目標。

2. 加密行業要聞

1）6月22日，日本全國商業企業年金基金計畫配置 1% 的加密貨幣；

2）6月22日，俄羅斯出現「莫斯科交易所加密交易」詐騙，釣魚網站盜取資金與資料；

3）6月23日，Chainlink與47家韓國及歐洲銀行合作，旨在加速跨國國際資金轉帳速度；

4）6月24日，貝萊德：比特幣可視為互補性多元化資產，建議適度配置 1% 至 2%;

5）6月25日，加密市場因科技股拋售加劇承壓，比特幣一度跌至2024年10月以來新低；

6）6月25日，數據：美國比特幣 ETF 過去 30 天淨流出 64 億美元，創史上最大單月流出紀錄；

7）6月28日，Galaxy CEO：Strategy 股票與優先證券已成為衡量比特幣市場風險的關鍵指標；

8）6月29日，灰階基金：比特幣熊市存在兩種演進路徑，長期仍看好加密資產前景；

9）6月29日，美國運通招募穩定幣與區塊鏈策略副總裁，推動穩定幣支付與代幣化佈局；

10）6月30日，加密產業成美國最大企業政治捐助者，2026年中期選舉已投入1.89億美元；

11）6月30日，數據：幣安約 84% 的山寨幣跌破 200 日均線，弱勢持續近八個月；

12）7月1日，Coinbase 策略主管：已有超 40 個國家承諾以某種形式買入比特幣；

13）7月2日，加密支付卡累計儲值金額首度突破100億美元，穩定幣推動應用成長；

14）7月3日，川普表態對2025年最高14.3億美元加密收入並不知情；川普2025年執行2.2萬次股票交易，拜登4年總統任期僅交易13次。

3. 監管政策更新

• 地區：歐盟於 2027 年 7 月1日實施反洗錢新規，全面禁止隱私幣及匿名帳號 → [監管指引出台]

1）6月22日，美國 ICBA 要求重新審查 Kraken 有限用途帳戶，加密公司直連聯準會支付通道前景承壓；

2）6月23日，歐盟跨境金融管制機制引發警示，菲律賓加密監理面臨主權考驗；

3）6月24日，美國國會將於7月17日就《Clarity法案》舉行聽證會；

4）6月25日，川普拒絕簽含美國 CBDC中央銀行數位貨幣禁令法案，逼宮推進選舉法案；

5）6月26日，美參議院民主黨人要求就阿聯酋5億美元投資川普加密計畫舉行聽證，指控政策利益傳遞；

6）6月27日，香港證監會年報，虛擬資產 ETF 總市值自推出以來增長 90%，持牌交易平台成交額年增 125%;

7）6月28日，杜拜虛擬資產監管局已批准第50 家加密貨幣持牌機構；新加坡政府共批准37家，香港為13家；

8）6月29日，韓國修訂後上市規定將實施，部分 KOSDAQ 加密 DAT 公司面臨退市風險；

9）6月30日，歐盟已發 244 張 MiCA加密牌照，德國和法國佔比逾三分之一；

10）6月30日，英國 FCA 發布加密監管最終框架，強制許可製度將於 2027 年 10 月生效；

11）7月1日，巴西警方配合美國制裁行動，凍結含加密貨幣在內的約 20 億美元資產;

12）7月1日，美 CFTC 主席：伊利諾州加密「罪惡稅」立法或威脅芝加哥金融中心地位；

13）7月2日，印度中央銀行重申支持對加密資產採取「遏制傾向禁令」策略，建議銀行不得持有或交易加密資產；

14）7月2日，巴西中央銀行將加密 VASP 納入證券經紀商同等監管要求；

15）7月3日，美 SEC 主席：正推動規則與法規現代化，促進市場遷移至鏈上；

16）7月3日，中國警方在期刊《刑事技術》，揭露追蹤與凍結加密貨幣的取證流程；

17）7月4日，台灣透過《虛擬資產服務法》，加密監管架構正式確立；

18）7月5日，緬甸電詐 AI 工業化曝光：星鏈成關鍵基礎設施，加密支付與 OpenAI/Google模型納入工具鏈；

19）7月5日，越南警方通報 ONUS 加密貨幣詐騙案進展：已查獲逾 350 公斤金銀並凍結超 300 個銀行帳戶；

20）7月6日，韓國最高法院就虛擬資產民事強制執行規則徵求意見；

21）7月6日，美國《CLARITY Act》法案原定 7 月 4 日簽署的目標已落空，目前距離中期選舉前的通過窗口正迅速收窄。

五、市場展望

 来源：BTCUSDT | FameEX

7月8日-8月31日，仍採用長線交易策略：BTC現貨在135,900美元、122,500美元、109,050美元、82,150美元處分別掛賣單，並可在49,600美元、35,450美元、21,300美元。

ETH現貨可分別在4,885美元、3,485美元、2,200美元處分別掛賣單，然後分別在1,240美元、1,085美元處掛抄底買單。

7 月 3 日，市場分析師 IT Tech 引述 Crypto Quant 數據表示，除比特幣、以太幣外的山寨幣現貨市場累計買賣量差值已進一步​​降至近五年新低，顯示賣壓持續加劇。 自 2025 年初達到階段性高點後，山寨幣現貨市場持續呈現淨賣出狀態，至今已持續超過 15 個月，期間幾乎未出現明顯反彈或賣出緩解跡象，市場仍未形成明確底部。

六、風險警示

1、宏觀風險：

聯準會升息、美國科技股持續暴跌、美以伊再次爆發衝突。

2、產業風險：

一線加密交易所暴雷。

操作建議：

倉位控制在現貨總資金 [≤65%]，設定動態止盈止損，避免高槓桿盲目追漲殺跌。

免責聲明： 本報告資料來自公開管道，分析結論僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，決策需謹慎。