Temas candentes de FameEX | Los derivados de ETH se vuelven alcistas a pesar de la salida de USD 300 millones del ETF de Ether al contado

A pesar de las salidas de 300 millones de dólares del mercado spot ETH, con sus ETF, continúa mostrando resiliencia tanto en la actividad de derivados como en la demanda institucional, manteniendo intacta su trayectoria a largo plazo hacia los $5,000. Ethereum subió un 4.7% el miércoles, superando aún más el soporte de $4,300 tras romper una semana de tendencia bajista. Esta recuperación reavivó el debate entre los operadores sobre si ETH puede mantener el impulso para superar los $5,000 a corto plazo.

Los ETF spot de Ethereum que cotizan en EE. UU. registraron salidas netas de $300 millones en dos sesiones, rompiendo una racha de entradas de seis días. Si bien las retiradas fueron significativas, representan solo el 1,3% del total de activos bajo gestión, lo que mantiene intacto el panorama general del ETF. Estos flujos se consideraron un factor clave del aumento del 33% de Ethereum a principios de agosto, junto con la acumulación de tesorería corporativa. Mientras tanto, la volatilidad de ETH desde el 28 de agosto ha provocado liquidaciones de posiciones largas apalancadas por $344 millones, lo que lastró brevemente el sentimiento, pero no provocó una escalada del posicionamiento bajista.

Los datos de las principales bolsas muestran el posicionamiento de los mejores operadores. La demanda de posiciones largas disminuyó a finales de la semana pasada, pero se estabilizó rápidamente, mientras que el interés corto no mostró un aumento significativo. Este comportamiento refuerza la zona de soporte de $4,300. En los mercados de opciones, la demanda de opciones de venta (put) se disparó durante el fin de semana, pero se revirtió a mitad de semana con el regreso de las compras de opciones de compra (call). Los analistas señalan que cuando las ratios put-call superan 5, generalmente reflejan temor al riesgo de caída; sin embargo, las lecturas actuales sugieren estabilización y una tendencia hacia un optimismo cauteloso. En conjunto, los datos de derivados siguen apuntando a la resiliencia, aunque el plazo para alcanzar los $5,000 podría ser más largo de lo que algunos inversores esperan.

La evolución macroeconómica también influye en los activos de riesgo. El informe JOLTS de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mostró que las vacantes de empleo en relación con los trabajadores desempleados se encuentran en su nivel más bajo desde abril de 2021. La economista Allison Shrivastava destacó que los trabajadores desempleados permanecen inactivos durante más tiempo a pesar del bajo número de despidos, lo que indica una debilidad del mercado laboral. Mientras tanto, el oro se disparó a nuevos máximos históricos ante la creciente preocupación por el crecimiento global y la creciente deuda fiscal estadounidense. Según se informa, los analistas de JPMorgan elevaron sus perspectivas para el oro, citando las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal que reducen el atractivo de los bonos y podrían redirigir el capital hacia activos alternativos como las criptomonedas.

Más allá de los mercados, el ecosistema de Ethereum continúa atrayendo capital. El miércoles, la startup Etherealize anunció una ronda de financiación de 40 millones de dólares liderada por Electric Capital y Paradigm para expandir la infraestructura de productos financieros tokenizados, como hipotecas e instrumentos de crédito. Este impulso en la innovación basada en Ethereum subraya su relevancia tanto en DeFi como en las finanzas tradicionales. En última instancia, el avance de Ethereum hacia los 5.000 dólares dependerá de cómo la incertidumbre macroeconómica —que abarca desde la debilidad laboral en EE. UU. hasta las tensiones comerciales— interactúe con el continuo apoyo institucional y de los derivados.

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