Tópicos quentes da FameEX |Mudança no sentimento dos investidores fortalece o suporte de US$ 100 mil para o Bitcoin como base do portfólio

Desde 10 de maio, Bitcoin O Bitcoin (BTC) tem enfrentado dificuldades para ultrapassar a resistência de US$ 105.000, gerando dúvidas entre os traders sobre a sustentabilidade de sua recente tendência de alta. Embora a criptomoeda tenha se recuperado brevemente para a marca de US$ 104.000, houve uma queda significativa na demanda por posições compradas alavancadas. Isso se reflete na queda do prêmio futuro do Bitcoin, indicando uma diminuição da confiança no potencial de valorização a curto prazo.

Em 14 de maio, o prêmio anualizado dos contratos futuros de Bitcoin atingiu o pico de 7%, mas caiu para 5% — um nível frequentemente considerado neutro a baixista. Isso corresponde ao prêmio futuro observado quatro semanas antes, quando o BTC era negociado perto de US$ 84.500. A queda nas apostas alavancadas otimistas parece estar intimamente ligada à incerteza macroeconômica, particularmente ao desempenho dos mercados acionários em geral. Os movimentos de preço do Bitcoin têm refletido cada vez mais as tendências do S&P 500.

Em 15 de maio, os futuros do S&P 500 reverteram as perdas anteriores, que coincidiram com a recuperação do Bitcoin de US$ 101.800 para US$ 104.000. Os investidores parecem acreditar que o Tesouro dos EUA pode em breve injetar liquidez nos mercados, especialmente depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, alertou que "choques de oferta" persistentes poderiam manter as taxas de juros elevadas por mais tempo do que o previsto. Enquanto isso, dados econômicos fracos aumentaram a incerteza, com o Índice de Preços ao Produtor (IPP) de abril caindo inesperadamente 0,5% — contrariando as previsões dos economistas de uma alta de 0,2%.

A mudança no cenário macroeconômico impulsionou a demanda renovada por ativos de renda fixa. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caíram para 4,45% em 15 de maio, após atingirem 4,55% no dia anterior. Historicamente, o aumento dos rendimentos frequentemente sustenta o Bitcoin, à medida que os investidores buscam alternativas aos instrumentos de dívida tradicionais. No entanto, a queda atual dos rendimentos reflete a crescente cautela econômica, aumentando a pressão sobre os ativos de risco. Apesar disso, os dados do mercado de opções sugerem que os traders não estão se preparando para uma correção significativa do BTC.

Embora o preço do Bitcoin tenha se mantido próximo a US$ 104.000, o sentimento do mercado de opções permanece inesperadamente forte. As opções de venda (apostas contra o Bitcoin) têm sido negociadas com desconto em relação às opções de compra (apostas otimistas), indicando confiança no nível de suporte de US$ 100.000. Dito isso, a inclinação do delta do BTC retornou a um nível neutro de -4%, sinalizando uma redução no otimismo de curto prazo. Ainda assim, a entrada líquida de US$ 320 milhões em ETFs de Bitcoin dos EUA em 14 de maio reflete um forte interesse institucional. À medida que os investidores começam a ver o Bitcoin como menos correlacionado com as ações, o ativo pode ser mais resiliente a choques macroeconômicos, mesmo sem compras alavancadas agressivas.

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