Tópicos quentes do FameEX | Bitcoin recua, mas derivativos de BTC sugerem US$ 150 mil até o final do ano

Bitcoin O sofreu uma correção na terça-feira, após atingir a máxima recorde de US$ 126.219 no dia anterior. Essa retração era de certa forma antecipada após um ganho semanal de 12,5%. Apesar das preocupações com uma retração mais profunda devido às crescentes incertezas econômicas globais, os dados de derivativos e os fluxos institucionais do Bitcoin indicam potencial para novas altas. A alta foi impulsionada por uma combinação de entradas recordes de ETFs, uma oferta mais restrita nas exchanges e forte atividade no mercado de derivativos, tudo isso evidenciando a demanda institucional contínua pelo Bitcoin e sinalizando espaço para futuras altas de preço.

Os contratos futuros mensais de Bitcoin estão sendo negociados atualmente com um prêmio anualizado de 8% em relação aos mercados à vista, permanecendo na faixa neutra de 5% a 10%. Historicamente, períodos de confiança excessiva do mercado elevaram esse prêmio acima de 20%, indicando maior demanda por posições alavancadas de alta. Por outro lado, durante períodos de baixa, o prêmio frequentemente cai abaixo de 5% ou até mesmo se torna negativo. A faixa atual sinaliza que, embora o sentimento do mercado não esteja excessivamente exuberante, ele ainda é saudável, sugerindo demanda contínua e potencial para ganhos futuros de preço.

Embora a relativa falta de confiança dos traders de derivativos possa parecer pessimista à primeira vista, ela na verdade atenua o risco de liquidações em cascata caso o preço do Bitcoin sofra uma retração mais profunda. Dados sugerem que a alta iniciada após o Bitcoin testar a marca de US$ 109.000 em 26 de setembro foi alimentada por entradas genuínas, e não por negociações especulativas. Enquanto o Bitcoin mantiver sua posição acima de US$ 120.000, a convicção dos investidores otimistas continua a se fortalecer, sinalizando confiança nas perspectivas de longo prazo do Bitcoin.

A adoção institucional do Bitcoin continua a se fortalecer, reforçando sua posição como ouro digital. Apesar de quaisquer flutuações de preço de curto prazo, o Bitcoin já se valorizou 31% no acumulado do ano em 2025, superando significativamente o S&P 500, que subiu 14%. Os ingressos líquidos em produtos de Bitcoin, incluindo ETFs, servem como um forte indicador de interesse institucional. Recentemente, os produtos de Bitcoin negociados em bolsa registraram US$ 3,55 bilhões em ingressos líquidos semanais, elevando o total de ativos sob gestão para US$ 195,2 bilhões. Este número destaca o crescente envolvimento institucional no mercado de Bitcoin.

Além disso, a dinâmica da oferta de Bitcoin está evoluindo. Os depósitos em corretoras caíram para os níveis mais baixos em mais de cinco anos, indicando uma oferta reduzida disponível para venda imediata. Essa queda nos saldos das corretoras, que caíram de 2,99 milhões de BTC para 2,38 milhões de BTC em apenas um mês, sinaliza que a acumulação ainda está em andamento. Com contratos futuros de Bitcoin em aberto em US$ 72 bilhões, um mercado de derivativos profundo e líquido continua atraindo fluxos de fundos de hedge e alocadores de ativos. Embora a consolidação de curto prazo ainda seja possível, a força do mercado de derivativos de Bitcoin e o suporte institucional contínuo apontam para uma potencial alta no preço, com traders otimistas mirando US$ 150.000 ou mais até o final do ano.

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