Рыночная капитализация золота выросла на 1,64 трлн долларов США, американские законодатели пересмотрели структуру криптовалютного рынка, а нарративы об идентичности вновь всплыли на поверхность благодаря Worldcoin, в то время как BTC и ETH продемонстрировали тактический отскок на фоне сильного страха, потоков, обусловленных использованием кредитного плеча, и консолидации. Криптовалютные рынки показали тактический отскок, но настроения оставались оборонительными, поскольку BTC и ETH продолжали торговаться в узких диапазонах. Потоки больше напоминали корректировку позиций, чем новые рискованные действия. Активность на спотовом рынке незначительно улучшилась, использование кредитного плеча в деривативах оставалось избирательным, а макроэкономическая неопределенность удерживала покупателей от погони за более высокими уровнями. Тон дня был скорее стабилизацией, чем восстановлением, консолидация была обусловлена ​​осторожной ликвидностью и хеджированием.

Обзор криптовалютных рынков

Индекс страха и жадности перед криптовалютами на уровне 25 (крайний страх) оставлял желать лучшего, несмотря на умеренное восстановление цен на основных криптовалютах. BTC немного вырос, но оставался в пределах заданного диапазона, поскольку спрос на спотовом рынке улучшался лишь незначительно, а дальнейшее движение цен по-прежнему было ограничено избыточным предложением и осторожным позиционированием на опционах. ETH торговался умеренно, поскольку приток средств в ETF оказывал поддержку на периферии, но в целом рынок по-прежнему демонстрировал оборонительную позицию, а не переток в активы с более высоким коэффициентом бета. В целом, сессия характеризовалась консолидацией: участники, по-видимому, отдавали приоритет контролю рисков и чувствительности к ликвидности, а не уверенности в направлении движения цены.

Источник: Alternative

Ограниченное движение BTC тестирует кластеры ликвидности, поскольку приток средств в ETH-ETF компенсирует защитные позиции.

BTC продолжал консолидироваться вокруг ключевых уровней в блокчейне и на деривативах, при этом рынок демонстрировал признаки недостаточной активности, поскольку попытки роста встречали сдержанное продолжение на спотовом рынке. Карты ликвидности выявили заметную чувствительность к ликвидации вблизи $91 тыс., где совокупная интенсивность краткосрочной ликвидации оценивалась примерно в 1,133 млрд долларов США, в то время как уязвимость к снижению увеличилась ниже $87 тыс. с интенсивностью долгосрочной ликвидации около $494 млн. Отдельный кластер данных показал повышенную чувствительность выше $92 363 (интенсивность краткосрочной ликвидации около $1,587 млрд) и ниже $84 193 (интенсивность долгосрочной ликвидации около $829 млн). Это подчеркивает, как кредитное плечо может усилить движение, если цена достигнет этих уровней. Базис стоимости краткосрочных держателей около $96,5 тыс. оставался ключевым фактором для позиционирования, в то время как более близкие уровни поддержки около $83,4 тыс. и $80,7 тыс. определяли риск снижения в случае прорыва консолидации.

Позиционирование по опционам выглядело более оборонительным: медвежий перекос и гамма дилера ниже 90 000 долларов подразумевали, что волатильность может возрасти, если рынок окажется в зонах с низкой ликвидностью. Внутридневное использование кредитного плеча также бросалось в глаза: контролируемый крупный игрок открыл короткую позицию с высоким кредитным плечом (40x) на сумму 71,31 BTC около 88 120,6 долларов. Это укрепило ощущение того, что тактика использования кредитного плеча на коротких горизонтах по-прежнему влияет на рынок. Что касается ETH, то приток средств в спотовые ETF был позитивным, но не решающим: общий чистый приток составил 28,0951 млн долларов США, из которых 27,3431 млн долларов США поступили в ETHA компании BlackRock, в то время как более широкий рынок оставался в состоянии консолидации, а не ускорения тренда.

Основные новости:

Однодневный рост рыночной капитализации золота приблизился к росту всей рыночной капитализации биткоина.

За 24 часа рыночная капитализация золота выросла примерно на 1,64 триллиона долларов США, что почти соответствует текущей общей рыночной капитализации биткоина, составляющей около 1,74 триллиона долларов США. Это свидетельствует о значительном изменении глобального распределения капитала. Такое расхождение подчеркивает, как спрос на макрохеджирование поглощается традиционными активами-убежищами, а не ориентированными на риск альтернативами. Для криптовалютных рынков это имеет скорее структурный, чем направленный характер. Когда капитал отдает приоритет защите баланса и хеджированию инфляции за счет сырьевых товаров, ликвидность, доступная для спекулятивных позиций, как правило, уменьшается. Такая ситуация часто подавляет динамику, усиливая консолидацию и поведение в рамках ограниченного диапазона для цифровых активов даже при краткосрочных отскоках.

Американские законодатели вновь рассматривают законодательство о структуре криптовалютного рынка, поскольку особое внимание уделяется поправкам.

Американские сенаторы вернулись на Капитолийский холм, чтобы пересмотреть поправки к долгожданной структуре рынка цифровых активов, предложив изменения, касающиеся ограничений в управлении, сроков внедрения и требований к регуляторным возможностям. Хотя немедленных политических результатов достигнуто не было, возобновление законодательного внимания вновь внесло среднесрочную неопределенность в институциональную позицию. Участники рынка, как правило, реагируют на такие этапы ужесточением условий, особенно когда масштабы и сроки внедрения остаются неопределенными. С точки зрения рынка, длительная неопределенность в отношении обязательств торговых площадок, стандартов хранения и регуляторного надзора часто приводит к осторожному предоставлению ликвидности, а не к ее расширению. Это усиливает защитное торговое поведение на централизованных и блокчейн-рынках.

Worldcoin привлекает внимание на фоне возобновления обсуждения биометрического «доказательства личности».

Сообщения о том, что связанная с OpenAI инициатива изучает биометрическую, устойчивую к ботам социальную платформу, вновь привлекли внимание к Worldcoin и более широким аспектам идентификации в криптовалюте. Помимо реакции на уровне токенов, это событие подчеркивает более глубокую структурную тему: растущее пересечение цифровой идентичности, сохранения конфиденциальности и соблюдения нормативных требований. Проекты, связывающие биометрическую верификацию с платформами, ориентированными на потребителей, сталкиваются как с потенциалом внедрения, так и с повышенным вниманием, поскольку управление данными и согласие пользователей становятся центральными вопросами. Для рынка это усиливает избирательную систему рисков, где нарративы, связанные с идентификацией и конфиденциальностью, могут привлекать эпизодический интерес капитала, но также нести более высокие регуляторные и репутационные риски.

Популярные токены:

• $TRIA (Tria)

Tria позиционируется как самокастодиальный «крипто-ориентированный банковский» уровень, предназначенный для совместимых платежей для разработчиков и рабочих процессов с использованием ИИ. В настоящее время внимание рынка сосредоточено на сроках реализации программы лояльности, первый сезон которой близится к завершению, а снимок данных запланирован на 30 января, что обычно отражает краткосрочную активность пользователей и чувствительность к ликвидности. Концепция продукта объединяет расходы, торговлю и доходность в едином интерфейсе, представляя Tria не столько как кошелек с одной функцией, сколько как комплексное решение для платежей и баланса. Заявленная ориентация на совместимость и эффективную маршрутизацию средств между блокчейнами соответствует более широкому рыночному интересу к снижению трения между расчетными сетями.

• $ANB (ANT.FUN)

ANT.FUN позиционирует себя как децентрализованная торговая площадка, расширяющаяся в сторону более широкой экосистемы, объединяющей финансы и контент, что ставит её в конкурентную категорию, где внимание часто уделяется выпуску новых продуктов и кампаниям сообщества. «Тест серого аирдропа» проекта был представлен как фильтр против мошенничества после предполагаемого неправомерного использования хешей транзакций во время предыдущего мероприятия. Это свидетельствует о том, что целостность распределения становится центральной операционной проблемой. Эти меры могут снизить давление Сибиллы и повысить справедливость, но они также могут вводить временные ограничения на поведение в обращении, пока идёт проверка. Механизм распределения «слепых ящиков» добавляет неопределённости в результаты распределения, что может увеличить краткосрочную волатильность потоков участия и поведения на вторичном рынке.

• $ZAMA (Zama)

Zama относится к сегменту инфраструктуры обеспечения конфиденциальности, делая акцент на полностью гомоморфном шифровании (FHE) как способе создания конфиденциальных смарт-контрактов в публичных блокчейнах. Завершение этапа публичного аукциона и достижение отметки в 121 миллион долларов США по сумме защищенных транзакций подчеркивают растущие эксперименты с расчетами и вычислениями, обеспечивающими сохранение конфиденциальности. Этап расчетов аукциона и предстоящая прозрачность распределения средств вводят временной каталитический период, открытие приема заявок запланировано на 2 февраля, что позволит сосредоточить оперативное внимание и мониторинг ликвидности.

Предупреждение: Информация, представленная в этом разделе, носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или официальной позицией FameEX.