Федеральная резервная система предлагает структуру маржинального кредитования криптовалют, экосистема Aptos запускает протокольный стейблкоин, а ставки финансирования биткоина становятся отрицательными, что отражает параллельные изменения в регулировании, инфраструктуре и структуре рынка производных инструментов. Сегодняшний криптовалютный рынок продолжает двигаться в консервативном и структурно консолидационном ритме. Биткоин торговался ниже уровня 67 000 долларов, демонстрируя характеристики, соответствующиеблокчейнСтруктура капитуляции, при которой распределение средств долгосрочными держателями совпало с сокращением кредитного плеча по деривативам, привела к тому, что отскоки цен стали больше напоминать перебалансировку позиций, чем расширение тренда. Индекс страха и жадности в криптомире оставался в зоне крайнего страха. Это свидетельствует о том, что поведение капитала сосредоточено на снижении кредитного плеча и контроле рисков, а внимание рынка сосредоточено на поглощении рисков и управлении ликвидностью. Ethereum неоднократно тестировал поддержку около 1900 долларов, поскольку крупные участники продолжали наращивать длинные позиции, однако эти позиции остаются в зоне плавающих убытков. Это указывает на то, что риски с высоким кредитным плечом переоцениваются наряду с более широким восстановлением рынка. Активность по ликвидации в масштабах всей сети оставалась высокой, а краткосрочные движения цен были обусловлены скорее вынужденными закрытиями и перетасовкой портфелей, чем новым направленным спросом. Капитал в секторе перераспределялся избирательно, но общая рыночная тенденция оставалась сосредоточенной на структурном восстановлении и высвобождении кредитного плеча, что говорит о том, что сжатие настроений и поглощение рисков все еще продолжаются.

Обзор криптовалютных рынков

В настоящее время криптовалютный рынок находится в классической фазе структурного сжатия. Биткоин продолжает выступать в качестве рыночного якоря для консервативного размещения капитала, даже несмотря на то, чтоблокчейнДанные показывают продолжающееся распределение средств от долгосрочных держателей, отражающее модели капитуляции, наблюдавшиеся в предыдущих коррекционных циклах. Показатель Индекса страха и жадности криптовалют, равный 9, подтверждает крайнюю ситуацию страха, отражающую осторожное размещение капитала, ориентированное на снижение кредитного плеча, сокращение рисков и сохранение ликвидности. За последние 24 часа общая сумма ликвидаций достигла приблизительно 255 миллионов долларов США, из которых 180 миллионов долларов США приходится на длинные позиции, что подчеркивает сохраняющееся одностороннее давление на позиции. Наибольший удар по ликвидациям пришелся на длинные позиции по биткоину и эфириуму, что подчеркивает пассивное снижение кредитного плеча в условиях волатильности. Что касается эфириума, крупные адреса накопили дополнительные длинные позиции во время коррекций цен, в результате чего совокупные активы составили примерно 105 000 ETH, что эквивалентно примерно 204 миллионам долларов США в номинальной стоимости, хотя эти позиции остаются в плавающем убытке. Такое поведение предполагает, что институциональные или высокорисковые участники корректируют позиции в условиях сжатой рыночной структуры, а не делают прямые направленные ставки.

Источник: Alternative

Волатильность диапазона биткоина и эфириума вызвана сбросом кредитного плеча.

В настоящее время биткоин формирует полосу высокой плотности ликвидности между 66 000 и 68 000 долларов, область, которая совпадает как с триггерами ликвидации длинных, так и коротких позиций, что делает ценовое движение чувствительным к тестированию колебаний, вызванных использованием кредитного плеча. Ончейн-индикаторы продолжают демонстрировать поэтапное распределение от долгосрочных держателей, напоминая исторические модели высвобождения предложения, наблюдаемые в периоды капитуляции, что снижает спрос и в основном ограничивает отскоки пополнением ликвидности. Повторяющиеся колебания Ethereum около 1900 долларов отражают сочетание крупных пополнений длинных позиций и перебалансировки позиций по деривативам, что приводит к повышенной волатильности без направленной непрерывности. Показатели ликвидации указывают на то, что давление на длинные позиции остается выше, чем на короткие, а вынужденные закрытия активно изменяют краткосрочные условия ликвидности. Ценовое поведение обоих активов больше соответствует консолидации после капитуляции и перепозиционированию портфеля, чем формированию тренда, подчеркивая продолжающийся цикл сброса кредитного плеча, поглощения риска и структурной стабилизации.

Основные новости:

Федеральная резервная система предлагает структуру маржинального кредитования криптодеривативов.

В рабочем документе, опубликованном Федеральной резервной системой США, предлагается рассматривать криптоактивы как отдельный класс активов на рынках неклиринговых деривативов для установления индивидуальных весовых коэффициентов риска первичной маржи. В документе утверждается, что волатильность криптовалют и поведение рынка существенно отличаются от традиционных финансовых инструментов, что делает существующие стандартизированные модели маржи недостаточными для учета динамики рисков, специфичных для криптовалют. Предложение разделяет криптоактивы на категории с плавающей и фиксированной маржой и предлагает создать эталонный индекс, состоящий из нескольких криптовалют и стейблкоинов, для более точного наблюдения за совокупной динамикой волатильности. Эта структура призвана улучшить калибровку требований к марже, чтобы они более точно отражали риск контрагента в реальных торговых условиях. В документе подчеркивается критическая роль систем первичной маржи в снижении риска дефолта и ликвидации на рынках деривативов, отмечая, что более высокая волатильность криптовалют требует больших буферов обеспечения. Наблюдатели рынка рассматривают это предложение как часть более широких усилий регулирующих органов по интеграции криптоактивов в существующие системы оценки финансовых рисков в ответ на растущее участие и масштабы рынка.

Экосистема Aptos представляет стейблкоин, работающий непосредственно в рамках протокола.

Фонд Decibel объявил о планах запуска собственной стабильной криптовалюты USDCBL в преддверии запуска основной сети своей децентрализованной биржи деривативов на базе Aptos. Эта стабильная криптовалюта будет служить в качестве...блокчейнобеспечение для торговли бессрочными фьючерсами, позволяющее платформе учитывать доход, генерируемый резервами, вместо того, чтобы полагаться на сторонних эмитентов. Согласно объявлению, USDCBL будет выпущен с использованием инфраструктуры Bridge и обеспечен сочетанием денежных средств и краткосрочных облигаций США.Казначействадля обеспечения полного обеспечения и прозрачности выпуска ценных бумаг. Биржа планирует использовать единую модель кросс-маржинальных счетов для повышения эффективности использования капитала и согласованности расчетов. В ходе тестирования платформы были зафиксированы высокие показатели участия, что свидетельствует об устойчивом спросе.блокчейнТорговля деривативами. После запуска пользователи смогут конвертировать существующие стейблкоины в USDCBL для доступа к торговым функциям. Фонд описывает стейблкоин как основную инфраструктуру биржи, а не как самостоятельный розничный актив, что отражает более широкую отраслевую тенденцию к созданию экосистемы, ориентированной на ликвидность и расчеты.

Ставки финансирования в биткоинах отражают концентрацию коротких позиций.

Ставки финансирования по биткоин-деривативам остаются отрицательными, что указывает на доминирование коротких позиций на фьючерсных рынках. Средняя ставка финансирования за 7 дней стала отрицательной, что означает, что короткие трейдеры платят за длинные позиции, что сигнализирует о направленном дисбалансе в позиционировании. В отчетах отмечается, что недавнее падение цены биткоина совпало с корректировками деривативов, что предполагает перераспределение капитала между сегментами рынка с использованием кредитного плеча. Исторические данные показывают, что длительные периоды отрицательного финансирования часто совпадают с концентрированным позиционированием и структурным рыночным стрессом. Ончейн-индикаторы и индикаторы ликвидности указывают на осторожные потоки капитала, а тенденции предложения стейблкоинов предполагают продолжающееся перераспределение. Ставки финансирования служат балансирующим механизмом между участниками, занимающими длинные и короткие позиции на фьючерсных рынках, предоставляя информацию о позиционировании трейдеров и их склонности к риску. Участники рынка внимательно отслеживают эти показатели, чтобы оценить структуру деривативов и динамику ликвидности.

Популярные токены:

• $PIEVERSE (Pieverse)

Проект Pieverse вновь привлек к себе внимание на фоне возросшего интереса к...блокчейнПлатежная инфраструктура, поскольку рынки все чаще отдают приоритет возможности аудита и транзакциям без комиссии за газ, позиционирует ее как мост между программируемыми расчетами и реальным использованием. Протокол построен на основе временных меток.блокчейнСчета-фактуры, квитанции и чеки, представляющие платежи как проверяемые финансовые записи, а не как простые переводы стоимости. Недавний механизм распределения вознаграждений, связанный с крупной кампанией по запуску кошельков, активизировал участие пользователей, демонстрируя, как программы стимулирования могут ускорить экспериментирование и внедрение новых платежных систем. Структурированный процесс получения вознаграждений повышает операционную прозрачность, одновременно сигнализируя о намерении стандартизировать проверяемые платежные процессы. Предстоящий этап в обращении токенов еще больше концентрирует внимание на формировании ликвидности и подключении к экосистеме. Эти элементы помещают Pieverse в класс платежной инфраструктуры, ориентированной на отслеживаемость и компонуемость, удобные для соблюдения нормативных требований.

• $USAD (Paxos Labs)

СШАДИнвестиционная платформа, ориентированная на конфиденциальность, привлекает внимание институциональных инвесторов, поскольку инфраструктура стейблкоинов приобретает стратегическое значение. Зашифрованные балансы и защищенная логика транзакций переводят стейблкоины из простых инструментов расчетов в конфиденциальные уровни финансовой координации. Запуск основной сети знаменует собой важный этап в обеспечении конфиденциальности по умолчанию в программируемых платежных средах, что соответствует потребностям предприятий в конфиденциальности транзакций без ущерба для возможности аудита. Архитектура поддерживает настраиваемые системы соответствия требованиям, демонстрируя, как конфиденциальность и соответствие нормативным требованиям могут сосуществовать на одном уровне исполнения. Участники рынка интерпретируют это событие как сигнал о том, что корпоративные инструменты блокчейна развиваются и выходят за рамки спекулятивных приложений. Потенциал интеграции в системы распределения заработной платы, управления казначейством и трансграничных расчетов еще больше укрепляет ее позицию в качестве операционной финансовой инфраструктуры.

• $RVV (Astra Nova)

Astra Nova привлекает внимание рынка благодаря развитию экосистемы, основанной на повествовании, которая сочетает Web3-игры с межсообщественным сотрудничеством в области интеллектуальной собственности. Научно-фантастическая инициатива, связывающая две устоявшиеся экосистемы, демонстрирует, как совместное создание мира может функционировать как координационный слой для вовлечения пользователей. Внедряя интерактивные элементы повествования в свою игровую вселенную, проект переосмысливает участие в игре как часть более широкого развлекательного опыта, а не как чисто финансовое взаимодействие. Эта модель соответствует отраслевому сдвигу в сторону экспериментального внедрения, где контент становится воротами к идентичности в экосистеме. Такое сотрудничество может усиливать сетевые эффекты, сохраняя при этом творческую независимость, а интеграция высококачественного повествования свидетельствует о зрелости стратегий Web3-игр, выходящих за рамки чисто токен-стимулирующей механики.

Предупреждение: Информация, представленная в этом разделе, носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или официальной позицией FameEX.