Вьетнам предлагает разрешить использование цифровых активов в качестве залога по кредитам, а суд Нью-Йорка принял к рассмотрению иск на сумму 274 млрд долларов США по поводу неактивного BTC; в настоящее время BTC консолидируется на фоне оттока средств из ETF, что создает давление на ликвидацию как длинных, так и коротких позиций. Текущий криптовалютный рынок по-прежнему находится под влиянием макроэкономической волатильности, в то время как неопределенность в более широкой финансовой среде продолжает расти. Представители Европейского центрального банка недавно подчеркнули, что, поскольку энергетическая инфраструктура и глобальные цепочки поставок остаются уязвимыми для геополитических потрясений, таких как конфликт с Ираном, риск ослабления инфляционных ожиданий постепенно возрастает. Постоянно растущие производственные издержки вынуждают политиков пересматривать свои меры реагирования. Это глобальное инфляционное давление заставляет крайне осторожно распределять капитал в рисковые активы. На криптовалютном рынке потоки средств в спотовые ETF демонстрируют четкую картину институциональной защитной позиции. На прошлой неделе спотовый отток средств из биткоин-ETF составил исторический чистый отток в размере 1,42 млрд долларов США, что отражает неприятие рынком краткосрочного риска. Исторические данные также показывают, что биткоин вступает в июнь, месяц, который обычно приносит более слабую доходность. В настоящее время структура рынка находится в ключевой точке консолидации, и участники ожидают дальнейших указаний от макроэкономических показателей, таких как индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности США. С технической точки зрения, ликвидность сосредоточена в определенных ценовых диапазонах. Если биткоин пробьет отметку в 77 226 долларов, крупные центральные биржи могут столкнуться с давлением в виде ликвидации коротких позиций на сумму 952 миллиона долларов. Если биткоин упадет ниже 70 274 ​​долларов, под давлением могут оказаться длинные позиции на сумму около 910 миллионов долларов. Эфир демонстрирует аналогичную структуру ликвидации в диапазоне от 2110 до 1912 долларов, что соответствует потенциальным объемам ликвидации в 790 миллионов и 765 миллионов долларов соответственно. В совокупности эти факторы показывают, что инвесторы остаются в режиме ожидания. Они ищут катализаторы сезонных разворотов и более четкий сигнал направления после стабилизации макроэкономических условий.

Основные новости:

Вьетнам предлагает разрешить малым и средним предприятиям использовать цифровые активы в качестве залога по кредитам.

Министерство финансов Вьетнама недавно предложило поправки к Закону о поддержке малых и средних предприятий. Проект позволит МСП включать цифровые активы, виртуальные активы и интеллектуальную собственность в число допустимых залоговых активов для банковских кредитов. Политика направлена ​​на устранение структурных барьеров в финансировании, с которыми сталкивается крупный сектор МСП Вьетнама. Хотя на МСП приходится более 98% всех предприятий во Вьетнаме, они составляют лишь около 20% от общего объема банковского кредитования. Основная причина заключается в том, что традиционная финансовая система в значительной степени опирается на залог основных средств. Это затрудняет получение финансирования для стартапов, не имеющих земли или материальных активов, но обладающих ценным программным обеспечением и патентами. Проект призывает кредитные учреждения расширить модели оценки кредитоспособности на основе кредитных рейтингов, бизнес-планов и денежных потоков. Он также включает стимулы для экологически чистых и устойчивых бизнес-проектов. Будучи одной из ведущих стран мира по внедрению криптоактивов, Вьетнам демонстрирует стремление регуляторов интегрировать цифровые активы в формальную финансовую систему. Если поправка будет принята и реализована, она может предоставить технологическим и цифровым компаниям более гибкий доступ к финансированию.

Глобальный индекс внедрения криптовалют. Источник: Chainalysis.

Нью-йоркский суд принял к рассмотрению иск по делу о неактивных биткоин-адресах на сумму 274 миллиарда долларов.

Верховный суд штата Нью-Йорк недавно принял к рассмотрению громкий иск, касающийся права собственности на примерно 39 069 неактивных биткоин-адресов. На этих адресах хранится более 3,7 миллиона BTC, стоимость которых по текущим рыночным ценам достигает 274 миллиардов долларов США. В число активов также входят адреса, классифицированные как принадлежащие создателю биткоина Сатоши Накамото. Истцы ссылаются на закон штата Нью-Йорк о невостребованном имуществе и добиваются вынесения декларативного решения, признающего их законное право собственности на эти давно неактивные криптоактивы. Они утверждают, что биткоины следует рассматривать как утраченное имущество и что они имеют право претендовать на них после обнаружения. Хотя истцы предприняли юридические действия и попытались отправить уведомления о невостребованном имуществе техническими методами, юридические аналитики отмечают, что даже благоприятное решение суда будет иметь лишь декларативный юридический эффект. Оно не решит основную техническую проблему получения закрытых ключей. Оно также не позволит истцам напрямую передавать или контролировать активы. Ключевое значение дела заключается в потенциальном возникновении эффекта дефекта права собственности. Если эти неактивные активы когда-либо будут переведены на регулируемые торговые или депозитарные площадки, истцы могут использовать подачу иска в качестве основания для возражений перед соответствующими учреждениями. Это может создать ограничения на потенциальное обращение этих крупных активов.

Анализ сезонного окна и поворотного момента на рынке биткоина в июне

Согласно недавнему анализу рынка, проведенному BIT, биткоин вступает в сезонный период, который исторически характеризовался более слабой доходностью. Биткоин оставался волатильным в этом году, в то время как данные за последнее десятилетие показывают, что в июне средняя доходность составляла всего +0,7%. Традиционно июнь был периодом консолидации на рынке. Однако в анализе отмечается, что структура рынка в этом году может не полностью соответствовать историческим закономерностям. Хотя майские показатели биткоина были ниже исторического среднего уровня, вероятность сезонного разворота сейчас возрастает. Рынок внимательно следит за несколькими ключевыми катализаторами, запуск которых ожидается в ближайшее время. К ним относятся регулируемые бессрочные фьючерсные продукты на криптовалюты в США и фьючерсы на криптовалютный индекс NasdaqCME, запуск которых запланирован на 8 июня. Улучшения в этой финансовой инфраструктуре могут принести на рынок новую ликвидность и поддержку покупателей. Макроэкономическое давление сохраняется, но с тактической точки зрения текущее движение цены биткоина предполагает, что он может приближаться к краткосрочному минимуму. Если рынок поглотит сезонное давление со стороны продавцов и получит поддержку от новых финансовых инструментов, биткоин может искать возможность для отскока в рамках более широкого диапазона консолидации.

На прошлой неделе из биржевых фондов, инвестирующих в биткоин (ETF), был зафиксирован чистый отток средств в размере 1,42 миллиарда долларов США.

Согласно последним данным SoSoValue, на прошлой неделе рынок спотовых ETF на биткоин испытал значительное давление со стороны продавцов. Общий чистый отток достиг 1,42 млрд долларов США, что стало третьим по величине недельным оттоком с момента запуска этих продуктов. Среди всех продуктов наибольший отток на прошлой неделе наблюдался у IBIT от BlackRock — 966 млн долларов США. Исторический общий чистый отток составил 63,81 млрд долларов США. За ним следует GBTC от Grayscale с недельным чистым оттоком около 175 млн долларов США, в результате чего совокупный исторический чистый отток составил 26,62 млрд долларов США. На момент составления отчета общая чистая стоимость активов спотовых ETF на биткоин составляла около 94,17 млрд долларов США. Их коэффициент чистых активов, измеренный как доля от общей рыночной капитализации биткоина, составил 6,38%. Исторический совокупный чистый приток остался на уровне 55,66 млрд долларов США. Эти данные показывают, что институциональные инвесторы в ответ на макроэкономическую неопределенность и волатильность рынка приняли более консервативный подход к распределению капитала. Закрывая позиции, они снижают краткосрочный риск. Эта тенденция усилила давление на краткосрочную поддержку цен на спотовом рынке криптовалют.

Предупреждение: Информация, представленная в этом разделе, носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или официальной позицией FameEX.