Финансовые гиганты запустили OUSD, SEC начала консультации по ETF, Kalshi столкнулся с судебным иском, а Strategy представила реорганизацию капитала, в то время как BTC опустился ниже 59 000 долларов. В последнее время внимание рынка переключилось на макроэкономические данные США. По прогнозам Glenmede, уровень безработицы в США в июне, как ожидается, останется неизменным на уровне 4,3%. Рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства может замедлиться по сравнению с предыдущим месяцем, но рынок труда остается устойчивым. Это усложнило рыночные ожидания относительно будущей динамики процентных ставок. На этом макроэкономическом фоне резко возросло неприятие риска на криптовалютном рынке. Индекс страха и жадности в криптовалютах упал до 11, поместив рынок в зону крайнего страха. Биткоин упал ниже уровня 59 000 долларов, снизившись на 1,89% за сутки. Ethereum также ослаб и потерял уровень 1600 долларов. На институциональном уровне американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток средств в течение 9 дней подряд. Вчера общий чистый отток капитала достиг 223 миллионов долларов США, что свидетельствует о том, что в текущем распределении капитала по-прежнему преобладают защитные позиции. Рынок деривативов также испытывает значительное давление в виде ликвидации позиций. Если биткоин упадет ниже 56 231 доллара, совокупная интенсивность ликвидации длинных позиций на крупных биржах может достичь 1,384 миллиарда долларов США. Если эфириум упадет ниже 1515 долларов, это может спровоцировать ликвидацию длинных позиций на сумму 619 миллионов долларов США. Это показывает, что позиции с высоким уровнем кредитного плеча остаются уязвимыми. Между тем, хотя финансирование первичного рынка криптовалют в июне снизилось до 898 миллионов долларов США, капитал продолжает концентрироваться в инфраструктуре и DeFi. Это отражает тот факт, что институциональный капитал по-прежнему отдает приоритет проектам с долгосрочной ценностью и более прочной нормативной базой в периоды рыночной волатильности.

Источник: Alternative

Основные новости:

Финансовые гиганты и криптокомпании объединили усилия для запуска проекта стейблкоина OUSD.

Open Standard недавно объявил о запуске OUSD, проекта стейблкоина, поддерживаемого группой крупных международных финансовых и криптокомпаний. Проект стремится бросить вызов двум доминирующим стейблкоинам на текущем рынке. Его поддерживают ключевые игроки отрасли, включая Visa, Mastercard, Coinbase и Ripple. Его основной механизм позволяет корпоративным пользователям выпускать OUSD без дополнительных затрат и без искусственных ограничений на объем эмиссии. Наиболее важной для рынка особенностью является то, что участвующие учреждения могут получать долю прибыли, генерируемой резервами. Такая структура рассматривается как потенциальный сдвиг в существующей структуре рынка стейблкоинов. Традиционные эмитенты стейблкоинов обычно оставляют прибыль от резервов в качестве своей собственной прибыли. В отличие от них, OUSD разработан таким образом, чтобы возвращать эту стоимость держателям и участвующим компаниям. Аналитики отметили, что проект обладает как технической основой, так и коммерческими стимулами для захвата доли рынка, учитывая широкое влияние его спонсоров в платежной и криптоиндустрии. Однако такая же структура стимулирования может также привести к дальнейшей фрагментации рынка стейблкоинов. Данные DefiLlama показывают, что рынок стейблкоинов уже превысил 312 миллиардов долларов США. Также прогнозируется, что к 2030 году его объем достигнет 4 триллионов долларов США. Это делает OUSD важным фактором в будущей конкуренции за платежную инфраструктуру.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США запрашивает общественное мнение по поводу новых структур биржевых фондов (ETF).

Комиссия по ценным бумагам и биржам США недавно опубликовала уведомление с просьбой к общественности высказать свои комментарии по поводу биржевых фондов (ETF), инвестирующих в инновационные классы активов или использующих специализированные инвестиционные стратегии. Цель состоит в том, чтобы оценить, достаточно ли действующих правил для все более сложных финансовых продуктов. Эмитенты ETF продолжают выпускать продукты, включающие стейкинг, резервы стейблкоинов и другие производные стратегии. В ответ на это регуляторы запрашивают отзывы о необходимости корректировки существующих процедур регистрации и рамок соответствия. Цель состоит в том, чтобы сохранить защиту инвесторов и справедливые рыночные операции по мере развития структуры продуктов. Период публичного обсуждения будет открыт в течение 60 дней. Участники рынка могут использовать это время для предоставления отзывов о будущем регулировании продуктов ETF. Этот шаг предпринят на фоне роста активов ETF под управлением с примерно 4 триллионов долларов США в 2019 году до более чем 12 триллионов долларов США к концу 2025 года. Недавно такие эмитенты, как ProShares, Grayscale и Franklin Templeton, запустили или предложили продукты, связанные с криптовалютами, включающие казначейские активы, вознаграждения за стейкинг и стратегии реинвестирования дивидендов. Растущая популярность этих продуктов подталкивает регулирующие органы к поиску баланса между финансовыми инновациями и стабильностью рынка. Результаты этих консультаций могут оказать существенное влияние на темпы утверждения и структурный дизайн будущих крипто-ETF.

Документы BlackRock о создании ETF Bitcoin Premium Income. Источник: SEC.gov

Генеральный прокурор штата Массачусетс подал измененный иск против платформы прогнозирования Kalshi.

Юридический спор между платформой для прогнозирования Kalshi и регулирующими органами штатов США обострился. Генеральная прокуратура штата Массачусетс недавно получила разрешение суда на подачу 71-страничного измененного искового заявления, расширяющего круг обвинений против платформы. В дополнение к ранее выдвинутым обвинениям, связанным с незаконными ставками на спорт, в измененном иске утверждается, что Kalshi использовала социальные сети и маркетинг университетских кампусов для преднамеренного привлечения пользователей младше 21 года к торговле контрактами на события на своей платформе. Это рассматривается властями штата как потенциальное нарушение ограничений штата на законный возраст для ставок. С момента подачи иска против Kalshi в сентябре 2025 года ее деятельность столкнулась с определенными юридическими ограничениями. Суд также вынес предварительное судебное предписание, запрещающее платформе предлагать контракты на спортивные события. Сложность дела заключается в конфликте между федеральной и государственной юрисдикцией. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США ранее заявляла, что рынки прогнозов подпадают под федеральное регулирование свопов и не должны ограничиваться законодательством штатов. Закон о ясности рынка цифровых активов, который в настоящее время обсуждается в Конгрессе, может предоставить правовые указания для аналогичных споров. До тех пор эта юридическая борьба за полномочия генеральных прокуроров штатов и юрисдикцию федеральных регулирующих органов будет продолжать создавать значительную неопределенность для платформ прогнозирования.

Компания Strategy объявляет о проведении реорганизации капитальных вложений для решения проблем, связанных с риском ликвидности.

После падения биткоина ниже 59 000 долларов рынок выразил обеспокоенность по поводу долговой структуры Strategy и потенциальных рисков ликвидности. В ответ Strategy недавно объявила о новой структуре капитала, направленной на смягчение опасений по поводу возможного кризиса ликвидности. План включает в себя выкуп акций MSTR на сумму до 1 миллиарда долларов США и выкуп STRC и связанных с ним ценных бумаг на сумму до 1 миллиарда долларов США. Он также повышает дивидендную доходность STRC примерно до 12% и расширяет денежный резерв компании до 2,55 миллиарда долларов США. Наиболее пристальное внимание в этом объявлении привлекает четкое заявление Strategy о том, что компания может продать до 1,25 миллиарда долларов США своих биткоинов, если это потребуется для выплаты дивидендов или выполнения долговых обязательств. Этот шаг интерпретируется как попытка руководства использовать более прозрачное распределение капитала и более надежную защиту денежных потоков для решения проблем, связанных с рефлекторным риском стратегии накопления биткоинов с использованием заемных средств в экстремальных рыночных условиях. Мнения рынка остаются разделенными по поводу того, может ли структура компании создать «смертельную спираль», подобную краху Terra/LUNA. Однако аналитики отметили, что больший капитальный резерв и более четкий путь монетизации активов в некоторой степени повысят уверенность в способности компании обслуживать краткосрочный долг. Это также может снизить давление, связанное с принудительной продажей активов в случае роста стоимости капитала на вторичном рынке.

Предупреждение: Информация, представленная в этом разделе, носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или официальной позицией FameEX.