Горячие темы FameEX | Биткоин отступает, но деривативы BTC прогнозируют рост до $150 тыс. к концу года

Биткойн Во вторник произошла коррекция после рекордного максимума в $126 219, достигнутого днём ранее. Этот откат был в некоторой степени ожидаемым после недельного роста на 12,5%. Несмотря на опасения по поводу более глубокой коррекции на фоне растущей глобальной экономической неопределённости, данные по деривативам биткоина и институциональным потокам указывают на потенциал дальнейшего роста. Ралли было обусловлено сочетанием рекордного притока средств в ETF, сокращения предложения на биржах и высокой активности на рынке деривативов, что свидетельствует о сохраняющемся институциональном спросе на биткоин и указывает на потенциал для будущего роста цены.

Месячные фьючерсы на биткоин в настоящее время торгуются с годовой премией в размере 8% по сравнению со спотовыми рынками, что остаётся в нейтральном диапазоне от 5% до 10%. Исторически периоды чрезмерной рыночной уверенности приводили к тому, что эта премия превышала 20%, что указывает на рост спроса на бычьи позиции с использованием кредитного плеча. С другой стороны, во время медвежьих фаз премия часто опускается ниже 5% или даже становится отрицательной. Текущий диапазон сигнализирует о том, что, хотя рыночные настроения не слишком воодушевлены, они всё же здоровы, что свидетельствует о сохраняющемся спросе и потенциале для будущего роста цен.

Хотя относительная неуверенность трейдеров деривативами на первый взгляд может показаться медвежьим фактором, на самом деле она снижает риск каскадных ликвидаций в случае более глубокого падения цены биткоина. Данные свидетельствуют о том, что ралли, начавшееся после того, как 26 сентября биткоин протестировал отметку в $109 000, было обусловлено реальным притоком средств, а не спекулятивными торгами. Пока биткоин удерживается выше $120 000, уверенность инвесторов, настроенных оптимистично, продолжает укрепляться, что свидетельствует об уверенности в долгосрочных перспективах биткоина.

Институциональное принятие биткоина продолжает укрепляться, укрепляя его позиции в качестве цифрового золота. Несмотря на краткосрочные колебания цены, биткоин уже вырос на 31% с начала 2025 года, значительно превзойдя индекс S&P 500, который вырос на 14%. Чистый приток средств в биткоин-продукты, включая ETF, служит убедительным индикатором институционального интереса. В последнее время чистый приток средств в биткоин-продукты, торгуемые на бирже, составил 3,55 млрд долларов США, в результате чего общий объём активов под управлением достиг 195,2 млрд долларов США. Этот показатель свидетельствует о растущем участии институтов на рынке биткоина.

Кроме того, динамика предложения биткоина меняется. Депозиты на биржах упали до самого низкого уровня за последние пять лет, что указывает на сокращение предложения, доступного для немедленной продажи. Снижение балансов на биржах, которые всего за месяц сократились с 2,99 млн BTC до 2,38 млн BTC, свидетельствует о том, что накопление продолжается. При открытом интересе к фьючерсам на биткоин на уровне 72 млрд долларов, глубокий и ликвидный рынок деривативов продолжает привлекать потоки хедж-фондов и компаний, занимающихся распределением активов. Хотя краткосрочная консолидация остаётся возможной, сила рынка деривативов на биткоин и сохраняющаяся институциональная поддержка указывают на потенциальный рост цены, при этом трейдеры, настроенные на рост, нацеливаются на отметку 150 000 долларов и более к концу года.

Отказ от ответственности: информация, представленная в этом разделе, носит исключительно справочный характер и не представляет собой никаких инвестиционных рекомендаций или официальной точки зрения FameEX.