Thị trường tiền điện tử ghi nhận sự phục hồi mang tính chiến thuật nhưng tâm lý vẫn phòng thủ khi BTC và ETH đi ngang. Giá vàng lập đỉnh, các nền tảng NFT tiếp tục thu hẹp và Tether ra mắt USAT, củng cố xu hướng tích lũy thay vì phục hồi. Thị trường tiền điện tử hôm nay đã có sự phục hồi mang tính chiến thuật, nhưng tâm lý vẫn mang tính phòng thủ và chủ yếu dựa trên việc tích lũy vốn. Giá cả ổn định khi hoạt động mua vào có chọn lọc quay trở lại, tuy nhiên dòng tiền cho thấy sự do dự hơn là niềm tin mới, với đòn bẩy từ các công cụ phái sinh và sự bất ổn vĩ mô tiếp tục hạn chế đà tăng.

Tổng quan về thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử nhìn chung tăng nhẹ trong khi tâm lý vẫn thận trọng, với Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử không đổi ở mức 29 (Sợ hãi). Bitcoin tiếp tục đóng vai trò là điểm tựa của thị trường, thu hút sự phân bổ vốn mang tính phòng thủ và là điểm tham chiếu cho việc quản lý rủi ro trên toàn bộ hệ sinh thái. Ethereum ghi nhận mức tăng nhẹ nhưng vẫn bị hạn chế bởi cấu trúc phái sinh dễ bị tổn thương, nơi sự nhạy cảm với thanh lý và đòn bẩy quá tải đã hạn chế sự tăng trưởng bền vững. Bên ngoài các đồng tiền chính, sự chuyển dịch ưu tiên các nhóm có hệ số beta cao hơn, đặc biệt là trong lĩnh vực DeFi, tuy nhiên, nhìn chung vẫn phản ánh sự thèm muốn rủi ro ở mức thấp và sự tham gia mang tính chiến thuật chứ không phải theo định hướng.

Nguồn: Alternative

BTC ổn định quanh mức 90.000 USD khi tín hiệu dòng tiền vẫn còn trái chiều.

Bitcoin vẫn dao động trong phạm vi hẹp bất chấp các lần kiểm tra liên tục quanh mức $90K, với phạm vi rộng hơn từ $85K đến $94K vẫn định hình hành vi thị trường. Diễn biến giá liên quan đến dòng vốn đã củng cố kịch bản tích lũy trong 60 ngày: sự tăng giá đầu tháng trùng khớp với dòng vốn chảy vào ETF, trong khi các đợt điều chỉnh giảm sau đó lại trùng khớp với dòng vốn chảy ra kỷ lục từ ETF. Điều này cho thấy dòng vốn từ các tổ chức đã chuyển từ hỗ trợ sang hạn chế. Việc phí bảo hiểm của một sàn giao dịch lớn của Mỹ chuyển thành phí chiết khấu càng báo hiệu việc bán ròng từ các đối tác Mỹ, điều này giải thích tại sao các đợt tăng giá khó chuyển thành sự duy trì bền vững. Trong bối cảnh này, các vị thế vẫn giữ ở mức ngắn hạn. Các nhà giao dịch dường như đang dựa vào phòng ngừa rủi ro và tái cân bằng đòn bẩy hơn là xây dựng lại vị thế giao dịch giao ngay theo hướng nhất định. $85K vẫn là mức hỗ trợ quan trọng về mặt cấu trúc, trong khi nguồn cung liên tục xuất hiện ở mức thấp đến trung bình $90K. Điều này giữ giá bị kìm hãm gần trọng tâm của phạm vi và củng cố động lực tích lũy hơn là phát triển xu hướng.

Giao dịch ETH đang ở mức gần 3.000 USD, với đòn bẩy vẫn đang thúc đẩy các biến động ngắn hạn.

Ethereum đã giảm xuống dưới 3.000 USD trong thời gian ngắn dù có những đợt tăng nhẹ, cho thấy giá đang bị chi phối mạnh mẽ bởi điều kiện đòn bẩy hơn là niềm tin vào thị trường giao ngay. Trong 24 giờ qua, tổng số thanh lý bắt buộc đạt 299 triệu USD, trong đó thanh lý vị thế bán chiếm ưu thế với 231 triệu USD so với 68,28 triệu USD ở vị thế mua. Điều này chứng tỏ diễn biến giá bị chi phối bởi vị thế, dễ dẫn đến những đợt thanh lý mạnh trong ngày. Trong số các cặp tiền điện tử chính, ETH đóng góp đáng kể vào đợt thanh lý này, cho thấy đòn bẩy đang tập trung xung quanh các mức tâm lý quan trọng. Kết luận vẫn là vấn đề cấu trúc. Sự thiếu hụt nguồn cung giao ngay và thanh khoản bị thu hẹp khiến dòng chảy phái sinh chi phối, do đó các đợt phục hồi vẫn có thể dễ bị tổn thương trước các đợt thanh lý đột ngột gần các ngưỡng được theo dõi chặt chẽ.

Những điểm nổi bật chính của tin tức:

Giá vàng vượt mốc 5.200 USD/ounce khi thị trường định giá lại rủi ro chủ quyền quốc gia và thể chế chính sách toàn cầu.

Giá vàng giao ngay đã tăng lên mức cao kỷ lục mới và vượt mốc 5.200 USD/ounce, tiếp tục đà tăng mạnh trong tháng khi các nhà đầu tư ngày càng coi động thái này không chỉ đơn thuần là phòng ngừa lạm phát ngắn hạn. Cơ cấu cầu được đặc trưng bởi hành vi phân bổ vốn mạnh mẽ hơn từ các ngân hàng trung ương và chính phủ, thường phản ánh việc định giá lại dài hạn về độ tin cậy của tiền tệ, sự phân mảnh địa chính trị và sự không chắc chắn về chính sách, chứ không chỉ đơn thuần là giao dịch giảm rủi ro mang tính chiến thuật. Tín hiệu này liên quan đến sự ưu tiên tài sản thế chấp và niềm tin vào "luật chơi", nơi các nhà đầu tư hướng đến các tài sản được coi là có khả năng chống chịu với những thay đổi chính sách và ma sát xuyên biên giới. Đối với tiền điện tử, hàm ý là gián tiếp nhưng rất quan trọng. Khi vốn ưu tiên sự chắc chắn về quản trị và tính bền vững của bảng cân đối kế toán, khẩu vị rủi ro có xu hướng được chọn lọc, và những câu chuyện như "vàng kỹ thuật số" phải đối mặt với rào cản cao hơn để thu hút sự phân bổ vốn phòng thủ trong ngắn hạn. Động lực này hỗ trợ cách hiểu rộng hơn về sự ổn định và củng cố trong thị trường tiền điện tử, thay vì một sự chuyển dịch rủi ro trên diện rộng.

Các nền tảng NFT đang đẩy nhanh quá trình thu hẹp quy mô khi tính thanh khoản và tốc độ tăng trưởng người dùng không thể phục hồi.

Tuần này, một nền tảng NFT thứ hai đã thông báo kế hoạch đóng cửa, nhấn mạnh khoảng cách dai dẳng giữa sự phổ biến của sản phẩm và quy mô bền vững trong môi trường thị trường hậu năm 2022. Kế hoạch đóng cửa nhấn mạnh việc di chuyển tài sản và dữ liệu, chỉ ra cấu trúc thị trường nơi lưu trữ, tính di động và tính liên tục của cơ sở hạ tầng trở nên quan trọng hơn lòng trung thành với nền tảng. Bối cảnh rộng hơn vẫn còn nhiều thách thức. Hoạt động NFT đang gặp khó khăn trong việc phục hồi chiều sâu, và những đợt tăng đột biến không dẫn đến sự phục hồi thanh khoản bền vững. Điều này khiến người tạo, người sưu tầm và các nền tảng bị mắc kẹt trong vòng phản hồi thiếu tin tưởng. Từ góc độ tác động thị trường, việc tiếp tục hợp nhất các nền tảng có xu hướng tập trung dòng lệnh vào ít điểm cuối hơn trong khi làm tăng tầm quan trọng của tính đáng tin cậy.trên chuỗiCông cụ lưu trữ và di chuyển. Kết quả là sự định hình lại dần dần tính thanh khoản của NFT theo hướng ưu tiên cơ sở hạ tầng để tồn tại thay vì tập trung vào các câu chuyện tăng trưởng nhanh chóng.

Tether ra mắt USAT cho thị trường Mỹ, báo hiệu chiến lược stablecoin song song.

Tether đã công bố USAT, một loại stablecoin USD mới được định vị đặc biệt cho thị trường Mỹ và được thiết kế để phù hợp với khung pháp lý liên bang về stablecoin, đồng thời vẫn giữ cho USDT tập trung vào nhu cầu thanh khoản ở nước ngoài. Mô hình triển khai nhấn mạnh vào việc phát hành được quy định và các kênh lưu ký/thanh toán cấp độ tổ chức. Điều này cho thấy rằng sự cạnh tranh giữa các stablecoin ngày càng được định hình bởi kiến ​​trúc tuân thủ hơn là chỉ phân phối. Những tác động đến cấu trúc thị trường bao gồm khả năng phân mảnh thanh khoản giữa các cặp stablecoin, sự thay đổi động lực khi các nhà phát hành cạnh tranh để giành được các kênh thanh toán cấp tổ chức, và sự khác biệt rõ rệt hơn giữa các trường hợp sử dụng stablecoin trong nước và ngoài nước. Vì stablecoin vẫn là lớp thanh toán chính cho cả giao dịch giao ngay và phái sinh, những thay đổi về thị phần và cơ chế phân phối có thể ảnh hưởng đến độ sâu giao dịch, điều kiện tài trợ và hiệu quả thanh khoản giữa các sàn giao dịch. Sự chú ý có thể sẽ tập trung vào việc liệu USAT có thể mở rộng quy mô mà không làm mất ổn định vai trò của USDT như là xương sống thanh khoản toàn cầu thống trị hay không.

Các token đang thịnh hành:

• $LISA (LISA)

LISA được định vị trong hệ sinh thái bảo mật Web3 như một lớp phân tích dựa trên LLM cho các hợp đồng Solidity, phù hợp với nhu cầu liên tục về phát hiện lỗ hổng có khả năng mở rộng và quy trình kiểm toán. Sự chú ý gần đây được hỗ trợ bởi việc niêm yết giao dịch giao ngay và các ưu đãi giao dịch theo khung thời gian trên một nền tảng phi tập trung, điều này tự động tập trung thanh khoản và sự tham gia vào một khoảng thời gian ngắn. Từ góc độ hành vi giao dịch, cấu trúc phần thưởng ưu tiên dòng chảy một chiều có thể khuếch đại sự truyền tải khối lượng sang biến động và làm cho việc xác định giá ngắn hạn phản ứng nhanh hơn với các dòng chảy nhỏ. Câu hỏi quan trọng hơn đối với việc định vị là liệu câu chuyện bảo mật của LISA có chuyển thành việc sử dụng thường xuyên của nhà phát triển và tích hợp quy trình làm việc ngoài các đợt tăng đột biến thanh khoản do sự kiện gây ra hay không. Nếu tiện ích của token gắn liền với quyền truy cập, quản trị hoặc điều phối dịch vụ, thị trường có thể bắt đầu định giá nó như là rủi ro cơ sở hạ tầng hơn là beta đầu cơ thuần túy. Hiện tại, sự chú ý vẫn tập trung vào điểm giao thoa giữa tầm quan trọng của lĩnh vực bảo mật và sự tập trung hoạt động dựa trên ưu đãi.

• $IR (Infrared)

Việc ra mắt token IR của Infrared được định hình như một tài sản gốc của giao thức dành cho quản trị và phân phối doanh thu trong hệ sinh thái thanh khoản của Berachain. Cơ chế phân phối ban đầu kết hợp...trên chuỗiCác yêu cầu với khả năng giao dịch rộng rãi, thường đẩy nhanh quá trình lưu thông ban đầu đồng thời phân tán thanh khoản trên các sàn giao dịch và nhóm thanh khoản. Thiết kế đã nêu của giao thức bao gồm việc đặt cược IR để có quyền biểu quyết và chia sẻ phí, cũng như chuyển một phần phí giao thức vào quỹ mua lại. Điều này báo hiệu ý định chính thức hóa việc nắm bắt giá trị thay vì chỉ dựa vào động lực từ câu chuyện. Trọng tâm thị trường có thể vẫn tập trung vào nhịp độ triển khai vàtrên chuỗiTính minh bạch, đặc biệt là tốc độ vận hành và đo lường được các chức năng đặt cọc và chia sẻ doanh thu.

• $THQ (Theoriq)

Theoriq được định vị dựa trên cơ sở hạ tầng DeFi do tác nhân dẫn dắt, nhằm mục đích mở rộng quy mô thực thi chiến lược và quản lý kho tiền thông qua các hệ thống tự động thay vì quản lý thủ công. Thông điệp trong lộ trình của họ nhấn mạnh đến một "vòng quay" gồm TVL, phí, người quản lý tác nhân và hiệu suất, tìm cách chuyển đổi câu chuyện AI x tiền điện tử thành các kết quả có thể đo lường và lặp lại. Từ góc độ cấu trúc thị trường, yếu tố khác biệt chính là tính minh bạch.trên chuỗiHệ thống đo từ xa và độ tin cậy vận hành có thể thu hẹp khoảng cách về lòng tin, vốn thường hạn chế việc áp dụng các sản phẩm phân bổ tự động.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong phần này chỉ mang tính chất tham khảo và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào hoặc quan điểm chính thức của FameEX.