Lợi nhuận của nhà đầu tư IBIT hôm nay chuyển sang âm khi Nhà Trắng đẩy mạnh đàm phán về Đạo luật CLARITY liên quan đến lợi suất stablecoin, trong khi CrossCurve bị tấn công cầu nối. Tâm lý thị trường tiền điện tử vẫn ở mức Cực kỳ Sợ hãi, với BTC và ETH đang giảm dần. Tâm lý thị trường hiện tại vẫn mang tính phòng thủ với Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử (Crypto Fear & Greed Index) nằm trong vùng Cực kỳ Sợ hãi. Điều này báo hiệu rằng dòng vốn tiếp tục giảm bớt rủi ro. Hoạt động giao dịch BTC vẫn tập trung xung quanh các khu vực thanh khoản chính, với dòng vốn không chuyển hướng đáng kể sang các tài sản có độ biến động cao hơn, trong khi hiệu suất của ETH bị hạn chế hơn do đòn bẩy và vị thế dựa trên các công cụ phái sinh. Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn củng cố, tập trung vào việc hấp thụ áp lực bán khi các nhà đầu tư đánh giá xem liệu điều kiện thanh khoản có thể dần ổn định hay không.

Tổng quan về thị trường tiền điện tử

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam trong thị trường tiền điện tử vẫn ở mức 14, giữ tâm lý thị trường ở mức Cực kỳ Sợ hãi và định hình cấu trúc thị trường nơi các nhà đầu tư ưu tiên tính thanh khoản, phòng ngừa rủi ro và khả năng chống chịu hơn là niềm tin vào xu hướng thị trường. BTC đóng vai trò là điểm tựa chính của thị trường, không phải vì nó miễn nhiễm với sự biến động, mà vì đây là nơi tập trung thanh khoản hai chiều sâu nhất khi các nhà giao dịch giảm mức độ tiếp xúc và định giá lại rủi ro, biến BTC thành một tài sản tạm thời để giữ vốn chưa sẵn sàng chuyển sang các loại tiền điện tử có vốn hóa nhỏ hơn.

Hiệu suất của ETH vẫn bị hạn chế do việc xác định giá của nó tiếp tục bị chi phối mạnh mẽ bởi vị thế phái sinh, nơi đòn bẩy, nguồn vốn và độ nhạy cảm thanh lý có thể làm gián đoạn các đợt phục hồi bền vững do giao dịch giao ngay dẫn đầu và thu hẹp sự tiếp diễn thành các chuyển động ngắn hơn, mang tính máy móc hơn. Hoạt động của các lĩnh vực vẫn không đồng đều, với một số chủ đề cho thấy sức mạnh cục bộ trong khi các chỉ số rộng hơn tiếp tục phản ánh sự phân bổ thận trọng. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang thể hiện quan điểm thông qua các chất xúc tác có mục tiêu hơn là xây dựng lại hệ số beta rộng. Hành vi thị trường trong ngày bị chi phối bởi việc kiểm soát rủi ro và duy trì vị thế, với những người tham gia theo dõi xem liệu điều kiện thanh khoản có thể bình thường hóa sau đợt giảm đòn bẩy gần đây hay không và liệu nhu cầu giao ngay có thể tự khẳng định lại mà không bị bù đắp ngay lập tức bởi nguồn cung do phái sinh thúc đẩy hay không.

Nguồn: Alternative

Cấu trúc thị trường BTC & ETH

BTC được giao dịch như một thị trường ưu tiên tính thanh khoản, với sự chú ý tập trung vào các vùng giá quan trọng quanh mức 75.000 đô la và các dải thanh lý gần đó, vốn có xu hướng thu hút các dòng vốn ngắn hạn, tạo ra một cấu trúc "phạm vi có trọng lực" nơi cả sự phá vỡ và phục hồi đều có thể nhanh chóng được hấp thụ bởi hoạt động phòng ngừa rủi ro và sự điều chỉnh về mức trung bình mang tính cơ hội. Mô hình lặp đi lặp lại của sự tăng giá hạn chế phản ánh sự kết hợp giữa nhu cầu đuổi theo không đủ và một thị trường vẫn đang tiêu hóa đòn bẩy, nơi các đợt tăng giá phải đối mặt với hoạt động bán có hệ thống từ việc tái cân bằng rủi ro, điều chỉnh chênh lệch giá và các nhà giao dịch giảm mức độ tiếp xúc khi giá tăng thay vì mở rộng rủi ro.

Cấu trúc của ETH trở nên mong manh hơn khi giảm xuống dưới 2.200 USD, và diễn biến giá của nó vẫn phản ứng mạnh mẽ hơn với cơ chế của các công cụ phái sinh, với thị trường liên tục dao động giữa các đợt bán tháo bắt buộc và các nỗ lực ổn định ngắn hạn, khó có thể tạo ra động lực bền vững. Dữ liệu thanh lý nhấn mạnh giai đoạn thanh lọc đòn bẩy, với tổng số thanh lý đạt 513 triệu USD trong 24 giờ, bao gồm 374 triệu USD vị thế mua và 140 triệu USD vị thế bán, cho thấy áp lực chủ đạo vẫn đến từ việc giải tỏa các vị thế mua đông đúc chứ không phải từ một đợt ép bán đơn phương. Trên thực tế, thiết lập này có xu hướng tạo ra sự biến động giá mạnh, nơi các đợt phục hồi cục bộ có thể xảy ra nhưng thường bị giới hạn bởi nguồn cung còn lại và việc giảm rủi ro, khiến cả BTC và ETH đều nghiêng về hướng tích lũy cho đến khi vị thế và thanh khoản đạt trạng thái cân bằng hơn.

Những điểm nổi bật chính của tin tức:

Lợi nhuận đầu tư của IBIT giảm sút do áp lực giảm giá thành sản xuất.

Khi BTC giảm giá gần đây, hồ sơ lợi nhuận ở cấp độ nhà đầu tư của quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã cho thấy dấu hiệu suy giảm. Dữ liệu lợi nhuận tính theo đô la được Bob Elliott chia sẻ cho thấy, tính đến cuối tháng 1, hiệu suất tổng thể của nhà đầu tư đã chuyển từ mức tăng khiêm tốn sang mức lỗ nhẹ. Ý nghĩa thị trường của sự thay đổi này không chỉ vượt ra ngoài tâm lý thị trường ETF yếu hơn, mà còn phản ánh rằng giá vốn của dòng vốn mới hiện đang cao hơn giá thị trường hiện tại. Do đó, các đợt phục hồi giá có nhiều khả năng gặp phải áp lực bán gần các mức giá này, khi những người nắm giữ mới giảm mức độ tiếp xúc thay vì tăng rủi ro, làm thay đổi sự cân bằng cung cầu trong các nỗ lực phục hồi. Từ góc độ cấu trúc vi mô thị trường, áp lực giá vốn trong các kênh thụ động chính có thể định hình lại sự phân phối thanh khoản và hành vi bán. Điều này làm cho tiềm năng tăng giá của BTC phụ thuộc nhiều hơn vào nhu cầu giao ngay thực sự và cấu trúc đòn bẩy sạch hơn.

Nhà Trắng triệu tập các ngân hàng và lãnh đạo ngành công nghiệp tiền điện tử để thúc đẩy việc thông qua luật tiền điện tử bị đình trệ tại Mỹ.

Các vấn đề chính sách lại nổi lên hàng đầu khi Nhà Trắng dự kiến ​​gặp gỡ các giám đốc điều hành ngành ngân hàng và tiền điện tử để đàm phán một thỏa hiệp về Đạo luật Minh bạch (Clarity Act). Các cuộc thảo luận được cho là tập trung vào việc liệu các công ty tiền điện tử có thể cung cấp lãi suất hoặc phần thưởng cho khoản nắm giữ stablecoin của khách hàng hay không. Vấn đề này rất quan trọng vì lợi suất stablecoin không chỉ là một tính năng sản phẩm, mà còn là một cơ chế phân phối có thể ảnh hưởng đến hành vi gửi tiền, hình thành thanh khoản và cách thức di chuyển vốn giữa ngân hàng truyền thống và các kênh thanh toán trên chuỗi. Các ngân hàng lập luận rằng việc cho phép lợi suất có thể đẩy nhanh dòng tiền rút ra và làm tăng rủi ro hệ thống, trong khi những người ủng hộ tiền điện tử coi đó là điều cần thiết cho khả năng cạnh tranh và sự chấp nhận của người dùng, biến "phần thưởng stablecoin" thành một đòn bẩy quan trọng trong thiết kế cấu trúc thị trường. Nếu lộ trình chính sách được làm rõ, tác động ngắn hạn có thể sẽ được thấy ở vị thế và tâm lý liên quan đến stablecoin hơn là hướng giá ngay lập tức, khi các bên tham gia đánh giá lại tính khả thi về mặt pháp lý của các mô hình stablecoin sinh lợi và các tác động dây chuyền đối với thanh khoản và các kênh thanh toán.

Crosscurve, công ty chuyên về cầu nối chuỗi khối, báo cáo lỗ hổng hợp đồng thông minh, đánh cắp 3 triệu USD.

Rủi ro bảo mật lại nổi lên khi CrossCurve báo cáo rằng cầu nối chuỗi chéo của họ đang bị tấn công, với khoảng 3 triệu USD được cho là đã bị khai thác trên nhiều mạng lưới và người dùng được khuyến cáo tạm dừng tương tác trong khi cuộc điều tra đang diễn ra. Ngoài con số thiệt hại tức thời, tầm quan trọng của thị trường nằm ở việc các sự cố cầu nối có thể nhanh chóng định hình lại sở thích thanh khoản, khiến các bên tham gia chuyển hướng khỏi các pool bị ảnh hưởng, giảm hoạt động chuỗi chéo và làm tăng phí bảo hiểm rủi ro cho các giao thức phụ thuộc vào việc truyền tin nhắn và các giả định xác thực. Cáo buộc kỹ thuật rằng các tin nhắn giả mạo có thể bỏ qua quá trình xác thực làm nổi bật rủi ro phức tạp dai dẳng trong các thiết kế chuỗi chéo, nơi một đường dẫn xác minh yếu duy nhất có thể dẫn đến các sự kiện mở khóa và gây ra thiệt hại về niềm tin theo chuỗi. Trên thực tế, những sự cố này thường làm thắt chặt thanh khoản trên chuỗi trong hệ sinh thái bị ảnh hưởng, tăng chi phí chuyển vốn giữa các sàn giao dịch và củng cố lập trường "an toàn là trên hết" có thể lan sang tâm lý rủi ro DeFi rộng hơn trong điều kiện thị trường vốn đã mong manh.

Các token đang thịnh hành:

• $BNKR (Bankr)

Bankr đã thu hút sự chú ý của thị trường với tư cách là một nền tảng dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI) nằm ở giao điểm của các tác nhân thông minh và thực thi tài chính trên chuỗi, với câu chuyện cốt lõi tập trung vào việc giảm thiểu ma sát vận hành trong việc tạo ví và giao dịch blockchain. Thay vì tập trung vào các trường hợp sử dụng mang tính đầu cơ, dự án định hình AI như một lớp thực thi và phối hợp hỗ trợ người dùng quản lý các giao dịch chuyển khoản, giao dịch và tương tác tài sản giữa các ví. Các cuộc thảo luận gần đây về Bankr phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng đối với các giao diện gốc AI giúp đơn giản hóa sự phức tạp cho cả người dùng cá nhân và người dùng cao cấp, đặc biệt khi hoạt động trên chuỗi ngày càng trở nên phân mảnh trên các mạng lưới. Từ góc độ thị trường, tầm quan trọng của BNKR xuất phát từ vị trí của nó trong câu chuyện rộng hơn về cơ sở hạ tầng và công cụ AI, vốn tiếp tục thu hút sự chú ý ngày càng tăng trong thời kỳ tâm lý thận trọng về rủi ro.

• $TRIA (Tria)

Tria đã nổi lên như một tâm điểm trong các cuộc thảo luận về ngân hàng tự quản lý và cơ sở hạ tầng thanh toán tương tác được thiết kế cho các nhà phát triển và các trường hợp sử dụng dựa trên trí tuệ nhân tạo. Dự án định vị mình như một lớp tài chính mô-đun tích hợp chi tiêu, giao dịch và tạo lợi nhuận trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát của người dùng, phù hợp với sự quan tâm rộng rãi của thị trường đối với tài chính lập trình được. Sự chú ý đã tăng lên sau những cập nhật về chương trình điểm của dự án, với Mùa 1 kết thúc và Mùa 2 dự kiến ​​sẽ bắt đầu trong thời gian ngắn, củng cố sự tham gia liên tục của người dùng mà không chuyển sang các ưu đãi đầu cơ. Câu chuyện này phù hợp với môi trường thị trường ưu tiên thử nghiệm ở cấp độ cơ sở hạ tầng hơn là chấp nhận rủi ro theo hướng cụ thể. Do đó, TRIA đang được theo dõi như một token dựa trên sự tham gia, liên kết với các chủ đề dài hạn về thanh toán và công cụ dành cho nhà phát triển.

• $XDC (XDC Network)

Mạng lưới XDC đã trở lại tâm điểm chú ý của thị trường sau khi kích hoạt thành công bản nâng cấp hard fork v2.6.8 “Cancun”, một bản nâng cấp củng cố cơ sở hạ tầng cốt lõi của mạng lưới mà không làm gián đoạn hoạt động hiện tại. Bản nâng cấp tập trung vào việc cải thiện hiệu suất EVM, tính ổn định của giao thức và khả năng tương thích, củng cố vị thế của XDC như một Layer 1 hướng đến doanh nghiệp, được thiết kế riêng cho tài chính thương mại, RWA và các trường hợp sử dụng thanh toán xuyên biên giới. Sự chú ý của thị trường tập trung vào việc thực thi hoạt động của bản nâng cấp, với sự đồng thuận và sản xuất khối tiếp tục diễn ra bình thường giữa các node được nâng cấp, phản ánh sự phối hợp mạng lưới ở cấp độ tổ chức. Từ góc độ hành vi thị trường, tầm quan trọng của XDC gắn liền với vai trò của nó trong câu chuyện blockchain công cộng-tư nhân lai ghép và phù hợp với tiêu chuẩn ISO 20022, hơn là các dòng đầu cơ ngắn hạn. Các vấn đề tạm thời về lập chỉ mục trình khám phá đã được thông báo một cách minh bạch, củng cố sự tập trung vào độ tin cậy của cơ sở hạ tầng hơn là phản ứng giá cả. Kết quả là, XDC đang được quan sát như một tài sản được thúc đẩy bởi cấu trúc, phù hợp với các chủ đề hội nhập tài chính trong thế giới thực.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong phần này chỉ mang tính chất tham khảo và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào hoặc quan điểm chính thức của FameEX.