Chủ đề nóng của FameEX | Giá Bitcoin sẽ tăng vọt trong bối cảnh thị trường trái phiếu toàn cầu biến động

Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao mới trong bối cảnh bất ổn gia tăng trên thị trường tài chính toàn cầu. Lợi suất trái phiếu tăng vọt ở Hoa Kỳ và Nhật Bản, tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ ở mức thấp kỷ lục đều góp phần vào sự thay đổi trong bối cảnh đầu tư. Theo truyền thống, sự hỗn loạn kinh tế vĩ mô như vậy sẽ kìm hãm giá Bitcoin. Nhưng hiện nay, những lực lượng tương tự này đang thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến tài sản kỹ thuật số, cho thấy sự thay đổi lớn hơn về cách nhận thức rủi ro và nơi trú ẩn an toàn.

Trọng tâm của sự thay đổi này nằm ở cuộc khủng hoảng nợ của Hoa Kỳ. Với nợ quốc gia vượt quá \$36,8 nghìn tỷ và dự kiến ​​các khoản thanh toán lãi suất đạt \$952 tỷ vào năm 2025, chi phí trả nợ đang tăng nhanh chóng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng, trước đây là biểu tượng của sự an toàn, giờ đây là nguyên nhân gây lo ngại. Các nhà đầu tư ngày càng coi trái phiếu chính phủ là rủi ro, thúc đẩy một động thái hướng tới các kho lưu trữ giá trị thay thế như Bitcoin. Sự gia tăng nhanh chóng của lợi suất đã khiến việc nắm giữ nợ của Hoa Kỳ trở nên kém hấp dẫn hơn và làm gia tăng thêm mối lo ngại về tính bền vững của tài chính.

Tổng thống Trump đã nhiều lần nhấn mạnh nhu cầu hạ thấp lợi suất trái phiếu, nhưng các công cụ để đạt được điều này chủ yếu nằm ở Cục Dự trữ Liên bang. Fed có thể cắt giảm lãi suất hoặc tiếp tục nới lỏng định lượng (QE) để giảm lợi suất, nhưng cả hai lựa chọn đều có nguy cơ làm bùng phát lạm phát—đặc biệt là trong bối cảnh hiện tại của các cuộc chiến thuế quan đang diễn ra. Trong khi Trump có thể tìm cách gây áp lực buộc Chủ tịch Fed Jerome Powell phải hành động, thì việc làm như vậy có thể làm mất ổn định thị trường hơn nữa bằng cách làm suy yếu sự độc lập của tổ chức và lòng tin của nhà đầu tư.

Niềm tin của nhà đầu tư vốn đã mong manh, bằng chứng là phản ứng của thị trường trước những diễn biến gần đây. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Hoa Kỳ đạt 5,15% vào ngày 22 tháng 5—mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023 và là mức gần nhất được ghi nhận vào năm 2007. Đường cong lợi suất đã dốc hơn, với chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm so với 30 năm đạt 1,00% lần đầu tiên kể từ năm 2021. Điều này phản ánh kỳ vọng về lạm phát bền vững, tăng trưởng phục hồi và thời gian kéo dài của lãi suất tăng cao, củng cố nhận thức rằng các tài sản có thu nhập cố định truyền thống không còn an toàn nữa.

Trong khi đó, Nhật Bản, quốc gia nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn nhất nước ngoài, đang trải qua sự biến động của thị trường trái phiếu. Các đợt tăng lãi suất gần đây của Ngân hàng Nhật Bản đã đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Lời cảnh báo của Thủ tướng Shigeru Ishiba rằng tình hình tài chính của Nhật Bản "tệ hơn Hy Lạp" nhấn mạnh mối lo ngại ngày càng tăng về nợ. Các quỹ hưu trí và bảo hiểm của Nhật Bản dường như đang thay đổi chiến lược của họ, giảm sự phụ thuộc vào nợ của Hoa Kỳ—làm suy yếu thêm nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc và khuếch đại động thái của các nhà đầu tư toàn cầu hướng đến các tài sản như Bitcoin.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong phần này chỉ mang tính chất tham khảo và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư hoặc quan điểm chính thức nào của FameEX.