Chủ đề nóng của FameEX | Bitcoin đạt đỉnh mới, ổn định trong kỷ nguyên thể chế — Liệu nó có thể duy trì?

Bitcoin đã phát triển đáng kể, chuyển đổi từ một thử nghiệm tiền tệ cơ sở thành một tài sản tài chính đang phát triển nhanh chóng. Ban đầu vấp phải sự hoài nghi, Phố Wall đã mất một thời gian để chấp nhận Bitcoin như một đối thủ đáng gờm trong thế giới tài chính. Tuy nhiên, khi Bitcoin đã chứng minh được sức mạnh bền bỉ của mình, các nhà đầu tư tổ chức đang ngày càng chuyển sự chú ý sang tiền điện tử. Việc phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ vào tháng 1 năm 2024 đã đánh dấu một thời điểm quan trọng, cho phép Bitcoin vượt ra ngoài các nền tảng tiền điện tử gốc. Giờ đây, nó có thể được nắm giữ thông qua các kênh tài chính truyền thống hơn như môi giới, quỹ hưu trí và thậm chí cả các sản phẩm bảo hiểm.

Sự gia tăng áp dụng của các tổ chức này đang có tác động chuyển đổi mạnh mẽ lên vai trò của Bitcoin trong nền kinh tế. Nó không chỉ đơn thuần đẩy giá Bitcoin lên cao; mà còn neo giữ vững chắc đồng tiền điện tử này trong hệ thống tài chính toàn cầu. Với mức độ biến động thấp hơn, cơ sở hạ tầng mạnh mẽ hơn và khả năng tiếp cận dễ dàng hơn, Bitcoin đang phát triển từ một công cụ tiết kiệm ngầm thành một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy, và có tiềm năng trở thành một phương tiện trao đổi hữu ích. Sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đang giúp Bitcoin trưởng thành và hội nhập vào các thị trường tài chính truyền thống.

Hành vi của các nhà đầu tư tổ chức khác biệt đáng kể so với các nhà đầu tư cá nhân. Trong khi các nhà đầu tư cá nhân thường phản ứng bốc đồng với những biến động của thị trường — mua vào khi thị trường tăng giá và bán ra khi thị trường giảm giá — thì các nhà đầu tư tổ chức lại có xu hướng tiếp cận dài hạn hơn. Sự thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư này đã đóng một vai trò quan trọng trong việc ổn định chu kỳ thị trường của Bitcoin. Kể từ khi ra mắt các quỹ ETF Bitcoin của Hoa Kỳ vào đầu năm 2024, Bitcoin đã chứng kiến dòng vốn ròng chảy vào trong các đợt điều chỉnh giá, với các quỹ như IBIT của BlackRock đã hấp thụ vốn trong khi tâm lý nhà đầu tư cá nhân trở nên thận trọng hơn. Mặc dù có một số dòng vốn chảy ra do bất ổn chính trị và lo ngại về thuế quan vào đầu năm 2025, các nhà đầu tư tổ chức nhìn chung có xu hướng mua vào trong thời điểm thị trường giảm giá thay vì bán tháo do hoảng loạn.

Biến động của Bitcoin cũng đã giảm đáng kể, một xu hướng càng nhấn mạnh vai trò của việc áp dụng thể chế trong việc ổn định thị trường. Trong chu kỳ 2023–2026, biến động liên tục 30 ngày của Bitcoin đã giảm đáng kể, từ mức tăng đột biến trên 100% trong chu kỳ trước xuống còn khoảng 50%, với mức giảm gần đây chỉ còn 35%. Sự giảm biến động này không chỉ quan trọng để xoa dịu tâm lý nhà đầu tư mà còn cho khả năng tồn tại lâu dài của Bitcoin như một phương tiện trao đổi. Với mức giá dễ dự đoán hơn, Bitcoin đang trở nên hấp dẫn hơn đối với các thương nhân, đơn vị xử lý thanh toán và người dùng thông thường, có khả năng mở rộng ứng dụng của nó vượt ra ngoài phạm vi lưu trữ đầu cơ.

Chỉ trong 18 tháng, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ đã tích lũy hơn 143 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM). Mặc dù một phần đáng kể trong số AUM này vẫn do các nhà đầu tư cá nhân nắm giữ, nhưng sự tham gia của các tổ chức đang tăng nhanh chóng. Các cố vấn đầu tư, quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí và các nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp khác đang ngày càng cung cấp dịch vụ Bitcoin cho khách hàng của họ. Các quỹ hưu trí, với tổng cộng 34 nghìn tỷ đô la, cũng đang dần bắt đầu đầu tư vào Bitcoin. Đáng chú ý, các quỹ hưu trí ở Wisconsin và Indiana đã công bố các khoản đầu tư trực tiếp vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Khi Bitcoin trở thành một lựa chọn đầu tư phổ biến, đặc biệt là trong các danh mục đầu tư hưu trí, nó đang phá vỡ các rào cản tâm lý và thủ tục, đẩy nhanh quá trình áp dụng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong phần này chỉ mang tính chất tham khảo và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư hoặc quan điểm chính thức nào của FameEX.