新聞中心/FameEX週间行情分析 | 9月5日, 2025

FameEX週间行情分析 | 9月5日, 2025

2025-09-05 05:48:33

一、核心市場行情概覽

1. BTC現貨表現

價格區間：[ 107,239.85 ]美元 - [ 113,512.74 ]美元

周振幅：[ 5.85 ]%

（計算公式：【高點−低點】/低點×100%）

關鍵驅動因素：

首要因素：[政策事件/宏觀數據]

次要因素：[鏈上活動/市場情緒等]

2) 中央銀行政策動態

日期	機構	關鍵表態摘要
8月[ 26 ]日	聯準會	洛根：聯準會仍有空間壓降超額準備金，預計銀行今年9月將使用SRF緩解流動性壓力；銀行系統儲備仍有下調空間，常設回購工具或在今年9月再度啟用；應繼續探討，以確定繼續透過區間形式溝通聯邦基金利率目標是否仍為最優選擇。威廉斯：數據顯示，中性利率水準未見明顯上升，決策者在使用中性利率估算值時應保持謹慎。[降息路徑/通膨觀點]
8月[ 27 ]日	聯準會	巴爾金：預測利率將溫和調整。[降息路徑]
8月[ 28 ]日	聯準會	贝森特：呼吁美联储内部审查，肯定会在秋季知晓特朗普选择的美联储主席。威廉姆斯：政策仍适度紧缩，通胀正逐步回落，每次会议都绝对是“实时”的。[通胀观点]
8月[ 29 ]日	聯準會	貝森特：呼籲聯準會內部審查，肯定會在秋季得知川普選擇的聯準會主席。威廉斯：政策仍適度緊縮，通膨正逐步回落，每次會議都絕對是「即時」的。[通貨膨脹觀點]
8月[ 30 ]日	聯準會	戴利：聯準會的通膨和勞動市場目標之間存在著緊張關係，很快就到了重新調整政策的時候了。[通貨膨脹觀點]
9月[ 2 ]日	聯準會	管委西姆庫斯：目前沒有理由調整利率，可能在10月討論降息，再次降息的可能性更大。[降息路徑]
9月[ 3 ]日	聯準會	穆薩萊姆：最新數據顯示，勞動力市場面臨下行風險增加，疲軟的房地產市場對經濟構成下行風險；關稅影響將在2至3個季度內逐步顯現，之後將逐漸消退；美聯儲今年9月份的預測是一個有價值的工具。理事沃勒：我已明確表示，認為我們應該在下次會議上降息；美國10年期國債收益率已基本穩定；可能會看到多次降息，無論是每次會議還是隔次會議降息，都需要看數據如何；不認為會出現經濟衰退，但經濟增長將放緩。博斯蒂克：疲軟的就業市場意味著一些政策放鬆是適當的；仍認為2025年降息一次是合適的。[降息路徑/通膨觀點/經濟預期]
8月[ 26 ]日	歐洲中央銀行	行長拉加德：歐洲經濟具有韌性，但並未達到繁榮；關稅對歐洲GDP的影響可能不大。[貨幣政策立場/經濟預期]
8月[ 29 ]日	歐洲中央銀行	今年7月會議紀錄：多位委員認為通膨風險偏向下行，有觀點表示支持繼續降息；利率大致為中性區間。[降息路徑/貨幣政策立場]
8月[ 29 ]日	歐洲中央銀行	管委會雷恩：川普對聯準會獨立性的施壓，可能對金融市場和實體經濟產生重大全球性影響；歐洲中央銀行密切關注經濟，並隨時準備在必要時採取行動。[貨幣政策立場/經濟預期]
8月[ 30 ]日	歐洲中央銀行	候任管委Kocher：關於今年9月會議，除非數據明確發出某種強烈訊號，否則仍有必要保留政策作業空間，以應對各種可能的情況。[貨幣政策立場]
9月[ 1 ]日	歐洲中央銀行	行長拉加德：美國法院對川普關稅的挑戰增加了另一層不確定性；如果川普撤換聯準會主席，將影響美國經濟的平衡，這對世界經濟將是非常嚴重的；如果美國聯邦儲備銀行失去獨立性，那將「非常令人擔憂」；法國銀行體係比2008年危機時狀況更好；歐元區任何政府倒台的風險都令人擔憂的風險組織管委雷恩反駁「未來數月不會再降息觀點」：通膨風險傾向下行。 [通膨觀點/經濟預期/風險警示]
9月[ 2 ]日	歐洲中央銀行	執委施納貝爾：通膨風險偏向上行，我看不到進一步降息的理由。 Dolenc：利率可以維持在目前水準。[貨幣政策立場/降息路徑]
9月[ 3 ]日	歐洲中央銀行	管委西姆庫斯暗示，歐洲中央銀行可能需要在12月降息。 DOLENC：下一步利率行動可能是降息，也可能是升息。拉加德：歐盟立法應確保穩定幣不能在歐盟運營，除非得到其他司法管轄區強有力的等效制度支持，以及與歐盟和非歐盟之間資產轉移相關的保障措施。[降息路徑/穩定幣監管]
政策影響研判		聯準會部分官員的發言整體傾向於繼續降息、其次是維持現狀觀望；歐洲中央銀行部分官員則整體偏向觀望

聯準會傾向[鴿派]，暗示[下次聯準會會議支持降息]

歐洲中央銀行聚焦[金融穩定]，加密資產監管趨[嚴]

二、市場健康度指標分析（數據來源：CoinMarketCap）

指標	本週值	環比變化	市場信號
加密貨幣總市值	[ 3.83 ] 兆美元	↓ [ 0.26 ]%	流動性[略擴張]
24小時總交易量	[ 1470.2 ] 億美元	↓ [ 0.51 ]%	活躍度[略降溫]
山寨幣季節指數	[ 55 ]	↓ [ 13 ]点	資金傾向[山寨幣]
CMC100指數	[ 233.26 ]	↓ [ 2.29 ]$	BTC走勢[略熊]
恐懼貪婪指數	[ 40-47 ] (區間)	↓ [ 5 ]点	情緒狀態[中性]
ETF淨流入/流出	[ 2.623 ] 億美元	↑ [ 2.5298 ]億美元	機構資金[進場]

https://coinmarketcap.com/charts/

指標解讀結論：

市場總市值略為回升，交易量略萎縮暗示存量博弈；

山寨季指數處於25-85區間，顯示資金向中小市值代幣輪動；ETF資金連續超過兩週淨流入，疊加恐懼貪婪指數處於中性區域，反映市場信心分化。

三、合約市場監測（數據來源：CoinAnk）

1. 資金費率

BTC 7日平均費率：[ 0.1054 ]% （正向）

ETH 7日平均費率：[ 0.0444 ]% （正向）

https://coinank.com/fundingRate/current

解讀：持續正費率表示市場多頭仍占主導，牛市預期不變。

2. 持倉量變化

幣種	週持倉量變動	信號意義
BTC	↓ [0.81 ]%	槓桿資金[离開始撤離]
ETH	↓ [2.99]%	短期風險偏好[下降]

來源：https://coinank.com/indexdata/oivol/exOiHist

四、全球宏觀與加密產業動態

1. 全球宏觀事件

· 8月[28]日：[美國非農業資料發表] → 結果：[不如預期]

· 8月[31]日：[歐盟計畫派兵烏克蘭] → 影響：[股市與加密貨幣連動/美元指數波動]

1）8月26日，英國中央銀行貨幣政策委員曼恩：如果國內需求的下行風險開始顯現，我已準備好採取強有力的政策措施，以更大幅度、更迅速地下調銀行利率；

2）8月26日，外媒：川普政府正在權衡影響地方聯儲的方案，並加強對地方聯邦儲備銀行主席選拔方式的審查；

3）8月26日，歐洲國家或下週四9月4日啟動聯合國程序，重新對伊朗實施制裁；

4）8月27日，巴西財長：美元是一種價值儲備，未來許多年內仍將繼續如此，除非美國繼續犯錯；將美元武器化才是削弱它的原因；

5）8月27日，聯準會「三把手」暗示每次政策會議都有可能調整利率；

6）8月28日，美國第二季實質GDP年化季率修正值3.3%，預期3.10%，前值3.00%；

7）8月28日，美國至今年8月23日當周初請失業金人數22.9萬人，預期23萬人，前值由23.5萬人修正為23.4萬人，利空金銀與加密貨幣；

8）8月28日，日本今年7月失業率2.3%，預期2.50%，前值2.50，利多金銀與加密貨幣；

9）8月29日，IMF二把手：市場仍信聯準會獨立性，但實際風險不容忽視；

10）8月29日，聯準會理事庫克起訴川普，鮑威爾也成為被告，庫克的律師稱房貸爭議或因「文書錯誤」而起；美國法官未就川普罷免聯準會理事庫克案當庭作出裁決；

11）8月30日，美聯邦巡迴上訴法院裁定川普關稅措施非法，川普稱其“錯誤”，並強調現有關稅仍在生效；

12）8月30日，美國今年7月核心PCE物價指數年率錄得2.9%，為2025年2月以來新高，預期2.90%，前值2.80%；

13）8月31日，歐盟委員會主席：歐盟已有明確計畫派兵烏克蘭；

14）8月31日，英國今年8月製造業PMI終值47，預期47.3，前值47.3，利空金銀與加密貨幣；

15）9月1日，習近平主持上海合作組織成員國元首理事會第二十五次會議並發表重要演說；習近平：盡快建成上海合作組織開發銀行；

16）9月1日，日本中央銀行副行長冰見野良三：儘管日本中央銀行迄今已三次上調政策利率，但由於通膨持續強勁，實際利率仍處於顯著低位；根據經濟和物價的改善情況，繼續加息是適當的；如果明確美國關稅對日本經濟的影響不會顯現，這將有利於升息；

17）9月2日，歐元區今年8月CPI年率初值2.1%，預期2%，前值2.00；歐元區8月CPI月率初值0.2%，前值0.00%；歐元區8月製造業PMI終值50.7，預期50.5，前值50.5，全部加密貨幣利多金與銀利；

18）9月2日，美國今年8月ISM製造業PMI 48.7，預期49，前值48，利多金銀與加密貨幣；

19）9月3日，日本中央銀行行長植田和男：與日本首相石破茂就經濟和金融市場交換了意見，談及了外匯市場；我們對加息的立場沒有變化，如果經濟和物價按照預期發展，將不會改變加息的立場；

20）9月3日，英國今年8月服務業PMI終值54.2，預期53.6，前值53.6，利多金銀與加密貨幣；

21）9月3日，歐元區今年7月PPI月率0.4%，預期0.2%，前值0.80%，利多金銀與加密貨幣；歐元區今年8月服務業PMI終值50.5，預期50.7，前值50.7，利空金銀與加密貨幣。

2. 加密行業動態

· 生態動態：[今年8月以太坊鏈上DEX交易量，創史上最高月紀錄]

1）8月26日，Gemini與Ripple合作推出XRP信用卡，提供消費回饋獎勵；

2）8月26日，阿聯酋持有約6,300枚比特幣，名列國家持幣榜第四；

3）8月27日，歐洲最大的數位資產交易所之一奧地利集團正積極考慮上市；

4）8月28日，瑞士加密銀行Sygnum與借貸平台Ledn完成5,000萬美元比特幣抵押貸款再融資；

5）8月28日，調查：27%的英國成年人對將加密貨幣納入退休計畫持開放態度；

6）8月29日， Coinbase成為美國經濟數據上鏈的加密基礎設施合作夥伴；美國政府開始在區塊鏈上發布GDP數據，最初將涵蓋九個區塊鏈；

7）8月30日，Tether將在RGB上推出USDT，擴大對原生比特幣穩定幣的支援；

8）8月31日，今年8月份以太坊鏈上DEX交易量超1401億美元，創下史上最高月度紀錄；

9）9月1日，韓國散戶大舉進軍美國加密股，今年投資額超120億美元；

10）9月1日，日本郵政銀行計畫2026年推出數位貨幣；

11）9月2日， Canary Capital CEO：XRP在華爾街認可度僅次於比特幣，ETF推出後需求或將激增；

12）9月2日，美國加州州長暗示將推出「川普腐敗幣」；

13）9月3日，阿聯酋公司RAK Properties將接受比特幣等加密貨幣進行房地產交易。

3. 監管政策更新

· 地區：[美國/歐盟/亞太] → [監管意見推出/穩定幣合規/稅收政策]

1）8月27日，韓國中央銀行提議為穩定幣提供中央銀行支持保障；

2）8月28日，美CFTC計畫採用納斯達克監控系統擴大加密貨幣監管；

3）8月29日，美CFTC發布外國交易平台註冊框架指導意見，為非美國交易平台回流美國提供監管明確性；

4）8月30日，香港證監會：Q2首批虛擬資產現貨ETF市值上升73%，持牌虛擬資產平台增至11家；

5）8月31日，美國和荷蘭當局搗毀利用加密貨幣交易虛假身分的平台VerifTools；

6）9月1日，加密貨幣正藉道自管退休金湧入澳洲4.3兆澳幣儲蓄池；

7）9月2日，歐盟監管機構警告：代幣化股票可能誤導散戶投資者；

8）9月3日，韓國將與各國稅務部門分享加密貨幣交易訊息，旨在提高稅收透明度並防止跨境逃稅。

五、市場展望

來源：BTCUSDT | FameEX

9月4日-9月12日，仍採用中線交易策略：BTC現貨在169,400美元處掛賣單，73,980美元、59,935美元、45,900美元處掛抄底買單；

ETH現貨繼續在5,125美元處掛賣單，1,240美元處掛抄底買單不必撤。

六、风险警示風險警示

1. 宏觀風險：[聯準會政策轉向/地緣衝突升級等]

2. 產業風險：[監理突擊審查]

3. 技術風險：[鯨魚地址異動等]

操作建議：BTC價格短期回調，倉位控制在現貨總資金[≤90%]，設定動態止盈止損，避免高槓桿盲目追漲殺跌；本輪加密牛市沒完全結束以前，主流幣現貨中長線設好買賣點位，拿穩就好，不必頻繁交易，以增強勝率。

免責聲明： 本報告資料來自公開管道，分析結論僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，決策需謹慎。