Vietnam propone permitir los activos digitales como garantía para préstamos, y un tribunal de Nueva York acepta una demanda inactiva de BTC por 274 mil millones de dólares; BTC se está consolidando actualmente en medio de salidas de ETF, con presión de liquidación tanto para posiciones largas como cortas. El mercado actual de criptomonedas sigue bajo la influencia de la volatilidad macroeconómica, mientras que la incertidumbre en el entorno financiero general continúa aumentando. Funcionarios del Banco Central Europeo enfatizaron recientemente que, dado que la infraestructura energética y las cadenas de suministro globales siguen expuestas a perturbaciones geopolíticas como el conflicto con Irán, el riesgo de que las expectativas de inflación se desanclen está aumentando gradualmente. Los costos de producción persistentemente más altos están obligando a los responsables políticos a reevaluar su respuesta política. Esta presión inflacionaria global ha mantenido la asignación de capital hacia activos de riesgo muy cautelosa. En el mercado de criptomonedas, los flujos de ETF al contado muestran un patrón claro de posicionamiento defensivo institucional. Los ETF al contado de Bitcoin registraron una salida neta histórica de USD 1.42 mil millones la semana pasada, lo que refleja la aversión del mercado al riesgo a corto plazo. Los datos históricos también muestran que Bitcoin está entrando en junio, un mes que generalmente ha arrojado rendimientos más débiles. La estructura del mercado se encuentra ahora en un punto clave de consolidación, y los participantes esperan indicadores macroeconómicos como el Índice de Gerentes de Compras del Sector Manufacturero de EE. UU. para obtener una mayor orientación. Desde el punto de vista técnico, la liquidez se concentra en rangos de precios específicos. Si Bitcoin supera los 77.226 dólares, las principales plataformas de intercambio centralizadas (CEX) podrían enfrentarse a una presión de liquidación de posiciones cortas de 952 millones de dólares. Si Bitcoin cae por debajo de los 70.274 dólares, alrededor de 910 millones de dólares en posiciones largas podrían verse afectadas. Ether muestra una estructura de liquidación similar entre los 2.110 y los 1.912 dólares, lo que corresponde a posibles liquidaciones de 790 millones y 765 millones de dólares, respectivamente. En conjunto, estos factores demuestran que los inversores se mantienen a la expectativa. Buscan catalizadores de reversión estacionales y una señal direccional más clara una vez que las condiciones macroeconómicas se estabilicen.

Principales noticias destacadas:

Vietnam propone permitir que las pymes utilicen activos digitales como garantía para préstamos.

El Ministerio de Finanzas de Vietnam propuso recientemente enmiendas a la Ley de Apoyo a las Pequeñas y Medianas Empresas (PYME). El borrador permitiría a las PYME incluir activos digitales, activos virtuales y propiedad intelectual como garantía para préstamos bancarios. Esta política busca abordar las barreras estructurales de financiación que enfrenta el sector de las PYME en Vietnam. Si bien las PYME representan más del 98% de todas las empresas en Vietnam, solo representan alrededor del 20% del crédito bancario total. Una de las principales razones es que el sistema financiero tradicional depende en gran medida de las garantías de activos fijos. Esto dificulta que las startups que carecen de terrenos o activos físicos, pero que poseen software y patentes valiosas, obtengan financiación. El borrador alienta a las entidades de crédito a ampliar los modelos de evaluación de préstamos basados ​​en calificaciones crediticias, planes de negocio y flujo de caja. También incluye incentivos para proyectos empresariales ecológicos y sostenibles. Como uno de los países líderes a nivel mundial en la adopción de criptoactivos, la iniciativa de Vietnam demuestra que los reguladores están intentando integrar los activos digitales en el marco financiero formal. Si la enmienda se aprueba e implementa, podría brindar a las empresas tecnológicas y digitales un acceso más flexible a la financiación.

Índice global de adopción de criptomonedas. Fuente: Chainalysis

Un tribunal de Nueva York acepta una demanda por 274 mil millones de dólares en direcciones de Bitcoin inactivas.

El Tribunal Supremo del Estado de Nueva York admitió recientemente una demanda de gran repercusión relativa a la propiedad de aproximadamente 39.069 direcciones de Bitcoin inactivas. Estas direcciones contienen más de 3,7 millones de BTC, con un valor de hasta 274.000 millones de dólares al precio actual del mercado. Entre los activos se incluyen direcciones clasificadas como pertenecientes al creador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Los demandantes se amparan en la ley de propiedad abandonada de Nueva York y solicitan una sentencia declaratoria que reconozca su propiedad legal sobre estos criptoactivos inactivos desde hace tiempo. Argumentan que Bitcoin debe considerarse propiedad perdida y que tienen derecho a reclamarla tras su descubrimiento. Si bien los demandantes han emprendido acciones legales e intentado enviar notificaciones de abandono por medios técnicos, los analistas jurídicos señalan que incluso un fallo judicial favorable solo tendría efecto declarativo. No resolvería el problema técnico fundamental de obtener las claves privadas. Tampoco permitiría a los demandantes transferir o controlar directamente los activos. La importancia clave del caso reside en la posible creación de un efecto de defecto de titularidad. Si estos activos inactivos llegaran a ser transferidos a plataformas de negociación o custodia reguladas, los demandantes podrían utilizar la demanda como base para presentar objeciones ante las instituciones pertinentes. Esto podría generar restricciones a la posible circulación de estas enormes cantidades de activos.

Análisis del período estacional de junio y del punto de inflexión del mercado de Bitcoin

Según un análisis de mercado reciente de BIT, Bitcoin está entrando en un período estacional que históricamente ha producido rendimientos más débiles. Bitcoin se ha mantenido volátil en lo que va del año, mientras que los datos de la última década muestran que junio ha ofrecido un rendimiento promedio de solo +0,7%. Esto ha convertido tradicionalmente a junio en un período de consolidación importante para el mercado. Sin embargo, el análisis señala que la estructura del mercado de este año podría no seguir completamente los patrones históricos. Aunque el rendimiento de Bitcoin en mayo estuvo por debajo de su promedio histórico, la probabilidad de una reversión estacional está aumentando. El mercado está observando de cerca varios catalizadores clave que se espera que se lancen pronto. Estos incluyen productos de futuros perpetuos de criptomonedas regulados en Estados Unidos y futuros del índice de criptomonedas NasdaqCME programados para el 8 de junio. Las mejoras en esta infraestructura financiera podrían traer nueva liquidez y apoyo a las compras al mercado. La presión macroeconómica persiste, pero desde una perspectiva táctica, la acción del precio actual de Bitcoin sugiere que podría estar acercándose a un mínimo a corto plazo. Si el mercado absorbe la presión de venta estacional y recibe apoyo de nuevos instrumentos financieros, Bitcoin podría buscar una oportunidad de rebote dentro de su rango de consolidación más amplio.

Los ETF de Bitcoin Spot registraron salidas netas de capital por valor de 1.420 millones de dólares la semana pasada.

Según los últimos datos de SoSoValue, el mercado de ETF spot de Bitcoin experimentó una importante presión vendedora durante la semana pasada. Las salidas netas totales alcanzaron los 1.420 millones de dólares, lo que representa la tercera salida semanal más alta desde el lanzamiento de estos productos. Por producto, el IBIT de BlackRock registró la mayor salida de un solo producto la semana pasada, con salidas netas de 966 millones de dólares. Su salida neta total histórica se ajustó a 63.810 millones de dólares. El GBTC de Grayscale le siguió con salidas netas semanales de aproximadamente 175 millones de dólares, lo que eleva su salida neta histórica acumulada a 26.620 millones de dólares. Al momento de la publicación, el valor liquidativo total de los ETF spot de Bitcoin se situaba en torno a los 94.170 millones de dólares. Su ratio de activos netos, medido como porcentaje de la capitalización total del mercado de Bitcoin, era del 6,38%. Las entradas netas acumuladas históricas se mantuvieron en 55.660 millones de dólares. Estas cifras demuestran que los inversores institucionales han adoptado un enfoque más conservador en la asignación de capital en respuesta a la incertidumbre macroeconómica y la volatilidad del mercado. Al liquidar posiciones, reducen el riesgo de exposición a corto plazo. Esta tendencia ha ejercido cierta presión sobre el soporte de precios a corto plazo en el mercado spot de criptomonedas.

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