La tregua entre EE. UU. e Irán, el impulso de los senadores a la Ley GENIUS y el récord histórico en los volúmenes de Hyperliquid y Kalshi generan interés en el mercado. Hoy, el BTC alcanzó brevemente los 67.000 dólares, aunque los indicadores de derivados muestran que los alcistas siguen siendo cautelosos. Bitcoin (BTC) superó brevemente la marca de los 67.000 dólares después de que el gobierno estadounidense anunciara un acuerdo de alto el fuego con Irán. Sin embargo, el mercado de derivados no mostró una fuerte continuación por parte de los operadores alcistas. La base anualizada de los futuros se mantuvo baja en el 2%, mientras que la prima de la opción de venta subió al 16%. Esto muestra que los operadores siguen siendo muy cautelosos sobre si el rebote a corto plazo podría ser una trampa alcista. Al mismo tiempo, el sentimiento del mercado de Ethereum (ETH) también se encuentra cerca de un punto de inflexión clave entre posiciones largas y cortas. El Índice de Miedo y Codicia de Criptomonedas ha caído a 22, lo que sitúa al mercado en un estado de Miedo Extremo. Según los datos de intensidad de liquidación, la presión de lavado de apalancamiento en los principales CEX sigue siendo significativa. Si el BTC sube y supera los 69.068 dólares, se espera que la intensidad acumulada de liquidación de posiciones cortas en los principales CEX alcance los 1.085 millones de dólares. Si el BTC cae por debajo de los 62.858 dólares, la intensidad acumulada de liquidación de posiciones largas alcanzará los 928 millones de dólares. Para Ethereum, si el precio cae por debajo de los 1.705 dólares, la intensidad acumulada de liquidación de posiciones largas en los principales CEX alcanzará los 857 millones de dólares. Por el contrario, si el ETH supera los 1.881 dólares, la intensidad de liquidación de posiciones cortas alcanzará los 739 millones de dólares. En términos de flujos de fondos, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. y los ETF de Ethereum spot registraron entradas netas leves el 16 de junio, hora del este. Registraron entradas netas de 10,0643 millones de dólares y 9,5876 millones de dólares, respectivamente. IBIT y ETHA de BlackRock ocuparon el primer lugar en entradas entre sus respectivas categorías, ofreciendo cierto grado de apoyo al mercado spot. Sin embargo, el tono cauteloso en el mercado de derivados sigue reflejando la presión que ejercen la menor liquidez macroeconómica y los detalles geopolíticos sin resolver sobre el comportamiento de los operadores.

Fuente: Alternative

Principales noticias destacadas:

El alto el fuego entre EE. UU. e Irán impulsa el Bitcoin por encima de los 67.000 dólares, pero los indicadores de derivados muestran que los alcistas siguen siendo cautelosos.

Bitcoin superó rápidamente la marca de los 67.000 dólares después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara un acuerdo de alto el fuego con Irán el domingo por la noche. El movimiento fue impulsado por una mejora en el sentimiento tras una notable disminución de las tensiones geopolíticas internacionales. Aunque el mercado al contado experimentó un impulso alcista a corto plazo, datos clave de derivados mostraron que los operadores aún cuestionaban la durabilidad de este repunte. El mercado no mostró una fuerte demanda de exposición larga apalancada adicional. Los datos mostraron que la base anualizada de los futuros de Bitcoin a dos meses se mantuvo baja en el 2%. Este indicador no ha logrado superar el umbral neutral del 4% durante más de tres meses. También refleja la fuerte presión psicológica creada por la caída del 24% de Bitcoin en lo que va del año. El inesperado repunte del 4% en un solo día tomó por sorpresa a los vendedores en corto y desencadenó liquidaciones de posiciones cortas por valor de 210 millones de dólares en todo el mercado. Sin embargo, el posicionamiento de capital en el mercado de opciones se mantuvo defensivo. Las opciones de venta se negociaron con una prima del 16% sobre las opciones de compra. Este tono cauteloso se hizo aún más evidente cuando el índice Nasdaq 100 repuntó un 3% y se acercó a su máximo histórico. Esto pone de manifiesto el temor y la cautela que aún persisten en el mercado de criptomonedas. Además de las entradas de 86 millones de dólares en ETF al contado y la continua acumulación por parte de Strategy, los operadores siguen centrados en los detalles operativos y el calendario final del acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, especialmente en lo que respecta a los futuros aranceles marítimos relacionados con Irán. Esta sigue siendo una razón clave por la que los principales operadores de derivados muestran una disposición limitada a seguir el movimiento cerca de la zona de soporte de 60.000 dólares.

Senadores estadounidenses de ambos partidos instan al Departamento del Tesoro a proteger la autoridad estatal en la implementación de la Ley GENIUS.

Un grupo bipartidista de senadores estadounidenses, liderado por la senadora republicana Cynthia Lummis, envió una carta formal al Departamento del Tesoro. Los legisladores instaron al departamento a garantizar que los reguladores estatales cuenten con la autoridad legal suficiente para supervisar a los emisores de stablecoins durante la revisión e implementación de la Ley GENIUS. La carta dirigida al secretario del Tesoro, Scott Bessent, señala que la Ley GENIUS crea claramente un sistema bancario dual. Permite que los emisores de stablecoins con una capitalización de mercado de 10 mil millones de dólares o menos sean regulados a nivel estatal, siempre que el estado cuente con normas sustancialmente similares a la ley federal. Según los datos actuales del mercado de criptomonedas, solo tres stablecoins tienen una capitalización de mercado superior a los 10 mil millones de dólares: Tether (USDT), USDC y USDS, anteriormente conocida como Dai. Esto significa que prácticamente todos los demás emisores de stablecoins podrían, en teoría, registrarse bajo marcos legales estatales. Los senadores enfatizaron que el Congreso tenía la clara intención de preservar el sistema bancario dual tradicional de Estados Unidos. Asimismo, destacaron el importante papel de los reguladores financieros estatales en la gestión de los riesgos del mercado. La solicitud previa del Departamento del Tesoro para que se presentaran comentarios públicos no explicaba con claridad el cronograma ni los requisitos de procedimiento para la certificación estatal. Esto generó preocupación entre las legislaturas estatales, que temían que el gobierno federal estableciera un plazo de certificación único y limitara la participación estatal futura. En consecuencia, el grupo bipartidista instó al Departamento del Tesoro a establecer un marco de certificación flexible. Esto permitiría a los estados participar en la regulación de las criptomonedas estables según su propio progreso legislativo.

Trump firmó la Ley GENIUS en julio de 2025. Fuente: La Casa Blanca.

El interés abierto en futuros de tokens DEX hiperlíquidos se dispara en una semana y alcanza un nuevo máximo histórico.

Si bien el mercado spot de criptomonedas en general se mantiene relativamente débil, el token nativo de Hyperliquid, HYPE, ha experimentado un fuerte repunte independiente. El token subió un 44 % en cinco días y alcanzó un máximo histórico de 76,90 dólares durante la sesión del martes. Junto con este fuerte movimiento de precios, el interés abierto total en futuros de HYPE aumentó un 32 % en tan solo una semana y alcanzó un máximo histórico de 3.000 millones de dólares. Esto demuestra que el capital institucional y los operadores apalancados están destinando una mayor cantidad de recursos a este segmento. Desde la perspectiva de la estructura del mercado, Hyperliquid ha capturado una cuota de mercado dominante del 53 % en el comercio perpetuo descentralizado. Esto la convierte en el líder indiscutible del sector. A pesar del crecimiento explosivo del interés abierto, la tasa de financiación anualizada para los contratos perpetuos de HYPE se ha mantenido por debajo del umbral neutral del 6 % durante la última semana. Esto sugiere que el repunte no fue impulsado simplemente por un apalancamiento largo agresivo de inversores minoristas. También podría indicar que algunos contribuyentes principales o titulares con asignaciones bloqueadas han estado cubriendo parcialmente sus riesgos a través del mercado de derivados. El mercado sigue preocupado por la valoración totalmente diluida de HYPE, de 71.300 millones de dólares, especialmente en comparación con las principales compañías financieras tradicionales. Aun así, la plataforma ha seguido destacando mientras que el volumen total de intercambios descentralizados cayó un 57% en los últimos seis meses. Mediante la introducción de contratos perpetuos vinculados a activos tradicionales del mundo real, como el S&P 500, el Nasdaq 100, el petróleo crudo, el oro y las acciones de SpaceX previas a su salida a bolsa, Hyperliquid generó 9.600 millones de dólares en actividad comercial semanal. Sus productos ETF que cumplen con la normativa también han atraído 208 millones de dólares en activos desde su lanzamiento. Estos factores han reforzado las expectativas del mercado de que HYPE pueda alcanzar el nivel de los 80 dólares.

Interés abierto agregado de futuros HYPE (USD)

El volumen de futuros perpetuos regulados de Kalshi supera los 5.500 millones de dólares en dos semanas, estableciendo un nuevo récord de adopción para los derivados financieros.

Kalshi, líder del mercado de predicción regulado, ha generado un gran revuelo en el mercado de futuros perpetuos tras su entrada en él. Según los últimos datos publicados por Bloomberg, los productos de futuros perpetuos de Kalshi superaron los 5.500 millones de dólares en volumen de negociación acumulado en tan solo dos semanas desde su lanzamiento. Para una plataforma regulada, tradicionalmente centrada en la predicción de eventos binarios, esto representa uno de los casos de expansión empresarial más representativos en la historia de los lanzamientos de productos derivados. Lo que atrajo aún más la atención del mercado de derivados fue su actividad diaria. Kalshi registró más de 1.000 millones de dólares en volumen de negociación diario durante tres días consecutivos durante este auge. Esto confirma que su base de liquidez cuenta con una gran profundidad y capacidad de ejecución. Actualmente, Kalshi ofrece 11 contratos perpetuos regulados, todos vinculados a criptoactivos. Esto sitúa a la plataforma directamente en un mercado de derivados que durante mucho tiempo ha estado dominado por plataformas de negociación nativas de criptomonedas. Los analistas señalaron que el aumento del volumen se debió no solo a las ventajas estructurales de la plataforma, sino también a importantes eventos deportivos mundiales como la Copa Mundial de la FIFA y las Finales de la NBA. Estos eventos generaron una fuerte coincidencia entre los usuarios de predicción de eventos, los participantes en apuestas deportivas y los operadores de derivados de criptomonedas. El cofundador de Kalshi afirmó que los datos recientes son solo un punto de partida estratégico. La plataforma mantiene actualmente conversaciones periódicas con los reguladores federales para incorporar más productos de futuros perpetuos en el futuro.

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