FameEX 인기 주제 | 트레이더 심리 변화로 비트코인, 포트폴리오 필수 자산으로 10만 달러 지지 강화

5월 10일부터 비트코인 10만 5천 달러의 저항선을 돌파하는 데 어려움을 겪으면서 최근 상승 추세의 지속 가능성에 대한 투자자들의 의구심이 커지고 있습니다. 암호화폐는 잠시 10만 4천 달러 선까지 회복했지만, 레버리지 롱 포지션에 대한 수요는 크게 감소했습니다. 이는 비트코인 ​​선물 프리미엄 하락에 반영되어 단기 상승 가능성에 대한 신뢰가 약해지고 있음을 시사합니다.

5월 14일, 비트코인 ​​선물 계약의 연간 프리미엄은 7%로 정점을 찍었지만 5%로 하락했습니다. 이는 종종 중립에서 약세로 간주되는 수준입니다. 이는 4주 전 비트코인이 84,500달러 근처에서 거래되었을 때의 선물 프리미엄과 같습니다. 레버리지 강세 베팅의 감소는 거시경제적 불확실성, 특히 전반적인 주식 시장의 성과와 밀접한 관련이 있는 것으로 보입니다. 비트코인 ​​가격 변동은 S&P 500 지수의 추세를 점점 더 반영해 왔습니다.

5월 15일, S&P 500 선물은 이전 하락세를 반전시켰는데, 이는 비트코인이 101,800달러에서 104,000달러로 반등한 것과 맞물렸습니다. 투자자들은 특히 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장이 지속적인 "공급 충격"으로 인해 금리가 예상보다 더 오래 상승할 수 있다고 경고한 이후, 미국 재무부가 시장에 유동성을 공급할 가능성이 있다고 생각하는 것으로 보입니다. 한편, 부진한 경제 지표는 불확실성을 가중시켰는데, 4월 생산자물가지수(PPI)는 예상치 못한 0.5% 하락했는데, 이는 경제학자들의 0.2% 상승 전망과 상반되는 결과입니다.

변화하는 거시경제 환경은 고정수익 자산에 대한 수요를 다시 증가시켰습니다. 미국 10년 국채 수익률은 전날 4.55%를 기록한 후 5월 15일 4.45%로 하락했습니다. 역사적으로 금리 상승은 투자자들이 전통적인 채권 상품의 대안을 모색함에 따라 비트코인을 지지하는 경우가 많았습니다. 그러나 현재 금리 하락은 경제 불확실성이 커지고 있음을 반영하며 위험 자산에 대한 압박을 가중시키고 있습니다. 그럼에도 불구하고 옵션 시장 데이터는 투자자들이 비트코인의 큰 폭의 조정에 대비하지 못하고 있음을 시사합니다.

비트코인 가격이 10만 4천 달러 부근을 맴돌고 있지만, 옵션 시장 심리는 예상보다 강세를 유지하고 있습니다. 풋 옵션(비트코인에 대한 투자)이 콜 옵션(강세 투자)보다 할인된 가격에 거래되고 있어 10만 달러 지지선에 대한 신뢰를 시사하고 있습니다. 하지만 비트코인 ​​델타 스큐는 중립 수준인 -4%로 회복되어 단기적인 낙관론이 약해지고 있음을 시사합니다. 그럼에도 불구하고, 5월 14일 미국 비트코인 ​​ETF에 3억 2천만 달러의 순유입은 기관 투자자들의 높은 관심을 반영합니다. 투자자들이 비트코인과 주식의 상관관계가 낮다고 보기 시작하면서, 공격적인 레버리지 매수 없이도 거시경제적 충격에 대한 회복력이 더 높아질 수 있습니다.

면책 조항: 이 섹션에 제공된 정보는 참고용일 뿐이며 어떠한 투자 조언이나 FameEX의 공식 견해를 나타내는 것이 아닙니다.