FameEX 인기 주제 | 비트코인과 알트코인은 금과 주식보다 저조한 성과를 보이고 있습니다
2025-09-26 08:23:58온체인 분석 플랫폼 CryptoQuant의 새로운 연구는 그 이유에 대한 통찰력을 제공합니다.비트코인 알트코인은 최근 네 가지 주요 요인, 즉 연방준비제도(Fed) 금리 인하, 스테이블코인 보유고, 레버리지 트레이더, 그리고 과거 시장 패턴을 근거로 부진한 실적을 보이고 있습니다. 비트코인의 부진에도 불구하고 금과 미국 주식 시장은 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있어, 주류 자산군에서 암호화폐의 입지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
CryptoQuant의 기고가인 XWIN Research Japan은 현재 시장 동향이 단순히 과거 추세를 따르고 있다고 분석합니다. 금리 인하 초기 단계에서는 기관 자금이 주식이나 금과 같은 고유동성 자산으로 유입되는 경향이 있으며, 암호화폐, 특히 알트코인은 위험 감수 성향이 확대될 때만 수혜를 입는다고 주장합니다. 즉, 비트코인과 알트코인은 전체 시장에 비해 뒤처져 유동성이 위험 자산으로 흘러들어오기를 기다리고 있다는 의미입니다.
XWIN은 비트코인과 이더리움의 현재 시장 움직임을 전년도의 유사한 상황과 비교합니다. 그들은 명확한 패턴을 지적합니다. 연준의 초기 금리 인하 이후, 선행 상승세가 나타났고, 이후 유동성이 암호화폐로 완전히 이동하지 않으면서 조정이 이어졌습니다. 그러나 전통적인 자산 시장이 냉각되자 비트코인과 이더리움 모두 우위를 보였습니다. 이러한 패턴은 2024년에도 반복될 것으로 예상되며, 전반적인 시장이 안정을 찾은 후 암호화폐가 상승세를 따라잡을 것으로 보입니다.
비트코인과 알트코인 성장 지연에 영향을 미치는 또 다른 요인은 스테이블코인 보유량입니다. 이번 달 전체 스테이블코인 공급량은 3,080억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 거래소 유입량보다 거래소에서 빠져나가는 스테이블코인의 양이 더 많아, 투자자들이 위험 회피 또는 차익 실현 전략을 취하고 있음을 시사합니다. 이는 유동성이 비트코인이나 이더리움 매수에 적극적으로 활용되기보다는 거래소 외부에 저장되거나 사적 시장에서 사용되고 있음을 시사합니다.
마지막으로, CryptoQuant는 파생상품 플랫폼의 트레이더들이 횡보하는 시장 상황에 대한 전형적인 대응책인 헤지 및 레버리지 전략을 선호하고 있다고 지적합니다. 이러한 행태는 암호화폐 시장의 축적을 더욱 지연시킵니다. XWIN은 비트코인이 급등하기 전에 주식보다 뒤처지는 역사적 추세가 반복될 가능성이 높다고 결론지었습니다. BTC는 역사적으로 주식 사상 최고치 이후 30일 동안 +12%, 90일 동안 +35% 상승했습니다.
결론적으로, 양적 긴축(QT), 재무부 유동성 흡수, 옵션 만기 등 단기적인 어려움은 여전히 남아 있지만, 유동성 사이클이 회복되면 암호화폐 시장이 반등할 가능성이 높습니다. 이번 주 금요일에 예정된 226억 달러 규모의 옵션 만기는 단기적으로 가격에 영향을 미칠 수 있는 중요한 사건이 될 수 있습니다.
면책 조항: 이 섹션에 제공된 정보는 참고용일 뿐이며 어떠한 투자 조언이나 FameEX의 공식 견해를 나타내는 것이 아닙니다.