BTC와 ETH 추세, 기관 자금 흐름, 감정 변화, 섹터 분석을 포함한 명확한 암호화폐 시장 전망을 통해 오늘날의 시장 구조를 평가합니다.

1. 시장 요약

• BTC는 88,000달러 부근에서, ETH는 2,900~2,950달러 부근에서 안정화되고 있으며, 시장은 2022년 후반 이래 가장 빠른 하락세를 보인 후 바닥을 구축하려고 시도하고 있습니다.
• 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 20(극도의 공포)으로 지난주 최저치보다 약간 높은 수준입니다. 이는 위험 회피 성향이 강하지만 잠재적으로는 반대 성향이 강하다는 것을 나타냅니다.
• 파생상품 포지션은 여전히 ​​취약한 반면, 24시간 총 청산액은 약 3억 6,500만 달러에 달하며, 단기 포지션(약 2억 5,600만 달러)이 장기 포지션(약 1억 1,000만 달러)을 앞지르고 있으며, ETH 미결제 약정은 6.26% 급증해 약 356억 달러에 달했습니다.
  
   
• 현물 암호화폐 투자 상품은 4주 동안 약 49억 달러의 자금 유출을 보였지만, 주말에 2억 5,800만 달러의 유입과 BTC 현물 ETF 매수 재개는 기관들이 조기에 바닥을 치는 모습을 암시합니다.
• 거시경제 시장은 더욱 지지적인 정책 기조에 대비하고 있습니다. 현재 예측 시장은 12월 연준이 25bp 금리 인하를 단행할 가능성을 약 81%로 보고 있으며, "금리 변동 없음" 가능성은 약 18%에 불과합니다.
  
   

2. 시장 심리/감정 지표

오늘날 시장 구조는 극심한 공포 심리와 8만 달러에서 8만 5천 달러 사이의 비트코인 ​​가격대에서 매수세가 유입되고 있다는 확실한 증거 사이의 충돌로 정의됩니다. 공포와 탐욕 지수 20은 코로나19 폭락이나 FTX 폭락과 같은 이전의 스트레스 상황을 떠올리게 하며, 시장 분위기가 얼마나 급격하게 도취에서 공황으로 바뀌었는지 보여줍니다. 그러나 온체인 및 파생상품 데이터는 이번에는 강제 매도가 더 빠르게 흡수되었음을 보여줍니다.

원천: 대안

지난 24시간 동안 약 3억 6,500만 달러의 청산이 공매도 포지션에 편향되어 있었고, 항복 거래량 프레임워크와 같은 모델에 따르면 이전에 3번 연속으로 고거래량 주간 적자 캔들이 형성되었던 것이 사이클 저점을 자주 기록했던 것으로 나타났습니다. 이에 따라 점점 더 많은 분석가들이 8만 달러를 사이클 중간 고점이 아닌 확률적 저점으로 보고 있습니다. 펀드 흐름 데이터는 이미 3월 관세 매도와 2018년 자산 처분에 이어 사상 세 번째로 큰 자금 유출을 확인시켜 주고 있습니다. 이는 구조적으로 흥미로운 상황으로, 포지셔닝은 가볍고, 심리는 비관적이며, ETF 투자자들은 원가 기준치에 근접하지만 거시 유동성은 풍부합니다. 연준의 완화 정책에 대한 기대감과 선별적인 기관 매수가 시장 바닥을 서서히 재구축하고 있는 것이 이러한 흐름에 기여했습니다.

원천: 코인글라스

3. 오늘의 주요 이벤트

• 암호화폐 투자 상품은 4주 연속 자금 유출이 49억 달러에 달했지만, 주말에 2억 5,800만 달러의 유입과 BTC ETF 수요의 회복은 기관 투자자들의 심리가 잠정적으로 안정될 것임을 시사합니다.
• 고위 ETF 분석가들은 5개의 새로운 현물 암호화폐 ETF(XRP, DOGE, LINK를 추적하는 상품 포함)가 6일 이내에 출시될 것으로 예상하며, 이를 통해 상장된 암호화폐에 대한 깊이와 폭이 더해질 것이라고 밝혔습니다.
• 일본 금융청(FSA)은 해킹에 대비해 거래소에 책임 준비금을 요구하는 쪽으로 움직이고 있으며, ECB는 대규모 스테이블코인 폭주가 25조 달러 규모의 미국 국채 시장으로 확산될 수 있다고 경고하며 더욱 엄격한 감독을 촉구하고 있습니다.
• 12월 10일에 연준이 25bp의 금리 인하를 단행할 확률은 81%로, 오늘 발표될 미국 PPI보다 낮을 것으로 예상되며, 달러와 금리 변동성이 여전히 주목을 받고 있습니다.
• 알트코인 부문에서는 Monad의 공개 판매에서 엄청난 초과 가입이 있었고, AVAX One에서 1,380만 AVAX가 축적되었으며, 멀티코인에서 AAVE를 계속 매수한 것은 전략적 국채와 펀드가 선택한 생태계에 대한 노출을 확대하기 위해 조정을 이용하고 있음을 보여줍니다.

3.1 기관 통찰력

기관 투자자들의 시장 상황은 혼조세를 보이지만, 점차 약세 신호는 줄어들고 있습니다. 한편, 시티은행은 10월 초 이후 ETF 자금이 거의 40억 달러 유출되면서 비트코인 ​​가격이 ETF 보유자들의 평균 비용 기준 수준으로, 그리고 시티은행이 제시한 연말 베어 케이스인 8만 2천 달러에 근접했다고 강조했습니다. 이는 암호화폐 ETP 역사상 세 번째로 큰 자금 유출을 보여주는 흐름 데이터와 일치합니다. 최근 거래에서 비트코인 ​​현물 ETF로 2억 3,800만 달러 이상의 순 유입이 발생했으며, XRP, DOGE, LINK 현물 ETF가 상장을 준비하면서 상품 구성이 변화하고 있으며, 비트코인과 이더리움(ETH)을 넘어 새로운 수요 채널이 창출될 가능성이 있습니다. 온체인에서는 고래(whale) 중심의 포지셔닝 변화가 계속되고 있습니다. 한 주소에서는 비트코인 ​​상품과 관련된 자산운용사에 470 비트코인(약 4,000만 달러)을 송금했고, 새로 생성된 또 다른 지갑에서는 주요 파생상품 거래소에 약 4,350만 달러 규모의 20배 레버리지 비트코인 ​​공매도 포지션을 개설하기 위해 535만 달러의 담보를 투입했습니다. 이는 확신이 강한 약세론자들이 지지선에 대해서도 여전히 방향성을 제시할 의향이 있음을 보여주는 증거입니다. 이는 벤치마크 수준에서는 신중한 태도를 보이지만, 인프라, L1, 그리고 규모 면에서는 DeFi 대형주에 자금을 지원할 의향이 있는 기관들의 모습을 보여줍니다.

3.2 생태계/프로토콜 업데이트

생태계 측면에서는, 헤드라인 가격이 부진한 가운데에도 핵심 인프라와 RWA 연계 기본형으로 자본이 지속적으로 유입되고 있습니다. 곧 출시될 Monad 메인넷과 85만 명 이상의 참여자가 몰리며 144% 이상 초과 신청된 2억 6,900만 달러 규모의 공개 토큰 판매 완료는 이전 "슈퍼 체인" 사이클보다 낮은 밸류에이션에도 불구하고 높은 처리량과 EVM 호환 L1 토큰에 대한 지속적인 수요를 보여줍니다. 동시에, Sui의 R25 업그레이드는 수익 창출 RWA 기반 토큰인 rcUSD와 rcUSDp를 도입하여 추세에 또 다른 지표를 추가했습니다.온체인다양한 실물 자산으로 뒷받침되는 국채는 보수적인 DeFi 사용자에게 어필할 수 있는 디자인입니다. DeFi 신용 부문에서는 코어 재단과 메이플 간의 syrupBTC 상품 관련 법적 분쟁으로 케이맨 제도에서 이례적인 법원 명령이 내려졌습니다. 이는 전통적인 법적 계약과 "탈중앙화" 프로토콜 간의 갈등을 부각시켰습니다. 이 결과는 향후 DeFi에서 독점적 파트너십과 지적 재산권이 어떻게 구성될지에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

3.3 거시경제 및 기술 발전

거시경제 및 규제 변화와 암호화폐 안정성은 점점 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 통화 측면에서는 연준의 12월 회의에서 25bp 금리 인하가 이루어질 것으로 예상되며, 개인소비지출(PCE)과 같은 주요 지표 발표가 연기됨에 따라 투자자들의 결정에 대한 불확실성이 커지고 있음에도 불구하고, 금리 인하 가능성은 81%, 금리 동결 가능성은 18%에 달합니다. 이와 동시에 ECB의 최근 금융 안정성 검토 보고서는 주요 발행기관의 단기 국채 및 채권 보유 규모를 고려할 때, 스테이블코인이 25조 달러 규모의 미국 국채 시장에 스트레스를 전파할 수 있는 잠재적인 경로라고 지적합니다. 보고서는 주요 스테이블코인에 대한 무질서한 매매가 발생할 경우, 준비금의 급격한 청산을 초래하여 국가 채권 및 자금 시장의 변동성을 증폭시킬 수 있다고 주장합니다. 아시아에서는 일본 금융청(FSA)이 해킹 및 운영 실패에 대비하여 거래소에 책임 준비금 적립을 의무화하는 방안을 추진하고 있는 것으로 알려졌습니다. 또한, 은행이 암호화폐 자산을 보유할 수 있도록 허용하는 규정도 재검토하고 있는데, 이는 일본이 규제되고 은행과 연계된 디지털 자산 인프라를 구축하려는 노력과 일맥상통합니다. 사이버 보안 측면에서는 SitusAMC 해킹 사건으로 이더리움 공동 창립자 비탈릭 부테린이 "프라이버시는 기능이 아니라 위생적인 ​​관행"이라고 발언하며, 개인정보 보호 아키텍처가 중앙집중형이든 분산형이든 금융 시스템의 기본 요건으로 점차 인식될 것이라는 점을 강조했습니다.온체인.

4. BTC 및 ETH 기술 데이터

4.1 비트코인 ​​시장

비트코인은 지난주 약 80,600달러까지 폭락한 후 88,000달러 위에서 다져지려 하고 있습니다. 현재 비트코인 ​​가격은 여러 분석가들이 사이클 바닥으로 간주하는 수준입니다. 현재 시장은 거시경제적 요인에 의한 저점 매수세와 구조적으로 경색된 ETF 수요 사이의 전형적인 줄다리기 양상을 보이고 있습니다. 하락세로 돌아서면, 청산 밴드를 보면 83,500달러 아래로 하락할 경우 주요 거래소에서 약 22억 3천만 달러의 롱 포지션 청산이 발생할 수 있으며, 92,200달러 위로 상승할 경우 약 11억 8천만 달러의 숏 포지션이 압박받을 위험이 있습니다. 추세선에서 비트코인은 94,600달러에 근접한 20일 지수이동평균선 아래에서 거래되고 있으며, 여러 분석가의 기술적 분석에 따르면 이 저항선에서 급격한 하락이 발생할 경우 현물 매수세가 더 강해질 것으로 예상되는 73,000~75,000달러 영역에서의 추가 재시험 가능성이 높아질 수 있습니다.

4.2 ETH 시장

ETH는 BTC보다 더 확실한 반등을 보이고 있으며, $2,900~$2,950 선에서 거래되고 있습니다. 이는 당일 약 5% 상승한 수치이지만, 최근 기술 분석에서 강조된 $3,150~$3,350의 주요 저항선 아래에 여전히 머물러 있습니다. 파생상품 시장은 BTC와 현저히 다릅니다. ETH 선물 미결제약정은 지난 24시간 동안 6.26% 증가하여 약 $356억에 달했습니다. 이는 트레이더들이 이러한 움직임에 다시 레버리지를 활용하고 있음을 보여주는 신호이며, 미결제약정의 상당 부분은 소수의 주요 거래소에 집중되어 있습니다. 동시에,온체인이달 초 발표된 데이터에 따르면, 대규모 ETH 국채와 펀드가 2,700달러 이하에서 공격적으로 상승세를 보이며, 기업 및 펀드 주도의 ETH 바닥권 형성 가능성을 더욱 강화했습니다. 상승세는 3,350달러를 상회하는 안정적인 마감가를 기록할 경우, 공매도 포지션의 청산이 불가피할 것으로 예상되며, 현물 시장 주도의 자금 흐름과 ETF 재매입은 ETH를 다시 ​​높은 가격대로 끌어올릴 수 있습니다. 현재 시장은 ETH를 비트코인(BTC)의 방향보다 높은 베타로 보고 있으며, 주식 위험 심리와 L2 및 스테이킹 관련 동향에 대한 민감도가 높아지고 있습니다.

5. 알트코인 추세 및 섹터 회전

알트코인 성과는 전체 시장이 여전히 압박을 받고 있는 가운데, 시장 상황에 따라 극명한 엇갈림을 보이고 있습니다. 한편, 솔라나는 최근 121.50달러 저점에서 약 14% 반등했지만, 파생상품 지표는 여전히 취약합니다. 영구채에 대한 자금 조달은 마이너스로 돌아섰고, 2개월물 선물 베이시스는 0%로 압축되었으며, 미결제약정은 30일 만에 약 27% 감소했습니다. 이는 솔라나 롱 포지션에 대한 확신이 약화되었음을 시사합니다. XRP 상품은 광범위한 자금 유출에도 불구하고 거의 9천만 달러의 유입을 기록했고, SOL ETP는 약 1억 5천6백만 달러의 환매를 기록했습니다. 이는 기관 투자자들의 위험 예산이 XRP, DOGE, LINK와 같이 ETF의 즉각적인 촉매제가 되는 자산으로 이동했음을 보여주는 것으로 보입니다. 주요 거래소 외에도 AVAX는 AVAX One의 공격적인 재무부 축적, AAVE의 지속적인 기관 스태킹, 그리고 Stacks와 같은 Bitcoin-DeFi 플레이를 통해 혜택을 얻고 있으며, 이는 기본 BTC 담보에 대한 스테이블코인과 프로그래밍 기능을 배포하는 신뢰할 수 있는 수단으로 인식되고 있습니다.

6. 트렌드 토큰

• KO (큐조의 친구들)

$KO는 시장이 단순한 레버리지를 넘어 "차세대" 소비자 스토리를 적극적으로 모색하는 시기에 IP, 소셜 게임, AI의 강력한 조합을 활용하고 있습니다. Kyuzo's Friends는 AI 기반 웹 3.0 소셜 게임으로, 잘 알려진 DNAxCAT IP를 인터랙티브 환경으로 구현하여 사용자가 맵을 탐험하고, 구조물을 건설 및 업그레이드하고, 친구들과 협력 및 경쟁 플레이를 즐길 수 있도록 합니다. 중요한 점은 이 프로젝트가 Sui 생태계와 LINE의 DApp 포털에 공식 라이선스를 취득하고 통합되어, 암호화폐 기반 수요에만 의존하지 않고 기존 주류 사용자 기반에 접근할 수 있다는 것입니다. Kyuzo 팀은 최근 웹 3.0 펀드와 전략적 파트너가 주도하는 1,100만 달러 규모의 모금 라운드를 발표했으며, 주요 CEX의 "알파" 플랫폼에 대한 1차 상장 및 에어드랍 캠페인을 통해 유동성과 커뮤니티를 강화하고 있습니다.

• SBTC(스택)

Circle의 새로운 xReserve 인프라가 Stacks 생태계를 첫 번째 비트코인 ​​레이어 2 파일럿 프로젝트로 선정하면서 Stacks의 이야기가 다시금 가속화되고 있습니다. 이를 통해 비트코인 ​​DeFi를 위한 USDC 기반 스테이블코인 출시가 가능해졌습니다. xReserve를 통해 Stacks는 기본 USDC와 1:1 상호 운용 가능한 스테이블코인을 발행할 수 있으며, Circle의 멀티체인 유동성을 활용하는 동시에 Stacks의 전송증명(PoT) 설계를 통해 비트코인의 결제 완결성을 그대로 이어받을 수 있습니다. 이러한 결합을 통해 Stacks 생태계는 대출, DEX, 수익 상품 등 비트코인 ​​기반 자본 시장의 신뢰할 수 있는 허브로 자리매김할 것입니다. 연말을 향해 통합 작업이 진행됨에 따라, 투자자들은 Stacks 관련 자산을 비트코인의 통화 프리미엄과 DeFi 수익률을 활용한 레버리지 투자 상품으로 점점 더 주목하고 있습니다. 특히 투자자들이 BTC에 대한 투자를 지속할 방법을 모색하는 환경에서 이러한 투자는 더욱 매력적입니다.온체인스테이블코인의 유동성과 신용에 계속 접근할 수 있습니다.

• CC(광동화)

캔톤 코인은 캔톤 네트워크(Canton Network)를 기반으로 합니다. 캔톤 네트워크는 설정 가능한 개인정보 보호 기능을 갖추고 다양한 자산 클래스에 걸쳐 실제 자산을 토큰화하는 데 중점을 둔 기관급 퍼블릭 블록체인으로 설계되었습니다. 개방성을 최우선으로 하는 순수한 허가형 체인과 달리, 캔톤은 세밀한 개인정보 보호 제어, 법적 집행 가능성, 그리고 이전에는 고립되어 있던 금융 시스템 간의 상호 운용성을 강조합니다. 이러한 특징은 엄격한 규제 및 데이터 보호 체계를 준수해야 하는 은행, 증권사, 자산 운용사에게 중요합니다. 최근 발표된 "캔톤노믹스(Cantonomics)" 프레임워크는 캔톤 코인이 어떻게 탈중앙화 거버넌스를 지원하고, 검증인 참여를 장려하며, 대규모 기관이 토큰화된 증권, 자금 및 담보를 안전하게 이동할 수 있는 환경에서 애플리케이션 간 결제를 촉진할 것인지를 제시합니다. 주요 금융 기관들이 이미 초기 배포에 참여하고 있는 가운데, 캔톤 코인은 TradFi의 대차대조표와온체인결제 레일. 규제 기관들이 안정성과 개인정보 보호에 대해 점점 더 목소리를 높이고 있는 시장에서, 규정을 준수하고 개인정보 보호를 중시하는 RWA 백본으로서의 캔톤의 포지셔닝은 핵심 차별화 요소가 될 수 있습니다.

7. 오늘 토큰 잠금 해제

• Zircuit(ZRC) – 유통 공급량의 5.851%인 1억 2,825만 ZRC(120만 달러)가 잠금 해제되어 총 잠금 해제 공급량이 약 25.89%가 되었습니다.

8. 결론

오늘날의 시장 구조는 두려움과 회복탄력성이 역설적으로 뒤섞인 양상을 보입니다. 심리 지표와 자금 흐름 데이터는 10월부터 11월까지의 하락세가 신뢰를 흔들었고, ETF 환매는 역대 최악 수준이며, 거시경제적 불확실성은 여전히 ​​높은 수준임을 보여줍니다. 그러나 가격 움직임과 온체인 움직임을 보면 비트코인은 약 8만 달러 상당의 매도 물량이 대부분 소진된 반면, 이더리움은 파생상품 금리 상승으로 3,000달러 부근의 기반을 조용히 재구축하고 있습니다. 일본의 부채 준비금부터 유럽중앙은행(ECB)의 스테이블코인 경고에 이르기까지 규제 관련 주요 뉴스는 디지털 자산이 이제 시스템적으로 중요해졌음을 보여주며, 전면적인 금지보다는 더욱 엄격한 감독을 요구하고 있습니다. 동시에 자본은 인프라(Stacks, Canton), 차세대 L1(Monad), 그리고 RWA 연계 기본형(Sui의 rcUSD, AVAX 국채, AAVE 신용)에 지속적으로 자금을 지원하고 있으며, 이는 장기 투자자와 국채 발행 기관들이 변동성을 이용하여 자산 규모를 확대하고 있음을 시사합니다. 트레이더의 경우, 취약한 거시경제 및 ETF 흐름으로 인한 하락 위험을 존중해야 하지만, 역사적으로 극심한 두려움, 빈약한 포지셔닝, 지속적인 기관 및 기업의 축적은 사이클 정점보다는 확신이 강한 축적 구역과 연관되어 있다는 점을 인식해야 합니다.

면책 조항: 이 섹션에 제공된 정보는 참고용일 뿐이며 어떠한 투자 조언이나 FameEX의 공식 견해를 나타내는 것이 아닙니다.