O Vietnã propõe permitir ativos digitais como garantia de empréstimos, e um tribunal de Nova York aceita ação judicial de US$ 274 bilhões relacionada a Bitcoin inativo; o Bitcoin está atualmente em consolidação em meio a saídas de capital de ETFs, com pressão de liquidação tanto para posições compradas quanto vendidas. O mercado de criptomoedas permanece sob a influência da volatilidade macroeconômica, enquanto a incerteza no ambiente financeiro mais amplo continua a aumentar. Autoridades do Banco Central Europeu enfatizaram recentemente que, como a infraestrutura energética e as cadeias de suprimentos globais permanecem expostas a perturbações geopolíticas, como o conflito com o Irã, o risco de desancoragem das expectativas de inflação está aumentando gradualmente. Custos de produção persistentemente mais altos estão forçando os formuladores de políticas a reavaliarem suas respostas. Essa pressão inflacionária global tem mantido a alocação de capital para ativos de risco extremamente cautelosa. No mercado de criptomoedas, os fluxos de ETFs à vista mostram um padrão claro de posicionamento defensivo institucional. Os ETFs à vista de Bitcoin registraram uma saída líquida histórica de US$ 1,42 bilhão na semana passada, refletindo a aversão do mercado ao risco de curto prazo. Dados históricos também mostram que o Bitcoin está entrando em junho, um mês que tipicamente apresenta retornos mais fracos. A estrutura de mercado encontra-se agora em um ponto crucial de consolidação, com os participantes aguardando indicadores macroeconômicos, como o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor manufatureiro dos EUA, para obterem uma direção mais precisa. Do ponto de vista técnico, a liquidez está concentrada em faixas de preço específicas. Se o Bitcoin ultrapassar US$ 77.226, as principais corretoras centralizadas (CEXs) poderão enfrentar uma pressão de liquidação de posições vendidas de US$ 952 milhões. Se o Bitcoin cair abaixo de US$ 70.274, cerca de US$ 910 milhões em posições compradas poderão ficar sob pressão. O Ether apresenta uma estrutura de liquidação semelhante entre US$ 2.110 e US$ 1.912, correspondendo a potenciais liquidações de US$ 790 milhões e US$ 765 milhões, respectivamente. Em conjunto, esses fatores demonstram que os investidores permanecem em compasso de espera. Eles aguardam catalisadores de reversão sazonal e um sinal direcional mais claro após a estabilização das condições macroeconômicas.

Principais destaques das notícias:

O Vietnã propõe permitir que pequenas e médias empresas usem ativos digitais como garantia para empréstimos.

O Ministério das Finanças do Vietnã propôs recentemente emendas à Lei de Apoio às Pequenas e Médias Empresas (PMEs). O projeto permitiria que as PMEs incluíssem ativos digitais, ativos virtuais e propriedade intelectual como garantias elegíveis para empréstimos bancários. A política visa abordar as barreiras estruturais de financiamento enfrentadas pelo amplo setor de PMEs do Vietnã. Embora as PMEs representem mais de 98% de todas as empresas no Vietnã, elas correspondem a apenas cerca de 20% do crédito bancário total. Um dos principais motivos é que o sistema financeiro tradicional depende fortemente de garantias em ativos fixos. Isso dificulta a obtenção de financiamento para startups que não possuem terrenos ou ativos físicos, mas detêm softwares e patentes valiosas. O projeto incentiva as instituições de crédito a expandirem os modelos de avaliação de empréstimos com base em classificações de crédito, planos de negócios e fluxo de caixa. Também inclui incentivos para projetos de negócios verdes e sustentáveis. Como um dos países líderes mundiais na adoção de criptoativos, a iniciativa do Vietnã demonstra que os reguladores estão tentando integrar os ativos digitais à estrutura financeira formal. Se a emenda for aprovada e implementada, poderá proporcionar às empresas de tecnologia e digitais um acesso mais flexível ao financiamento.

Índice global de adoção de criptomoedas. Fonte: Chainalysis

Tribunal de Nova York aceita ação judicial referente a US$ 274 bilhões em endereços Bitcoin inativos.

A Suprema Corte do Estado de Nova York aceitou recentemente uma ação judicial de grande repercussão envolvendo a propriedade de aproximadamente 39.069 endereços Bitcoin inativos. Esses endereços detêm mais de 3,7 milhões de BTC, avaliados em até US$ 274 bilhões aos preços de mercado atuais. Os ativos também incluem endereços classificados como pertencentes ao criador do Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Os autores da ação citaram a lei de propriedade abandonada de Nova York e buscam uma sentença declaratória que reconheça sua propriedade legal desses criptoativos inativos há muito tempo. Eles argumentam que o Bitcoin deve ser tratado como propriedade perdida e que têm o direito de reivindicá-lo após a descoberta. Embora os autores da ação tenham entrado com medidas legais e tentado enviar notificações de abandono por meios técnicos, analistas jurídicos observam que mesmo uma decisão judicial favorável teria apenas efeito declaratório. Não resolveria a questão técnica central da obtenção das chaves privadas. Também não permitiria que os autores da ação transferissem ou controlassem os ativos diretamente. A principal importância do caso reside na potencial criação de um efeito de vício de título. Caso esses ativos inativos sejam transferidos para plataformas de negociação ou custódia regulamentadas, os demandantes poderão usar a ação judicial como base para apresentar objeções junto às instituições relevantes. Isso pode criar restrições à potencial circulação dessas enormes reservas.

Análise da janela sazonal de junho e do ponto de inflexão do mercado do Bitcoin

De acordo com uma análise de mercado recente da BIT, o Bitcoin está entrando em um período sazonal que historicamente apresenta retornos mais fracos. O Bitcoin tem se mantido volátil este ano, enquanto dados da última década mostram que junho apresentou um retorno médio de apenas +0,7%. Tradicionalmente, junho é um período de forte consolidação para o mercado. No entanto, a análise observa que a estrutura de mercado deste ano pode não seguir completamente os padrões históricos. Embora o desempenho do Bitcoin em maio tenha ficado abaixo da média histórica, a probabilidade de uma reversão sazonal está aumentando. O mercado está acompanhando de perto diversos catalisadores importantes que devem ser lançados em breve. Entre eles, estão os contratos futuros perpétuos de criptomoedas regulamentados nos Estados Unidos e os contratos futuros de índices de criptomoedas da NasdaqCME, com lançamento previsto para 8 de junho. Melhorias nessa infraestrutura financeira podem trazer nova liquidez e suporte de compra para o mercado. A pressão macroeconômica permanece, mas, de uma perspectiva tática, a atual movimentação de preços do Bitcoin sugere que ele pode estar se aproximando de um fundo de curto prazo. Se o mercado absorver a pressão de venda sazonal e receber suporte de novos instrumentos financeiros, o Bitcoin poderá buscar uma oportunidade de recuperação dentro de sua faixa de consolidação mais ampla.

Os ETFs de Bitcoin à vista registraram saídas líquidas de US$ 1,42 bilhão na última semana.

De acordo com os dados mais recentes da SoSoValue, o mercado spot de ETFs de Bitcoin sofreu uma pressão vendedora significativa durante o período de negociação da semana passada. As saídas líquidas totais atingiram US$ 1,42 bilhão, marcando a terceira maior saída semanal desde o lançamento desses produtos. Por produto, o IBIT da BlackRock apresentou a maior saída individual na semana passada, com saídas líquidas de US$ 966 milhões. Seu total histórico de saídas líquidas foi ajustado para US$ 63,81 bilhões. O GBTC da Grayscale veio em seguida, com saídas líquidas semanais de cerca de US$ 175 milhões, elevando seu total histórico de saídas líquidas para US$ 26,62 bilhões. No momento da publicação deste relatório, o valor patrimonial líquido total dos ETFs spot de Bitcoin era de aproximadamente US$ 94,17 bilhões. Seu índice de valor patrimonial líquido, medido como uma participação na capitalização total de mercado do Bitcoin, era de 6,38%. As entradas líquidas históricas acumuladas permaneceram em US$ 55,66 bilhões. Esses números mostram que os investidores institucionais adotaram uma abordagem mais conservadora na alocação de capital em resposta à incerteza macroeconômica e à volatilidade do mercado. Ao resgatar posições, eles estão reduzindo o risco de exposição de curto prazo. Essa tendência adicionou um certo grau de pressão ao suporte de preços de curto prazo no mercado spot de criptomoedas.

Aviso: As informações fornecidas nesta seção são apenas para fins informativos e não representam qualquer aconselhamento de investimento ou a opinião oficial da FameEX.