A CFTC propõe uma estrutura para o mercado de previsão, mineradores migram para IA em meio a lucros recordes de baixa, e grupos do Reino Unido contestam proibições bancárias. Enquanto isso, o BTC se consolida perto de US$ 66 mil em meio a ventos contrários macroeconômicos e saídas de capital de ETFs. O Bitcoin se consolidou recentemente em torno de US$ 66 mil, à medida que o sentimento macroeconômico geral se torna mais cauteloso e os ativos de risco permanecem sob pressão. As ações americanas fecharam em baixa na quarta-feira, com o Nasdaq caindo quase 2%. A Super Micro Computer (SMCI) despencou 28%, enquanto Tesla e Nvidia caíram mais de 3%. O setor de tecnologia do S&P 500 recuou 11% em relação à sua máxima histórica. Nesse contexto, os dados do CME FedWatch mostram uma probabilidade de 98,4% de que o Federal Reserve mantenha as taxas inalteradas em junho. O mercado está acompanhando de perto a trajetória da política do Fed. O IPO iminente da SpaceX também é visto como uma potencial fonte de pressão de curto prazo. Alguns participantes do mercado estão preocupados com a possibilidade de investidores de varejo venderem criptoativos para levantar fundos para as subscrições do IPO. A análise on-chain mostra que o principal indicador de preço do investidor para o Bitcoin está atualmente em US$ 48,3 mil. Esse nível é visto como uma forte área de suporte para acumulação a longo prazo. O Delta Price do Ethereum está próximo de US$ 700, o que reflete sua base de custo estrutural. De acordo com a SoSoValue, os ETFs spot de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 214 milhões ontem, marcando o quarto dia consecutivo de saídas. Os ETFs spot de Ethereum registraram saídas líquidas de US$ 35,59 milhões no mesmo período. Dados da Coinglass mostram que, se o Bitcoin cair abaixo de US$ 59,5 mil, a intensidade cumulativa de liquidações de posições compradas nas principais corretoras centralizadas (CEXs) poderá atingir US$ 1,486 bilhão. Se o Ethereum cair abaixo de US$ 1.572, a intensidade cumulativa de liquidações de posições compradas poderá atingir US$ 659 milhões. O atual Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas está em 12, colocando o mercado na zona de "Medo Extremo". O total de liquidações de criptomoedas nas últimas 24 horas atingiu US$ 324 milhões.

Fonte: Alternative

Principais destaques das notícias:

A CFTC propõe uma estrutura de mercado de previsão para esclarecer a fronteira entre jogos de azar e descoberta de preços.

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC, na sigla em inglês) divulgou recentemente uma proposta de regulamentação com o objetivo de criar uma estrutura regulatória mais clara para o setor de mercados de previsão, que está em rápido crescimento. A medida sinaliza que os reguladores estão passando de uma supervisão passiva para um esforço mais ativo na definição do tratamento de contratos relacionados a eventos esportivos. A proposta busca equilibrar as preocupações com jogos de azar com a inovação financeira. Ela explica a lógica regulatória em detalhes e afirma que contratos de previsão baseados em placares finais, registros de vitórias e derrotas ou estatísticas da temporada podem, tecnicamente, se enquadrar na definição federal de "jogos de azar". No entanto, esses mercados também podem agregar informações e apoiar a formação de preços, portanto, podem não ser contrários ao interesse público sob certas condições. Por outro lado, contratos vinculados a lesões específicas de atletas, decisões de árbitros ou outros resultados que poderiam ser facilmente manipulados enfrentam uma visão regulatória muito mais rigorosa. A CFTC deixou claro que esses contratos provavelmente não passariam no teste de interesse público. A proposta também esclarece que contratos de previsão relacionados a eleições não são considerados jogos de azar sob a lei federal. Este esclarecimento pode fornecer um caminho de conformidade mais robusto para plataformas como Kalshi e Polymarket, que ganharam força significativa durante o ciclo eleitoral presidencial dos EUA em 2024. A minuta da norma está agora em período de 45 dias para consulta pública. Especialistas jurídicos acreditam, em geral, que a proposta não cria um processo de aprovação universal. Em vez disso, ela caminha para uma estrutura mais flexível, baseada em princípios. Cada contrato listado ainda será submetido a uma análise individual para garantir a integridade do mercado, a participação justa e limites adequados ao risco de manipulação. Isso pode desempenhar um papel importante na definição do cenário regulatório de longo prazo para os mercados de previsão nos EUA.

A rentabilidade dos mineradores de Bitcoin cai para mínimas históricas devido à pressão estrutural sobre a economia do hashrate.

A indústria de mineração de Bitcoin enfrenta uma crise de rentabilidade sem precedentes. A competição na rede se intensificou, enquanto as margens de lucro da mineração caíram para mínimas históricas. Isso colocou os mineradores sob crescente pressão devido aos custos operacionais e ao endividamento. Também aumentou as preocupações do mercado de que os mineradores possam vender parte de suas reservas de Bitcoin. Dados recentes do mercado mostram que a receita diária estimada por unidade de hashrate caiu para US$ 0,028. Isso representa um declínio acentuado em relação aos US$ 0,039 de apenas um mês atrás. A compressão das margens operacionais forçou alguns mineradores de alto custo a considerarem a venda de Bitcoin de seus balanços para manter o fluxo de caixa normal. Embora o mercado esteja acompanhando de perto se os mineradores podem desencadear uma pressão de venda mais ampla, vários analistas observam que o crescimento dos ETFs de Bitcoin à vista mudou a estrutura do mercado. Os fluxos institucionais diários agora superam em muito a produção total dos mineradores. Como resultado, dados macroeconômicos mais amplos e fluxos de capital globais estão se tornando mais importantes para a precificação do Bitcoin do que a rentabilidade dos mineradores isoladamente. Ao mesmo tempo, os baixos retornos da mineração estão levando os mineradores a explorar novos modelos de negócios. O rápido crescimento da infraestrutura de IA criou uma forte demanda por recursos de energia. Isso abriu um caminho potencial de transição para as empresas de mineração. Muitas empresas estão realocando instalações de eletricidade e racks de servidores que eram originalmente usados ​​para mineração de criptomoedas para computação de IA com margens mais altas. Essa mudança pode oferecer um fluxo de caixa mais estável a longo prazo. Também significa que a estrutura de hashrate do Bitcoin pode sofrer uma reestruturação mais profunda. Para as empresas de mineração que buscam sustentabilidade operacional, essa se tornou uma das opções estratégicas mais atraentes. Mesmo que algumas mineradoras de alto custo fechem temporariamente, o setor pode se tornar mais industrializado e orientado a capital após esse ciclo de consolidação.

Grupo de defesa das criptomoedas do Reino Unido lança campanha contra restrições a transferências bancárias.

A Stand With Crypto UK lançou uma grande campanha contra bancos locais devido às restrições impostas às transferências para corretoras de criptomoedas. A campanha visa abordar um problema antigo, no qual os usuários são frequentemente bloqueados ou têm suas transações rejeitadas pelos bancos ao tentarem transferir fundos pessoais para plataformas de criptomoedas regulamentadas. De acordo com um relatório recente do Conselho Empresarial de Criptoativos do Reino Unido (UK Cryptoassets Business Council), até 40% das transações relacionadas a criptomoedas são atualmente bloqueadas ou restringidas por bancos britânicos. O relatório também observa que muitos bancos aplicam restrições amplas a todo o setor de criptomoedas. Essas medidas frequentemente ignoram a legalidade dos fundos de clientes individuais ou a situação de conformidade de corretoras específicas. A Stand With Crypto UK conta atualmente com cerca de 286.000 membros. O grupo está incentivando seus membros a utilizarem uma nova ferramenta automatizada em seu site para enviar cartas formais de reclamação aos seus bancos. Essas cartas solicitam que os bancos cessem o que o grupo descreve como discriminação injustificada contra plataformas registradas na Autoridade de Conduta Financeira (FCA). Elas também pedem que os bancos protejam o direito legítimo dos usuários de participar dos mercados financeiros digitais. Diversas figuras importantes do setor financeiro e executivos de bancos de compensação afirmaram que os bancos devem retornar a uma abordagem baseada em risco. Eles argumentam que restrições amplas podem ser fáceis de aplicar, mas prejudicam a concorrência de mercado e dificultam o funcionamento normal de empresas regulamentadas no Reino Unido. A campanha surge em um momento crítico para o desenvolvimento de políticas no Reino Unido. Legisladores e reguladores estão trabalhando em uma estrutura mais abrangente para stablecoins e ativos digitais. Por meio desse tipo de defesa pública, o setor espera pressionar os bancos britânicos a reavaliarem sua tolerância ao risco em relação às criptomoedas e a apoiarem um ambiente mais favorável à inovação para ativos digitais.

A reunião de política monetária do Banco do Japão se aproxima, e os mercados observam seu potencial impacto no Bitcoin.

O Banco do Japão (BOJ) realizará sua próxima reunião de política monetária em 16 de junho. As discussões de mercado voltaram a se concentrar em como as potenciais mudanças nas taxas de juros podem afetar os ativos de risco globais, especialmente o Bitcoin. Dados históricos desde 2024 mostram que o Bitcoin frequentemente sofreu correções acentuadas de curto prazo após aumentos nas taxas de juros do BOJ. Em diversas decisões anteriores, a queda média do Bitcoin foi de cerca de 22,5%. Essa estreita relação tornou os investidores extremamente sensíveis antes de cada reunião do BOJ. No entanto, uma análise de mercado mais aprofundada sugere que o ambiente macroeconômico atual é estruturalmente diferente de períodos anteriores. Após diversos ajustes de política monetária em 2024, o Japão gradualmente se afastou de seu regime de taxas negativas de longa data. Os custos de empréstimos domésticos já se normalizaram. Por isso, o impacto marginal de qualquer novo aumento nas taxas de juros pode ser muito menor do que a mudança inicial de política monetária, de condições extremamente expansionistas para condições mais restritivas. Alguns pesquisadores de criptomoedas também argumentam que o amplamente discutido carry trade em ienes perdeu grande parte de sua influência sobre os fluxos de capital globais desde 2024. Eles acreditam que seu potencial impacto negativo sobre o Bitcoin não deve ser superestimado. Ainda assim, os dados atuais da blockchain refletem cautela no mercado. Com a forte volatilidade do preço do Bitcoin, grandes contas de investidores com entre 100 e 10.000 BTC têm demonstrado uma tendência contínua de envio de fundos para exchanges. Isso sugere que os principais detentores estão reduzindo ativamente a exposição ao risco ou se preparando para uma maior volatilidade em torno da reunião de política monetária. Essa atividade tática de realização de lucros ou hedge pode ser uma fonte mais direta e tangível de pressão vendedora de curto prazo para o Bitcoin do que a própria decisão do Banco do Japão.

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