A trégua entre EUA e Irã, a pressão dos senadores pela aprovação do GENIUS Act e os volumes recordes nas corretoras Hyperliquid e Kalshi despertaram o interesse do mercado. Hoje, o BTC chegou brevemente a US$ 67 mil, embora os indicadores de derivativos mostrem que os compradores permanecem cautelosos. O Bitcoin (BTC) ultrapassou brevemente a marca de US$ 67.000 após o governo dos EUA anunciar um acordo de cessar-fogo com o Irã. No entanto, o mercado de derivativos não demonstrou forte continuidade por parte dos investidores otimistas. O basis anualizado dos futuros permaneceu baixo, em 2%, enquanto o prêmio da opção de venda subiu para 16%. Isso demonstra que os investidores continuam bastante cautelosos quanto à possibilidade de a recuperação de curto prazo ser uma armadilha para os compradores. Ao mesmo tempo, o sentimento do mercado de Ethereum (ETH) também está próximo de um ponto de inflexão crucial entre posições compradas e vendidas. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas caiu para 22, colocando o mercado em um estado de Medo Extremo. De acordo com os dados de intensidade de liquidação, a pressão de liquidação de alavancagem nas principais corretoras centralizadas permanece significativa. Se o BTC subir e ultrapassar US$ 69.068, a intensidade cumulativa de liquidação de posições vendidas nas principais corretoras centralizadas (CEXs) deverá atingir US$ 1,085 bilhão. Se o BTC cair abaixo de US$ 62.858, a intensidade cumulativa de liquidação de posições compradas atingirá US$ 928 milhões. Para o Ethereum, se o preço cair abaixo de US$ 1.705, a intensidade cumulativa de liquidação de posições compradas nas principais CEXs atingirá US$ 857 milhões. Por outro lado, se o ETH ultrapassar US$ 1.881, a intensidade de liquidação de posições vendidas atingirá US$ 739 milhões. Em termos de fluxos de fundos, os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum nos EUA registraram entradas líquidas leves em 16 de junho, horário do leste. Eles registraram entradas líquidas de US$ 10,0643 milhões e US$ 9,5876 milhões, respectivamente. Os ETFs IBIT e ETHA da BlackRock ficaram em primeiro lugar em entradas entre suas respectivas categorias, oferecendo um certo suporte ao mercado spot. Ainda assim, o tom cauteloso no mercado de derivativos continua a refletir a pressão da menor liquidez macroeconômica e detalhes geopolíticos não resolvidos sobre o comportamento das negociações.

Fonte: Alternative

Principais destaques das notícias:

O cessar-fogo entre EUA e Irã impulsiona o Bitcoin acima de US$ 67 mil, mas indicadores de derivativos mostram que os investidores otimistas permanecem cautelosos.

O Bitcoin rapidamente ultrapassou a marca de US$ 67.000 após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar um acordo de cessar-fogo com o Irã na noite de domingo. O movimento foi impulsionado pela melhora do sentimento após uma visível redução das tensões geopolíticas internacionais. Embora o mercado à vista tenha apresentado um impulso de alta no curto prazo, dados importantes de derivativos mostraram que os investidores ainda questionavam a durabilidade dessa recuperação. O mercado não demonstrou forte demanda por novas posições compradas alavancadas. Os dados mostraram que a base anualizada de dois meses dos futuros de Bitcoin permaneceu baixa, em 2%. Esse indicador não conseguiu ultrapassar o limite neutro de 4% por mais de três meses. Isso também reflete a forte pressão psicológica criada pela queda de 24% do Bitcoin neste ano. A inesperada alta de 4% em um único dia pegou os vendedores a descoberto de surpresa e desencadeou liquidações de posições vendidas no valor de US$ 210 milhões em todo o mercado. No entanto, o posicionamento de capital no mercado de opções permaneceu defensivo. As opções de venda (put) foram negociadas com um prêmio de 16% em relação às opções de compra (call). Esse tom cauteloso se destacou ainda mais quando o índice Nasdaq 100 subiu 3% e se aproximou de sua máxima histórica. Isso evidencia o medo e a cautela persistentes no mercado de criptomoedas. Além dos US$ 86 milhões em entradas de ETFs à vista e da contínua acumulação por parte da Strategy, os investidores ainda estão focados nos detalhes operacionais e no cronograma final do acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã, especialmente em relação às futuras taxas de frete marítimo para o Irã. Esse continua sendo um dos principais motivos pelos quais os grandes operadores de derivativos demonstram pouca disposição para acompanhar o movimento próximo à zona de suporte de US$ 60.000.

Senadores bipartidários dos EUA instam o Tesouro a proteger a autoridade dos estados na implementação da Lei GENIUS.

Um grupo bipartidário de senadores dos EUA, liderado pela senadora republicana Cynthia Lummis, enviou uma carta formal ao Departamento do Tesouro. Os legisladores instaram o departamento a garantir que os reguladores estaduais tenham autoridade legal suficiente para supervisionar os emissores de stablecoins durante a revisão e implementação da Lei GENIUS. A carta ao Secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirma que a Lei GENIUS cria claramente uma estrutura bancária dual. Ela permite que emissores de stablecoins com capitalização de mercado de US$ 10 bilhões ou menos sejam regulamentados em nível estadual, desde que o estado tenha regras substancialmente semelhantes à legislação federal. Com base nos dados atuais do mercado de criptomoedas, apenas três stablecoins têm capitalização de mercado acima de US$ 10 bilhões: Tether (USDT), USDC e USDS, anteriormente conhecida como Dai. Isso significa que quase todos os outros emissores de stablecoins poderiam, teoricamente, se registrar sob as estruturas legais estaduais. Os senadores enfatizaram que o Congresso claramente pretendia preservar o sistema bancário dual tradicional dos EUA. Eles também destacaram o importante papel dos reguladores financeiros estaduais na gestão dos riscos de mercado. O pedido anterior do Tesouro para comentários públicos não explicou claramente o cronograma ou os requisitos processuais para a certificação estadual. Isso gerou preocupações entre as assembleias legislativas estaduais de que o governo federal pudesse criar uma janela de certificação única e limitar a participação futura dos estados. Como resultado, o grupo bipartidário solicitou ao Tesouro que estabelecesse uma estrutura de certificação flexível. Isso permitiria que os estados participassem da regulamentação de stablecoins de acordo com seu próprio progresso legislativo.

Trump sancionou a Lei GENIUS em julho de 2025. Fonte: Casa Branca

O interesse em aberto nos contratos futuros do token Hyperliquid DEX dispara em uma semana e atinge um novo recorde histórico.

Embora o mercado spot de criptomoedas em geral permaneça relativamente fraco, o token nativo da Hyperliquid, HYPE, apresentou uma forte valorização independente. O token subiu 44% em cinco dias e atingiu a máxima histórica de US$ 76,90 na sessão de terça-feira. Paralelamente à forte alta de preço, o interesse em aberto total nos futuros de HYPE saltou 32% em apenas uma semana, atingindo a máxima histórica de US$ 3 bilhões. Isso demonstra que o capital institucional e os traders alavancados estão alocando mais recursos nesse segmento. Do ponto de vista da estrutura de mercado, a Hyperliquid detém uma participação dominante de 53% no mercado de negociação perpétua descentralizada. Isso a torna a líder incontestável do setor. Apesar do crescimento explosivo do interesse em aberto, a taxa de financiamento anualizada para contratos perpétuos de HYPE permaneceu abaixo do limite neutro de 6% na última semana. Isso sugere que a valorização não foi impulsionada apenas por alavancagem agressiva de investidores de varejo. Também pode indicar que alguns investidores principais ou detentores com alocações bloqueadas realizaram hedge parcial por meio do mercado de derivativos. O mercado ainda demonstra preocupação com a avaliação totalmente diluída da HYPE, de US$ 71,3 bilhões, especialmente quando comparada a grandes empresas financeiras tradicionais. Mesmo assim, a plataforma continua se destacando, apesar da queda de 57% no volume total de negociações em exchanges descentralizadas nos últimos seis meses. Ao introduzir contratos perpétuos atrelados a ativos tradicionais do mundo real, como o S&P 500, o Nasdaq 100, petróleo bruto, ouro e ações da SpaceX antes do IPO, a Hyperliquid gerou US$ 9,6 bilhões em volume de negociação semanal. Seus ETFs, que atendem aos requisitos de conformidade, também atraíram US$ 208 milhões em ativos desde o lançamento. Esses fatores fortaleceram as expectativas do mercado de que a HYPE possa desafiar o patamar de US$ 80.

Interesse em aberto agregado dos futuros HYPE (USD)

O volume de contratos futuros perpétuos regulamentados da Kalshi ultrapassou US$ 5,5 bilhões em duas semanas, estabelecendo um novo recorde de adoção para derivativos financeiros.

A Kalshi, líder no mercado de previsões regulamentadas, gerou uma grande onda de negociações após entrar no mercado de futuros perpétuos. De acordo com os dados mais recentes divulgados pela Bloomberg, os produtos de futuros perpétuos da Kalshi ultrapassaram US$ 5,5 bilhões em volume acumulado de negociações em apenas duas semanas após o lançamento. Para uma plataforma regulamentada tradicionalmente focada em previsões de eventos binários, isso representa um dos casos de expansão de negócios mais representativos na história dos lançamentos de produtos derivativos. O que chamou ainda mais a atenção do mercado de derivativos foi sua atividade diária. A Kalshi registrou mais de US$ 1 bilhão em volume diário de negociações por três dias consecutivos durante o boom. Isso confirmou que sua base de liquidez possui grande profundidade e capacidade de execução. A Kalshi oferece atualmente 11 contratos perpétuos regulamentados, todos vinculados a criptoativos. Isso coloca a plataforma diretamente em um mercado de derivativos que há muito tempo é dominado por plataformas de negociação nativas de criptomoedas. Analistas observaram que o aumento do volume foi impulsionado não apenas pelas vantagens estruturais da plataforma, mas também por grandes eventos esportivos globais, como a Copa do Mundo da FIFA e as finais da NBA. Esses eventos criaram uma forte sobreposição entre usuários de previsões de eventos, participantes de apostas esportivas e traders de derivativos de criptomoedas. O cofundador da Kalshi afirmou que os dados recentes são apenas um ponto de partida estratégico. A plataforma está atualmente em discussões regulares de conformidade com os órgãos reguladores federais para adicionar mais produtos de contratos futuros perpétuos no futuro.

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