Strategy продолжала накапливать биткоины, XRP восстановился на фоне снижения резервов бирж, а Apollo заключила партнерство с Morpho для расширения кредитования в блокчейне, что подчеркивает институциональное распределение, изменения в предложении и рост инфраструктуры DeFi. В последнее время рынок биткоина демонстрирует классическую фазу структурной перебалансировки, когда волатильность цен обусловлена ​​не одной спекулятивной силой, а совокупным влиянием долгосрочного распределения капитала и корректировок рисков, связанных с деривативами. Strategy готовится совершить свою 99-ю покупку биткоинов, продлив свою серию накопления до 12 недель подряд, что сигнализирует о том, что определенный институциональный капитал продолжает рассматривать биткоин как долгосрочный резервный актив, а не как краткосрочный торговый инструмент. Последнее приобретение компании состоялось 9 февраля, когда было куплено 1142 BTC на сумму более 90 миллионов долларов США, в результате чего общее количество BTC достигло 714 644, что по текущим рыночным ценам составляет приблизительно 49,3 миллиарда долларов США. Примечательно, что после падения с исторического максимума выше 126 000 долларов, биткоин ненадолго опустился ниже средней стоимости приобретения активов компании, составляющей около 76 000 долларов, что указывает на временное расхождение между преобладающими рыночными оценками и долгосрочными институциональными ориентирами по стоимости. Несмотря на это, компания сохранила стабильный темп накопления, что отражает тот факт, что некоторые долгосрочные инвесторы не изменили свою стратегию позиционирования в ответ на краткосрочные колебания цен. В то же время, крипто-казначейские компании в целом продолжают сталкиваться с давлением на оценку и снижением мультипликаторов чистой стоимости активов, при этом средняя чистая стоимость активов Strategy упала до 0,90, ниже уровня 1,0, обычно ассоциируемого с равновесной оценкой. Это говорит о том, что рыночная оценка активов компании находится в стадии переоценки. Кроме того, компания недавно сообщила о квартальном убытке в размере приблизительно 12,4 млрд долларов США, сопровождавшемся краткосрочными корректировками цен акций, что подчеркивает чувствительность баланса моделей управления цифровыми активами к изменениям рыночной оценки. В целом, текущее поведение цены биткоина отражает переходный этап, характеризующийся сосуществованием долгосрочного институционального накопления и краткосрочного перераспределения ликвидности, при этом движения цены все чаще отражают динамику переоценки активов и корректировку позиций, а не чисто направленные спекулятивные потоки.

Основные новости:

XRP превзошёл BTC и ETH после активности покупателей после коррекции.

После недавней резкой коррекции на криптовалютном рынке, ориентированный на платежи цифровой актив XRP продемонстрировал относительно сильную динамику цен, став одним из главных объектов внимания рынка. Согласно общедоступным рыночным данным, XRP вырос примерно на 38% с минимума 6 февраля, восстановившись до уровня около 1,55 доллара и зафиксировав дополнительный прирост более чем на 5% за последние 24 часа. Для сравнения, Bitcoin и Ether за тот же период выросли примерно на 15%, что указывает на то, что темпы восстановления XRP значительно превзошли темпы основных бенчмарк-криптоактивов. Данные о потоках токенов в блокчейне и на биржах показывают, что после падения цены значительный объем XRP был выведен с крупной централизованной биржи (CEX), при этом резервы XRP на платформе сократились примерно на 192 миллиона токенов в период с 7 по 9 февраля, упав до уровня около 2,553 миллиарда токенов — самого низкого уровня с начала 2024 года. Такое сокращение резервов бирж обычно интерпретируется как перевод активов в кошельки в блокчейне или на частное хранение, отражая переход к более длительным горизонтам владения, а не к немедленной торговой активности. Циркулирующая ликвидность становится более ограниченной, что повышает чувствительность актива к дополнительному спросу со стороны покупателей. Аналогичные закономерности наблюдались в предыдущих рыночных циклах, когда устойчивое снижение балансов бирж совпадало с ускоренным ростом цены. В целом, недавнее восстановление цены происходило наряду с измеримым перераспределением предложения, что позиционирует XRP как ключевой актив, представляющий интерес в более широкой фазе ребалансировки после коррекции.

Глобальная компания по управлению активами Apollo сотрудничает с Morpho для поддержки инфраструктуры кредитования в блокчейне.

Компания Apollo Global Management, глобальный управляющий активами с активами под управлением около 940 миллиардов долларов США, объявила о партнерстве с децентрализованным протоколом кредитования Morpho, что еще больше расширит ее присутствие в финансовой инфраструктуре на основе блокчейна. Согласно информации, опубликованной Ассоциацией Morpho, Apollo или ее аффилированные лица могут приобрести до 90 миллионов токенов MORPHO в течение следующих четырех лет, что составляет приблизительно 9% от общего объема токенов в 1 миллиард. Эти приобретения могут осуществляться посредством сделок на открытом рынке, внебиржевых покупок или других структурированных соглашений и будут подлежать ограничениям на владение и передачу. Morpho заявила, что сотрудничество будет сосредоточено на поддержке инфраструктуры кредитования в блокчейне, способствуя дальнейшему развитию децентрализованных кредитных рынков. В настоящее время Morpho входит в число ведущих протоколов DeFi-кредитования по общей заблокированной стоимости (TVL) около 5,8 миллиардов долларов США, предоставляя рынки кредитования и курируемую инфраструктуру хранилищ для ориентированного на доход распределения активов. Протокол недавно установил партнерские отношения с несколькими компаниями, работающими с цифровыми активами, включая инициативы, связанные с доходными продуктами-хранилищами и инфраструктурой, поддерживающей финансовые счета в блокчейне, связанные с биткоином. Ранее Apollo участвовал в инициативах по разработке кредитной стратегии на основе стейблкоинов и инвестициях в инфраструктуру токенизации реальных активов, что отражает его постепенно расширяющееся участие в финансовых системах на основе блокчейна. Это партнерство представляет собой примечательный пример прямого участия традиционного управляющего активами в управлении децентрализованным протоколом и поддержке инфраструктуры, подчеркивая продолжающуюся конвергенцию между традиционными финансовыми институтами и экосистемами кредитования в блокчейне.

Сообщество Биткоина разделилось во мнениях по поводу предложения BIP-110, что вызвало дискуссию об управлении сетью.

Генеральный директор Blockstream Адам Бэк публично выступил против предложения по улучшению Bitcoin (BIP-110), которое направлено на ограничение объема произвольных данных, которые могут быть встроены в транзакции Bitcoin, чтобы уменьшить присутствие изображений, видео и других нефинансовых данных в сети. Предложение было выдвинуто разработчиками в качестве временной меры, призванной уменьшить нагрузку на данные транзакций, чтобы дать сообществу время оценить его влияние, работая над долгосрочными решениями. В настоящее время часть узлов Bitcoin выразила поддержку предложению, при этом около 7,5% указали на готовность принять этот механизм. Предложение появилось на фоне растущего использования сети Bitcoin для операций по записи нефинансовых данных, что стало возможным благодаря расширению функциональности транзакций. Адам Бэк заявил, что, хотя некоторые члены сообщества выразили обеспокоенность по поводу расширения использования данных, изменения протокола на уровне консенсуса потенциально могут повлиять на доверие к Bitcoin как к безопасному средству сохранения стоимости. Он также отметил, что определенные технические модификации теоретически могут сделать определенные выходные данные транзакций нерасходуемыми, что потенциально может повлиять на доступность активов. Автор предложения ответил, подчеркнув, что были включены меры предосторожности для минимизации воздействия на существующие сценарии использования, и подтвердил, что эта мера предназначена в качестве временного механизма. Продолжающиеся дебаты подчеркивают меняющиеся соображения управления, касающиеся проектирования сети Биткойн, особенно по мере того, как расширение использования вводит новые компромиссы между гибкостью, безопасностью и целостностью денежной системы.

Предупреждение: Информация, представленная в этом разделе, носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или официальной позицией FameEX.