BTC ve ETH trendlerini, kurumsal akışları, duygu değişimlerini ve sektör analizlerini kapsayan net bir kripto piyasası görünümü, günümüz piyasa yapısını değerlendiriyor.

1. Piyasa Özeti

• BTC 88 bin dolar civarında, ETH ise 2.900-2.950 dolar civarında istikrar kazanırken, piyasa 2022 sonundan bu yana en hızlı düşüşlerden birinin ardından bir taban oluşturmaya çalışıyor.
• Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, geçen haftanın en düşük seviyelerinin sadece biraz üzerinde, 20 (Aşırı Korku) seviyesinde bulunuyor ve bu da son derece riskten uzak ancak potansiyel olarak ters bir ortamın sinyalini veriyor.
• Türev pozisyonları kırılganlığını korurken, toplam 24 saatlik tasfiyeler yaklaşık 365 milyon dolar seviyesinde. Kısa pozisyonlar (~256 milyon dolar) uzun pozisyonları (~110 milyon dolar) aşarken, ETH açık faizi %6,26 artarak yaklaşık 35,6 milyar dolara ulaştı.
  
   
• Spot kripto yatırım ürünleri dört haftada yaklaşık 4,9 milyar dolarlık çıkış gördü, ancak haftanın sonundaki 258 milyon dolarlık girişler ve yenilenen BTC spot ETF alımları, kurumların erken dönemde dip avcılığına işaret ediyor.
• Makro piyasalar daha destekleyici bir politika ortamına hazırlanıyor. Tahmin piyasaları, Aralık ayında Fed'in 25 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığının yaklaşık %81 olduğunu, "hiçbir değişiklik olmaması" ihtimalinin ise yalnızca %18 civarında olduğunu tahmin ediyor.
  
   

2. Piyasa Duyguları / Duygu Göstergeleri

Günümüz piyasa yapısı, duygu göstergelerindeki aşırı korku ile 80.000 ila 85.000 dolar BTC fiyat bölgesinde alıcıların harekete geçtiğine dair güçlü kanıtlar arasındaki çatışmayla şekilleniyor. 20 seviyesindeki Korku ve Açgözlülük Endeksi, COVID çöküşü ve FTX çöküşü gibi önceki stres dönemlerini yansıtan coşkudan paniğe nasıl aniden geçiş yaptığını gösteriyor. Ancak zincir içi ve türev verileri, bu sefer zorunlu satışların daha hızlı emildiğini gösteriyor.

Kaynak: Alternatif

Son 24 saatte kısa pozisyonlara doğru eğilimli yaklaşık 365 milyon dolarlık tasfiyeler ve kapitülasyon-hacim çerçevesi gibi modeller, üç ardışık yüksek hacimli kırmızı haftalık mum kümesinin sıklıkla döngü diplerini işaret ettiğini öne sürerken, giderek artan bir analist grubu artık 80.000 doları döngü ortası zirvesi yerine olasılıklı bir dip olarak değerlendiriyor. Fon akışı verileri, bunun halihazırda kayıtlardaki en büyük üçüncü çıkış olduğunu doğrularken, bunu yalnızca Mart ayındaki tarife satış dalgası ve 2018'deki çöküş dalgası aştı. Bu durum, pozisyon almanın daha hafif, psikolojinin kötümser, ETF yatırımcılarının maliyet tabanına yakın, ancak makro likiditeye yakın olduğu yapısal olarak ilginç bir durum yaratıyor. Fed'in gevşeme beklentileri ve seçici kurumsal alımların da katkısıyla, piyasanın altında yavaş yavaş bir taban yeniden inşa ediliyor.

Kaynak: Madeni para bardağı

3. Günün Önemli Olayları

• Kripto yatırım ürünleri dört haftalık çıkış serisini 4,9 milyar dolara çıkardı, ancak haftanın sonundaki 258 milyon dolarlık girişler ve yenilenen BTC ETF talebi kurumsal duyarlılıkta geçici bir istikrara işaret ediyor.
• Üst düzey ETF analistleri, beş yeni spot kripto ETF'sinin (XRP, DOGE ve LINK'i takip eden ürünler dahil) altı gün içinde piyasaya sürülmesinin beklendiğini, bunun da listelenen kripto para maruziyetine derinlik ve genişlik katacağını belirtiyor.
• Japonya FSA, borsalarda siber saldırıları karşılamak için sorumluluk rezervleri bulundurma zorunluluğu getirmeye doğru ilerlerken, Avrupa Merkez Bankası (ECB), büyük sabit kripto para çıkışlarının 25 trilyon dolarlık ABD Hazine piyasasına sıçrayabileceği konusunda uyarıda bulunarak daha sıkı bir denetime yönelik baskıyı güçlendiriyor.
• Fed'in 10 Aralık'ta 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığı %81. Bu durum, bugünkü ABD ÜFE açıklanmasını gölgede bırakarak dolar ve faiz oynaklığını odakta tutuyor.
• Altcoin'lerde, Monad'ın aşırı talep gören halka açık satışı, AVAX One'ın 13,8 milyon AVAX biriktirmesi ve Multicoin'in AAVE'yi satın almaya devam etmesi, stratejik hazinelerin ve fonların düzeltmeyi kullanarak seçilen ekosistemlere maruz kalmayı ölçeklendirdiğini gösteriyor.

3.1 Kurumsal Görüşler

Kurumsal bantlar karışık ancak giderek daha az düşüş sinyali vermeye devam ediyor. Bir yandan Citi, Ekim ayı başından bu yana yaklaşık 4 milyar dolarlık ETF çıkışının, BTC'yi ETF sahiplerinin ortalama maliyet bazına ve bankanın 82.000 dolarlık yıl sonu düşüş senaryosuna yaklaştırdığını vurguluyor. Bu, kripto ETP'leri arasında kayıtlardaki üçüncü en büyük çıkış dizisini gösteren akış verileriyle örtüşüyor. Son oturumda BTC spot ETF'lerine 238 milyon doların üzerinde net giriş görüldü ve XRP, DOGE ve LINK spot ETF'leri listelenmeye hazırlanırken ürün karması gelişiyor ve bu da BTC ve ETH'nin ötesinde yeni talep kanallarının kilidini açma potansiyeli taşıyor. Zincir üzerinde, balina güdümlü konumlandırma değişimleri görmeye devam ediyoruz. Bir adres, BTC ürünleriyle ilişkili bir varlık yöneticisine 470 BTC (yaklaşık 40 milyon dolar) aktarırken, yeni oluşturulan başka bir cüzdan, büyük bir türev platformunda yaklaşık 43,5 milyon dolar değerinde 20X kaldıraçlı BTC kısa pozisyonu açmak için 5,35 milyon dolarlık teminat kullandı. Bu, yüksek inançlı ayıların destek hisselerine bile yön vermeye istekli olduklarının kanıtıdır. Bu durum, kıyaslama seviyesinde temkinli davranan ancak altyapı, L1'ler ve DeFi mavi çiplerini büyük ölçekte finanse etmeye istekli kurumların resmini çiziyor.

3.2 Ekosistem/Protokol Güncellemeleri

Ekosistem tarafında, ana fiyatlar zorlanırken bile, sermaye temel altyapıya ve RWA bağlantılı ilkel varlıklara akmaya devam ediyor. Yaklaşan Monad ana ağ lansmanı ve 850.000'den fazla katılımcıyla %144 oranında aşırı talep gören 269 milyon dolarlık halka açık token satışının tamamlanması, önceki "süper zincir" döngülerine göre daha ılımlı değerlemelerle de olsa, yüksek verimli, EVM uyumlu L1'lere olan talebin devam ettiğini gösteriyor. Aynı zamanda, Sui'nin R25 yükseltmesi, getiri sağlayan RWA destekli tokenlar rcUSD ve rcUSDp'yi piyasaya sürerek, trende bir veri noktası daha ekledi.zincir üstüÇeşitlendirilmiş gerçek dünya varlıklarıyla desteklenen hazine bonoları, daha muhafazakâr DeFi kullanıcılarına hitap edebilecek bir tasarım. DeFi açısından, Core Foundation ve Maple arasında syrupBTC ürünüyle ilgili hukuki anlaşmazlık, Cayman Adaları'nda nadir görülen bir mahkeme kararıyla ihtiyati tedbir kararına yol açarak, geleneksel yasal anlaşmalar ile "merkezi olmayan" protokoller arasındaki sürtüşmeyi gözler önüne serdi; sonuç, gelecekteki münhasır ortaklıkların ve fikri mülkiyetin DeFi'de nasıl yapılandırılacağı açısından önemli olacak.

3.3 Makro ve Teknolojik Gelişmeler

Makro ve düzenleyici gelişmeler kripto istikrarıyla giderek daha fazla iç içe geçiyor. Parasal cephede, Fed'in Aralık ayı toplantısının 25 baz puanlık bir faiz indirimi sunması bekleniyor. PCE gibi önemli veriler yeniden planlanırken bile, faiz indirimi için oranlar %81'e yakınken, faiz indirimi için oranlar %18. Bu da yatırımcıların karar konusunda daha az netlik kazanmasına neden oluyor. Buna paralel olarak, ECB'nin son finansal istikrar incelemesi, en büyük ihraççılardaki hazine bonosu ve tahvil varlıklarının büyüklüğü göz önüne alındığında, stablecoin'leri 25 trilyon dolarlık ABD Hazine piyasasına potansiyel bir stres aktarım kanalı olarak işaret ediyor. Raporda, büyük stablecoin'lerde düzensiz bir akışın hızlı rezerv tasfiyelerine yol açabileceği ve bunun da egemen borç ve para piyasalarındaki oynaklığı artırabileceği savunuluyor. Asya'da, Japonya FSA'nın, ülkenin düzenlenmiş, banka uyumlu dijital varlık altyapısına doğru ilerlemesiyle uyumlu olarak, borsaların saldırıları ve operasyonel arızaları karşılamak için yükümlülük rezervleri tutmasını zorunlu kılmak üzere harekete geçtiği ve aynı zamanda bankaların kripto varlıkları tutmasına izin verebilecek kuralları yeniden gözden geçirdiği bildiriliyor. Siber güvenlik cephesinde, SitusAMC ihlali, Ethereum'un kurucu ortağı Vitalik Buterin'in "gizlilik bir özellik değil, bir hijyen uygulamasıdır" şeklindeki yorumunu tetikledi ve bu da gizliliği koruyan mimarilerin, merkezi veya bağımsız olsun, finansal sistemler için giderek daha fazla temel gereklilik olarak görüleceği fikrini güçlendirdi.zincir üstü.

4. BTC ve ETH Teknik Verileri

4.1 BTC Piyasası

Bitcoin, geçen haftaki 80.600 dolar civarına düşüşün ardından 88.000 doların üzerinde konsolide olmaya çalışıyor. Bu seviye, birçok analistin artık döngü tabanı olarak değerlendirdiği bir seviye. Mevcut yapı, makroekonomik göstergelere dayalı dip alıcıları ile yapısal olarak daha zayıf ETF talebi arasında klasik bir çekişme. Aşağı yönlü likidasyon bantları, 83.500 doların altına bir kırılmanın, büyük platformlarda yaklaşık 2,23 milyar dolarlık uzun likidasyonu tetikleyebileceğini, 92.200 doların üzerine bir hareketin ise yaklaşık 1,18 milyar dolarlık kısa pozisyonu sıkışma riskiyle karşı karşıya bırakabileceğini gösteriyor. Trend seviyesinde, BTC 94.600 dolar civarındaki 20 günlük EMA'sının altında işlem görüyor ve çeşitli masalardan gelen teknik analizler, bu dinamik dirençte sert bir reddin, spot tekliflerin daha ağır olması beklenen 73.000-75.000 dolar bölgesinin daha derin bir şekilde yeniden test edilmesine kapıyı açık tutacağını öne sürüyor.

4.2 ETH Piyasası

ETH, BTC'den daha ikna edici bir toparlanma sergiliyor ve 2.900-2.950 dolar civarında işlem görüyor. Gün içinde yaklaşık %5 artışla 2.900-2.950 dolar civarında işlem görüyor. Ancak son teknik analizlerde vurgulanan 3.150-3.350 dolarlık kilit direnç bandının hala altında. Türev piyasasının görünümü BTC'den belirgin şekilde farklı. ETH vadeli işlemlerinin açık pozisyonu son 24 saatte %6,26 artarak yaklaşık 35,6 milyar dolara ulaştı. Bu, yatırımcıların bu harekete yeniden kaldıraç sağladığının bir işareti ve bu açık pozisyonun önemli bir kısmı birkaç büyük merkez bankasına (CEX) yoğunlaştı. Aynı zamanda,zincir üstüBu ayın başlarından gelen veriler, büyük ETH hazine bonolarının ve fonlarının 2.700 doların altına agresif bir şekilde değer kazandığını göstererek, varlığın altında kurumsal ve fon odaklı bir taban olduğu fikrini güçlendirdi. Yukarı yönlü bir günlük kapanış, muhtemelen kısa pozisyonları kapatmaya zorlayacak ve spot akışlar ve ETF'lerin yeniden devreye girmesi, ETH'yi daha yüksek bir aralık rejimine itme potansiyeli taşıyor. Şimdilik piyasa, ETH'yi BTC'nin yönüne göre daha yüksek bir beta olarak değerlendiriyor ve hem hisse senedi risk algısına hem de L2 ve staking söylemleri etrafındaki gelişmelere karşı artan hassasiyet söz konusu.

5. Altcoin Trendleri ve Sektör Rotasyonları

Altcoin performansı, toplam kompleks baskı altında kalmaya devam etse de, anlatıya göre keskin bir şekilde farklılaşmaya devam ediyor. Bir yandan, Solana son 121,50 dolarlık dip seviyesinden yaklaşık %14 toparlandı, ancak türev metrikleri kırılganlığını koruyor: sürekli vadeli işlemlerdeki fonlama negatife döndü, 2 aylık vadeli işlemler %0'a doğru daraldı ve açık pozisyon oranı 30 günde yaklaşık %27 düştü; bu da uzun vadeli SOL'de kaldıraç kullanımına olan inancın azaldığına işaret ediyor. XRP ürünleri, daha geniş fonlar çıkışlar yaşarken yaklaşık 90 milyon dolarlık giriş akışı elde ederken, SOL ETP'leri yaklaşık 156 milyon dolarlık geri ödeme aldı. Bu durum, muhtemelen kurumsal risk bütçelerinin XRP, DOGE ve LINK gibi anında ETF katalizörü olan varlıklara yönelmesini yansıtıyor. Büyüklerin ötesinde, AVAX, AVAX One'ın agresif hazine birikiminden, AAVE ise devam eden kurumsal istiflemeden faydalanıyor ve Stacks gibi Bitcoin-DeFi oyunları, istikrarlı kripto paraları konuşlandırmak ve yerel BTC teminatına karşı programlanabilirlik için güvenilir yollar olarak zihin payı kazanıyor.

6. Trend Olan Tokenlar

• KO (Kyuzo'nun Arkadaşları)

$KO, piyasanın salt kaldıraçtan öte "sonraki döngü" tüketici anlatılarını aktif olarak aradığı bir dönemde, IP, sosyal oyun ve yapay zekanın güçlü bir karışımını kullanıyor. Kyuzo's Friends, bilinen DNAxCAT IP'sini kullanıcıların haritaları keşfedebileceği, yapıları inşa edip yükseltebileceği ve arkadaşlarıyla hem işbirlikçi hem de rekabetçi oyunlara katılabileceği etkileşimli bir ortama getiren yapay zeka destekli bir Web3 sosyal oyunudur. En önemlisi, proje resmi olarak lisanslı ve Sui ekosistemi ve LINE'ın DApp Portalı ile entegredir ve bu da yalnızca kripto yerel talebe güvenmek yerine mevcut ana akım kullanıcı tabanına erişim sağlar. Ekip yakın zamanda, hem likiditeyi hem de topluluğu teşvik etmeye yardımcı olan büyük bir CEX'in "alfa" platformunda birincil listeleme ve airdrop kampanyalarının yanı sıra, Web3 fonları ve stratejik ortakların bir karışımı tarafından yönetilen 11 milyon dolarlık bir fon toplama turunu duyurdu.

• SBTC (Yığınlar)

Stacks'in anlatısı, Circle'ın yeni xReserve altyapısının Stacks ekosistemini ilk Bitcoin Katman 2 pilotu olarak seçmesiyle yeniden ivme kazanıyor ve bu da Bitcoin DeFi için USDC destekli bir sabit kripto paranın piyasaya sürülmesini sağlıyor. xReserve aracılığıyla Stacks, yerel USDC ile 1:1 uyumlu sabit kripto paralar çıkararak Circle'ın çok zincirli likiditesinden yararlanırken, Stacks'in Transfer İspatı tasarımıyla Bitcoin'in ödeme kesinliğini devralabiliyor. Bu kombinasyon, ekosistemi, kredi ve DEX'lerden getiri ürünlerine kadar Bitcoin cinsinden sermaye piyasaları için güvenilir bir merkez konumuna getiriyor. Entegrasyon çalışmaları yıl sonuna doğru ilerledikçe, yatırımcılar giderek artan bir şekilde Stacks ile ilgili varlıkları, Bitcoin'in parasal primi ve DeFi getirisi üzerinden kaldıraçlı oyunlar olarak görüyor; bu da yatırımcıların BTC'ye olan ilgisini korumanın yollarını aradığı bir ortamda özellikle cazip.zincir üstüsabit kripto para likiditesine ve krediye erişim devam ederken.

• CC (Kanton Madeni Parası)

Canton Coin, yapılandırılabilir gizlilik ve varlık sınıfları arasında gerçek dünya varlıklarını tokenleştirmeye odaklanan, kamuya açık, kurum düzeyinde bir blok zinciri olarak açıkça tasarlanmış Canton Ağı'nın temelini oluşturur. Her şeyden önce açıklığa öncelik veren tamamen izinsiz zincirlerin aksine, Canton, daha önce ayrı bölümlere ayrılmış finansal sistemler arasında ayrıntılı gizlilik kontrollerine, yasal uygulanabilirliğe ve birlikte çalışabilirliğe vurgu yapar; bu özellikler, sıkı düzenleyici ve veri koruma rejimlerinde gezinmek zorunda olan bankalar, aracı kurumlar ve varlık yöneticileri için önemlidir. Yakın zamanda yayınlanan "Cantonomics" çerçevesi, Canton Coin'in merkezi olmayan yönetimi nasıl destekleyeceğini, doğrulayıcı katılımını nasıl teşvik edeceğini ve büyük kurumların tokenleştirilmiş menkul kıymetleri, fonları ve teminatları güvenli bir şekilde taşıyabileceği bir ortamda uygulamalar arası yerleşimi nasıl kolaylaştıracağını ortaya koymaktadır. Büyük finans kuruluşlarının erken uygulamalara zaten katılmasıyla, CC, TradFi'nin bilançolarının vezincir üstüYerleşim rayları. Düzenleyicilerin istikrar ve gizlilik konusunda giderek daha fazla ses çıkardığı bir pazarda, Canton'ın uyumlu ve gizliliğe duyarlı bir RWA omurgası olarak konumlandırılması, önemli bir farklılaştırıcı olabilir.

7. Bugün Token Kilidi Açılıyor

• Zircuit (ZRC) – Dolaşımdaki arzın %5,851'i ile 128,25 milyon ZRC'nin (1,20 milyon $) kilidinin açılması ve toplam kilitsiz arzın yaklaşık %25,89'a getirilmesi.

8. Sonuç

Günümüz piyasa yapısı, korku ve direncin paradoksal bir karışımıyla tanımlanıyor. Duygu göstergeleri ve fon akışı verileri, Ekim-Kasım aylarındaki düşüşün güveni sarstığını doğrularken, ETF geri alımları tarihin en kötüleri arasında yer alıyor ve makro belirsizlik yüksek seyrediyor. Ancak fiyat hareketleri ve zincir içi davranışlar, zoraki satıcıların büyük ölçüde 80.000 dolarlık BTC'ye yöneldiğini, ETH'nin ise yükselen türev faizleriyle 3.000 dolarlık bir taban inşa ettiğini gösteriyor. Japonya'nın yükümlülük rezervlerinden Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) stablecoin uyarılarına kadar düzenleyici başlıklar, dijital varlıkların artık sistemsel olarak önemli olduğunu ve doğrudan yasaklar yerine daha sıkı bir denetime yol açtığını gösteriyor. Aynı zamanda, sermaye altyapıyı (Stacks, Canton), yeni nesil L1'leri (Monad) ve RWA bağlantılı ilkel varlıkları (Sui üzerinde rcUSD, AVAX hazineleri, AAVE kredisi) finanse etmeye devam ediyor; bu da uzun vadeli yatırımcıların ve hazinelerin oynaklığı ayak izlerini derinleştirmek için kullandığını gösteriyor. Yatırımcılar için, kırılgan makro ve ETF akışlarının ima ettiği aşağı yönlü riske saygı gösterin; ancak aşırı korku, zayıf pozisyon alma ve devam eden kurumsal ve şirket birikiminin tarihsel olarak döngü zirvelerinden ziyade yüksek inançlı birikim bölgeleriyle ilişkili olduğunu unutmayın.

Yasal Uyarı: Bu bölümde yer alan bilgiler yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi veya FameEX'in resmi görüşlerini temsil etmemektedir.