新闻中心/FameEX周行情分析 | 9月5日, 2025

FameEX周行情分析 | 9月5日, 2025

2025-09-05 05:49:10

一、核心市场行情概览

1. BTC现货表现

价格区间：[ 107239.85 ]美元 - [ 113512.74 ]美元

周振幅：[ 5.85 ]%

（计算公式：【高点−低点】/低点×100%）

关键驱动因素：

首要因素：[政策事件/宏观数据]

次要因素：[链上活动/市场情绪等]

2. 中央银行政策动态

日期	机构	关键表态摘要
8月[ 26 ]日	美联储	洛根：美联储仍有空间压降超额准备金，预计银行今年9月将使用SRF缓解流动性压力；银行系统储备仍有下调空间，常设回购工具或在今年9月再度启用；应继续探讨，以确定继续通过区间形式沟通联邦基金利率目标是否仍为最优选择。威廉姆斯：数据显示，中性利率水平未见明显上升，决策者在使用中性利率估算值时应保持谨慎。[降息路径/通胀观点]
8月[ 27 ]日	美联储	巴尔金：预测利率将温和调整。[降息路径]
8月[ 28 ]日	美联储	贝森特：呼吁美联储内部审查，肯定会在秋季知晓特朗普选择的美联储主席。威廉姆斯：政策仍适度紧缩，通胀正逐步回落，每次会议都绝对是“实时”的。[通胀观点]
8月[ 29 ]日	美联储	理事沃勒：支持今年9月降息25个基点，且将开启连续降息；除非今年8月份就业报告显示经济大幅疲软且通胀保持良好控制，否则不认为今年9月份需要更大幅度的降息。[降息路径/经济预期]
8月[ 30 ]日	美联储	戴利：美联储的通胀和劳动力市场目标之间存在紧张关系，很快就到了重新调整政策的时候了。[通胀观点]
9月[ 2 ]日	美联储	管委西姆库斯：目前没有理由调整利率，可能在10月份讨论降息，再次降息的可能性更大。[降息路径]
9月[ 3 ]日	美联储	穆萨莱姆：最新数据显示，劳动力市场面临下行风险增加，疲软的房地产市场对经济构成下行风险；关税影响将在2至3个季度内逐步显现，之后将逐渐消退；美联储今年9月份的预测是一个有价值的工具。理事沃勒：我已明确表示，认为我们应该在下次会议上降息；美国10年期国债收益率已基本稳定；可能会看到多次降息，无论是每次会议还是隔次会议降息，都需要看数据如何；不认为会出现经济衰退，但经济增长将放缓。博斯蒂克：疲软的就业市场意味着一些政策放松是适当的；仍认为2025年降息一次是合适的。[降息路径/通胀观点/经济预期]
8月[ 26 ]日	欧洲中央银行	行长拉加德：欧洲经济具有韧性，但并未达到繁荣；关税对欧洲GDP的影响可能不大。[货币政策立场/经济预期]
8月[ 29 ]日	欧洲中央银行	今年7月会议纪要：多位委员认为通胀风险偏向下行，有观点表示支持继续降息；利率大致处于中性区间。[降息路径/货币政策立场]
8月[ 29 ]日	欧洲中央银行	管委雷恩：特朗普对美联储独立性的施压，可能对金融市场和实体经济产生重大全球性影响；欧洲中央银行密切关注经济，并随时准备在必要时采取行动。[货币政策立场/经济预期]
8月[ 30 ]日	欧洲中央银行	候任管委Kocher：关于今年9月会议，除非数据明确发出某种强烈信号，否则仍有必要保留政策操作空间，以应对各种可能的情况。[货币政策立场]
9月[ 1 ]日	欧洲中央银行	行长拉加德：美国法院对特朗普关税的挑战增加了另一层不确定性；如果特朗普撤换美联储主席，将影响美国经济的平衡，这对世界经济将是非常严重的；如果美国联储失去独立性，那将“非常令人担忧”；法国银行体系比2008年危机时状况更好；欧元区任何政府倒台的风险都令人担忧；法国目前并不处于需要国际货币基金组织介入的境地。管委雷恩反驳“未来数月不会再降息观点”：通胀风险倾向下行。[通胀观点/经济预期/风险警示]
9月[ 2 ]日	欧洲中央银行	执委施纳贝尔：通胀风险偏向上行，我看不到进一步降息的理由。 Dolenc：利率可以保持在当前水平。[货币政策立场/降息路径]
9月[ 3 ]日	欧洲中央银行	管委西姆库斯暗示，欧洲中央银行可能需要在12月降息。 DOLENC：下一步利率行动可能是降息，也可能是加息。行长拉加德：欧盟立法应确保稳定币不能在欧盟运营，除非得到其他司法管辖区强有力的等效制度支持，以及与欧盟和非欧盟之间资产转移相关的保障措施。[降息路径/稳定币监管]
政策影响研判		美联储部分官员的发言整体倾向于继续降息、其次是保持现状观望；欧洲中央银行部分官员则整体偏向于观望

美联储倾向[鸽派]，暗示[下次美联储会议支持降息]

欧洲中央银行聚焦[金融稳定]，加密资产监管趋[严]

二、市场健康度指标分析（数据源：CoinMarketCap）

指标	本周值	环比变化	市场信号
加密货币总市值	[ 3.83 ] 万亿美元	↑ [0.26%]%	流动性[略扩张]
24小时总交易量	[ 1470.2 ] 亿美元	↓ [0.51%]%	活跃度[略降温]
山寨币季节指数	[ 55]	↑ [13]点	资金倾向[山寨币]
CMC100指数	[ 233.26 ]	↓ [ 2.29 ]$	BTC走势[略熊]
恐惧贪婪指数	[ 40-47 ] (区间)	↓ [ 5 ]点	情绪状态[中性]
ETF净流入/流出	[2.623] 亿美元	↑[2.5298]亿美元	机构资金[进场]

https://coinmarketcap.com/charts/

指标解读结论：

市场总市值略有回升，交易量略萎缩暗示存量博弈；

山寨季指数处于25-85区间，显示资金向中小市值代币轮动；ETF资金连续超过两周净流入，叠加恐惧贪婪指数处于中性区域，反映市场信心分化。

三、合约市场监测（数据源：CoinAnk）

1. 资金费率

BTC 7日平均费率：[ 0.1054 ]% 【正向】

ETH 7日平均费率：[ 0.0444 ]% 【正向】

https://coinank.com/fundingRate/current

解读：持续正费率表明市场多头仍然占主导，牛市预期不变。

2. 持仓量变化

币种	周持仓量变动	信号意义
BTC	↓ [0.81 ]%	杠杆资金[开始撤离]
ETH	↓ [2.99]%	短期风险偏好[下降]

来源：https://coinank.com/indexdata/oivol/exOiHist

四、全球宏观与加密行业动态

1. 全球宏观事件

· 8月[28]日：[美国非农数据发布] → 结果：[不及预期]

· 8月[31]日：[欧盟计划派兵乌克兰] → 影响：[股市与加密货币联动/美元指数波动]

1）8月26日，英国中央银行货币政策委员曼恩：如果国内需求的下行风险开始显现，我已准备好采取强有力的政策措施，以更大幅度、更迅速地下调银行利率；

2）8月26日，外媒：特朗普政府正在权衡影响地方联储的方案，并加强对地方联储主席选拔方式的审查；

3）8月26日，欧洲国家或于下周四9月4日启动联合国程序，重新对伊朗实施制裁；

4）8月27日，巴西财长：美元是一种价值储备，未来许多年内仍将继续如此，除非美国继续犯错；将美元武器化才是削弱它的原因；

5）8月27日，美联储“三把手”暗示每次政策会议都有可能调整利率；

6）8月28日，美国第二季度实际GDP年化季率修正值3.3%，预期3.10%，前值3.00%；

7）8月28日，美国至今年8月23日当周初请失业金人数22.9万人，预期23万人，前值由23.5万人修正为23.4万人，利空金银与加密货币；

8）8月28日，日本今年7月失业率2.3%，预期2.50%，前值2.50，利多金银与加密货币；

9）8月29日，IMF二把手：市场仍信美联储独立性，但实际风险不容忽视；

10）8月29日，美联储理事库克起诉特朗普，鲍威尔也成为被告，库克的律师称房贷争议或因“文书错误”而起；美国法官未就特朗普罢免美联储理事库克案当庭作出裁决；

11）8月30日，美联邦巡回上诉法院裁定特朗普关税措施非法，特朗普称其“错误”，并强调现有关税仍在生效；

12）8月30日，美国今年7月核心PCE物价指数年率录得2.9%，为2025年2月以来新高，预期2.90%，前值2.80%；

13）8月31日，欧盟委员会主席：欧盟已有明确计划派兵乌克兰；

14）8月31日，英国今年8月制造业PMI终值47，预期47.3，前值47.3，利空金银与加密货币；

15）9月1日，习近平主持上海合作组织成员国元首理事会第二十五次会议并发表重要讲话；习近平：尽快建成上海合作组织开发银行；

16）9月1日，日本中央银行副行长冰见野良三：尽管日本中央银行迄今已三次上调政策利率，但由于通胀持续强劲，实际利率仍处于显著低位；根据经济和物价的改善情况，继续加息是适当的；如果明确美国关税对日本经济的影响不会显现，这将有利于加息；

17）9月2日，欧元区今年8月CPI年率初值2.1%，预期2%，前值2.00；欧元区8月CPI月率初值0.2%，前值0.00%；欧元区8月制造业PMI终值50.7，预期50.5，前值50.5，全部利多金银与加密货币；

18）9月2日，美国今年8月ISM制造业PMI 48.7，预期49，前值48，利多金银与加密货币；

19）9月3日，日本中央银行行长植田和男：与日本首相石破茂就经济和金融市场交换了意见，谈及了外汇市场；我们对加息的立场没有变化，如果经济和物价按照预期发展，将不会改变加息的立场；

20）9月3日，英国今年8月服务业PMI终值54.2，预期53.6，前值53.6，利多金银与加密货币；

21）9月3日，欧元区今年7月PPI月率0.4%，预期0.2%，前值0.80%，利多金银与加密货币；欧元区今年8月服务业PMI终值50.5，预期50.7，前值50.7，利空金银与加密货币。

2. 加密行业动态

· 生态动态：[今年8月份以太坊链上DEX交易量，创史上最高月度纪录]

1）8月26日，Gemini与Ripple合作推出XRP信用卡，为消费提供返现奖励；

2）8月26日，阿联酋持有约6300枚比特币，位列国家持币榜第四；

3）8月27日，欧洲最大的数字资产交易所之一奥地利集团正积极考虑上市；

4）8月28日，瑞士加密银行Sygnum与借贷平台Ledn完成5000万美元比特币抵押贷款再融资；

5）8月28日，调查：27%的英国成年人对将加密货币纳入退休计划持开放态度；

6）8月29日， Coinbase成为美国经济数据上链的加密基础设施合作伙伴；美国政府开始在区块链上发布GDP数据，最初将覆盖九个区块链；

7）8月30日，Tether将在RGB上推出USDT，扩大对原生比特币稳定币的支持；

8）8月31日，今年8月份以太坊链上DEX交易量超1401亿美元，创下史上最高月度纪录；

9）9月1日，韩国散户大举进军美国加密股，今年投资额超120亿美元；

10）9月1日，日本邮政银行计划2026年推出数字货币；

11）9月2日， Canary Capital CEO：XRP在华尔街认可度仅次于比特币，ETF推出后需求或将激增；

12）9月2日，美国加利福尼亚州州长暗示将推出 “特朗普腐败币”；

13）9月3日，阿联酋公司RAK Properties将接受比特币等加密货币进行房地产交易。

3. 监管政策更新

· 地区：[美国/亚太] → [监管意见出台/稳定币合规/税收政策]

1）8月27日，韩国中央银行提议为稳定币提供中央银行支持保障；

2）8月28日，美CFTC计划采用纳斯达克监控系统扩大加密货币监管；

3）8月29日，美CFTC发布外国交易平台注册框架指导意见，为非美国交易平台回流美国提供监管明确性；

4）8月30日，香港证监会：Q2首批虚拟资产现货ETF市值上升73%，持牌虚拟资产平台增至11家；

5）8月31日，美国和荷兰当局捣毁利用加密货币交易虚假身份的平台VerifTools；

6）9月1日，加密货币正借道自管养老金涌入澳洲4.3万亿澳元储蓄池；

7）9月2日，欧盟监管机构警告：代币化股票可能会误导散户投资者；

8）9月3日，韩国将与各国税务部门共享加密货币交易信息，旨在提高税收透明度并防止跨境逃税。

五、市场展望

来源：BTCUSDT | FameEX

9月4日-9月12日，仍然采用中线交易策略：BTC现货在169,400美元处挂卖单，73980美元、59935美元、45900美元处挂抄底买单；

ETH现货继续在5125美元处挂卖单，1240美元处挂抄底买单都不必撤。

六、风险警示

1. 宏观风险：[美联储政策转向/地缘冲突升级等]

2. 行业风险：[监管突击审查]

3. 技术风险：[鲸鱼地址异动等]

操作建议：BTC价格短期回调，仓位控制在现货总资金[≤90%]，设置动态止盈止损，避免高杠杆盲目追涨杀跌；本轮加密牛市没完全结束以前，主流币现货中长线设好买卖点位，拿稳就好，不必频繁交易，以增强胜率。

免责声明： 本报告数据来源于公开渠道，分析结论仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。