O Tesouro dos EUA rejeita esperanças de resgate de criptomoedas, enquanto o Butão vende BTC e a Payy lança uma camada 2 do Ethereum voltada para a privacidade, remodelando o mercado.onchainOs mercados de criptomoedas operaram em um regime estruturalmente defensivo, onde a fraqueza contínua dos preços refletiu uma desalavancagem mecânica em vez de uma venda em pânico generalizada. O Bitcoin chegou a cair brevemente para perto de US$ 70 mil, levando o capital a priorizar a preservação, com os traders priorizando a estabilidade da margem e o acesso à liquidez em detrimento da exposição direcional. O Ether permaneceu limitado pelo posicionamento em derivativos, onde as liquidações em cascata e os ajustes impulsionados por financiamento suprimiram o ímpeto de recuperação e produziram condições de alta liquidez com demanda limitada. Os fluxos nas exchanges e a atividade de reposicionamento de grandes investidores apontaram para um rebalanceamento de portfólio e compressão de risco, em vez de uma nova expansão, com os participantes geralmente reduzindo o tamanho das posições e acelerando a recalibração de risco. A sessão como um todo assemelhou-se a uma fase de limpeza de balanços, na qual a redução da alavancagem, a menor liquidez disponível e a gestão conservadora de estoques se combinaram para reforçar uma estrutura de mercado defensiva.

Visão geral dos mercados de criptomoedas

O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas está em 12 hoje, o que é considerado Medo Extremo. Isso sinaliza um ambiente de sentimento altamente defensivo, no qual o comportamento do capital se concentra na redução da exposição, desfazimento da alavancagem e preservação da liquidez. Nesse contexto, o Bitcoin funcionou como âncora do mercado, o que significa que os traders trataram o BTC como a principal referência de estabilização e zona temporária de estacionamento de capital durante a expansão da volatilidade, favorecendo ativos com maior liquidez e confiabilidade de execução. Mesmo com o preço testando a região dos US$ 70 mil, o foco das negociações permaneceu na gestão da liquidez e no controle de quedas, em vez de participação agressiva em rompimentos. O desempenho do Ether continuou a ser moldado pela estrutura de derivativos, onde liquidações forçadas e pressão de financiamento amplificaram a volatilidade de curto prazo e restringiram o engajamento de alta. A atividade nas principais altcoins refletiu hedge tático e ajustes de balanço patrimonial, em vez de apetite por risco guiado por narrativas. Isso reforça um ritmo de negociação cauteloso, à medida que os participantes observam a pressão de liquidação e as principais áreas de suporte.

Fonte: Alternative

A pressão de venda de BTC e ETH desencadeia níveis-chave e liquidações.

A entrada do Bitcoin na zona dos US$ 70 mil ativou uma onda de liquidações e ordens de stop loss, permitindo que liquidações forçadas superassem temporariamente as ofertas orgânicas e acelerassem a descoberta de preços de baixa. Nas últimas 24 horas, as liquidações totais de criptomoedas atingiram US$ 624 milhões, incluindo US$ 491 milhões em posições compradas, o que demonstra que o movimento foi impulsionado principalmente pela liquidação de posições alavancadas, e não por uma distribuição gradual no mercado spot. Indicadores estruturais mais amplos corroboraram a narrativa de desalavancagem, incluindo uma contração estimada em US$ 55 bilhões no interesse em aberto de BTC em 30 dias. Isso sugere uma redução generalizada do risco, em vez de uma mudança para novas posições direcionais. Os fluxos de ETFs de Bitcoin no mercado spot adicionaram ainda mais pressão, com saídas acumuladas de aproximadamente US$ 2,9 bilhões em 12 sessões, mostrando como o capital tende a reduzir a exposição à alta volatilidade durante períodos de incerteza macroeconômica. O Ether refletiu essa estrutura sensível à alavancagem. Enquanto uma baleia liquidou aproximadamente US$ 214 milhões em ETH e US$ 31,51 milhões em SOL, com uma perda combinada de quase US$ 141 milhões, uma posição vendida em ETH com alta alavancagem teria apresentado ganhos flutuantes de cerca de US$ 17,05 milhões e obtido aproximadamente US$ 6,83 milhões em financiamento. Juntos, esses sinais indicam um risco de reorganização do mercado por meio de mecanismos de liquidação, hedge e redução de estoques, produzindo naturalmente condições de mercado lateralizado e demanda de compra moderada, em vez da formação imediata de uma tendência.

Principais destaques das notícias:

O Departamento do Tesouro dos EUA rejeita expectativas de intervenção no mercado de criptomoedas.

O Tesouro dos EUA esclareceu que os mercados de ativos digitais não devem esperar suporte de preços garantido pelo governo durante quedas acentuadas, redefinindo a forma como os participantes institucionais avaliam os riscos extremos e os choques de liquidez. Ao enfatizar que a volatilidade das criptomoedas deve ser absorvida pelo mercado, em vez de estabilizada externamente, a política externa pressiona os gestores de risco a adotarem uma disciplina de alavancagem mais rigorosa, maior qualidade de garantias e estruturas de exposição mais conservadoras. Na prática, isso incentiva maiores reservas de margem, ciclos de detenção mais curtos e cobertura de hedge ampliada para mitigar a erosão de capital durante eventos de estresse. Embora a declaração não determine a direção dos preços, ela remodela o comportamento estrutural, reforçando a dependência de controles de risco internos e resiliência do balanço patrimonial, fortalecendo a dinâmica de posicionamento defensivo nas mesas de operações.

O Butão movimenta US$ 22,3 milhões em Bitcoin, evidenciando a pressão da mineração e o ajuste de risco.

O Butão transferiu aproximadamente US$ 22,3 milhões em Bitcoin para endereços relacionados à criação de mercado, chamando a atenção para como os participantes da mineração estatal estão ajustando seus estoques em meio às mudanças nas condições econômicas. Os dados on-chain sugerem que as transferências são mais consistentes com a gestão de liquidez e o rebalanceamento de portfólio do que com atividades puramente técnicas. Desde o halving de 2024, os custos de mineração aumentaram consideravelmente, elevando a pressão operacional para os mineradores de grande escala e contribuindo para a redução gradual das reservas do Butão em relação aos picos anteriores. A movimentação ocorreu em um contexto de negociação do Bitcoin bem abaixo de suas máximas históricas, onde o apetite por risco diminuiu e a alocação de capital se inclinou para um posicionamento defensivo. Vendas periódicas por detentores soberanos não sinalizam necessariamente uma convicção direcional, mas sim sua capacidade de influenciar a decisão sobre a criptomoeda.onchainA visibilidade pode influenciar o sentimento de curto prazo e as expectativas de oferta, ressaltando como até mesmo os participantes com visão de longo prazo precisam adaptar a gestão de estoques e fluxo de caixa em ambientes de mineração voláteis.

Payy lança camada 2 do Ethereum focada em privacidade para dar suporte a fluxos institucionais on-chain.

A Payy, provedora de carteiras de criptomoedas, introduziu uma camada 2 do Ethereum focada em privacidade, que permite que as transferências de tokens ERC-20 sejam roteadas por meio de pools privados por padrão, refletindo a crescente demanda estrutural por confidencialidade nas transações.onchainPara instituições e empresas fintech, os registros transparentes oferecem auditabilidade, mas podem expor informações sensíveis sobre fluxos, tornando a infraestrutura de privacidade cada vez mais relevante para a movimentação de capital em larga escala. O modelo de integração da Payy permite compatibilidade com carteiras existentes, reduzindo o atrito operacional e sinalizando uma mudança em direção à incorporação de recursos de privacidade na camada de infraestrutura, em vez de depender de ferramentas especializadas. Do ponto de vista da estrutura de mercado, essas soluções abordam as preocupações com a proteção de dados e a sensibilidade competitiva relacionadas a stablecoins e fluxos institucionais, podendo remodelar a forma como certos participantes interagem com as redes públicas. Esse desenvolvimento destaca um processo contínuo de equilíbrio entre transparência, conformidade e confidencialidade à medida que o ecossistema financeiro do Ethereum evolui.

Tokens em alta:

• $PAXG (Robinhood)

A PAXG está atraindo a atenção do mercado após sua disponibilidade para negociação na plataforma Robinhood, marcando mais um passo na integração do ouro tokenizado às principais plataformas de negociação de varejo. A nova listagem conecta os tokens lastreados em ouro emitidos pela Paxos com a ampla base de usuários de varejo da Robinhood, expandindo o acesso a...onchainA exposição ao ouro por meio de uma interface de corretagem familiar. Esse desenvolvimento reflete uma narrativa mais ampla de plataformas financeiras tradicionais que estão cada vez mais adotando produtos de ativos digitais atrelados a ativos do mundo real. O evento reforça a confiança institucional em instrumentos criptográficos regulamentados e lastreados em ativos, em vez de tokens puramente especulativos. O foco do mercado se concentra na acessibilidade, no alinhamento regulatório e no papel das commodities tokenizadas em portfólios diversificados. A associação com uma empresa de serviços financeiros sediada nos EUA também fortalece a percepção de conformidade e maturidade da infraestrutura.

• $GGBR (Goldfish Gold)

GGBR está em alta com o lançamento do Goldfish Airdrop Social Leaderboard, que incentiva a participação dos usuários por meio de eventos sociais. O evento apresenta um mecanismo estruturado no qual os usuários ganham pontos e competem por alocação do pool GFIN com base em sua atividade e visibilidade. Essa campanha está alinhada à narrativa mais ampla do projeto, que busca combinar valor lastreado em ativos tangíveis comonchainmecânicas de engajamento. Goldfish se posiciona como um totalmenteonchainToken lastreado em reservas de ouro, com cada unidade representando uma fração do ouro físico auditado mantido em cofres seguros. A atenção do mercado é impulsionada pela combinação de lastro em ativos tangíveis e um design de distribuição gamificado. A iniciativa destaca como projetos de ativos do mundo real estão experimentando o crescimento impulsionado pela comunidade, em vez da mera retenção passiva.

• $WARD (Protocolo Warden)

A Warden ganhou destaque após o lançamento de seu airdrop, apresentando um mecanismo de reivindicação diferenciado que recompensa a participação tardia. Ao contrário dos airdrops convencionais, a distribuição da Warden enfatiza o comportamento baseado em convicção, onde as recompensas aumentam quanto mais tempo os usuários esperam para reivindicar. O design direciona os tokens não reivindicados para bens públicos. Isso reforçou o alinhamento entre incentivos individuais e sustentabilidade do ecossistema. Este evento reflete o posicionamento mais amplo da Warden como um blockchain de camada 1 nativo de IA, construído para o desenvolvimento de aplicações inteligentes. O protocolo suporta ambosonchaine execução off-chain, mantendo-se agnóstica em relação à blockchain, permitindo que desenvolvedores em múltiplos ecossistemas criem sem restrições. O interesse do mercado se concentra na nova estrutura de incentivos e suas implicações para o alinhamento da comunidade a longo prazo. O airdrop serve tanto como um evento de distribuição quanto como um mecanismo de sinalização para os valores do protocolo.

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