Cục Dự trữ Liên bang đề xuất khung ký quỹ tiền điện tử, hệ sinh thái Aptos ra mắt stablecoin giao thức, và lãi suất tài trợ Bitcoin chuyển sang âm, phản ánh những diễn biến song song trong quy định, cơ sở hạ tầng và cấu trúc thị trường phái sinh. Thị trường tiền điện tử ngày nay tiếp tục vận động theo nhịp độ thận trọng và củng cố cấu trúc. Bitcoin giao dịch dưới mức 67.000 đô la trong khi thể hiện các đặc điểm phù hợp với một xu hướng nhất định.trên chuỗiCấu trúc đầu hàng, nơi việc phân phối cho người nắm giữ dài hạn trùng khớp với việc giảm đòn bẩy phái sinh. Động lực này khiến các đợt phục hồi giá giống như việc tái cân bằng vị thế hơn là mở rộng xu hướng. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử vẫn ở mức Sợ hãi cực độ. Điều này báo hiệu rằng hành vi vốn tập trung vào việc giảm đòn bẩy và kiểm soát rủi ro, với sự chú ý của thị trường tập trung vào việc hấp thụ rủi ro và quản lý thanh khoản. Ethereum liên tục kiểm tra mức hỗ trợ gần 1.900 đô la khi các nhà đầu tư lớn tiếp tục bổ sung vào các vị thế mua dài hạn, nhưng những vị thế đó vẫn nằm trong vùng lỗ thả nổi. Điều này cho thấy rằng rủi ro đòn bẩy cao đang được định giá lại cùng với sự phục hồi thị trường rộng lớn hơn. Hoạt động thanh lý trên toàn mạng vẫn ở mức cao, và các biến động giá ngắn hạn được thúc đẩy nhiều hơn bởi việc buộc phải giải tỏa và sắp xếp lại danh mục đầu tư hơn là bởi nhu cầu định hướng mới. Vốn ngành xoay vòng có chọn lọc, nhưng câu chuyện thị trường rộng lớn hơn vẫn neo vào việc phục hồi cấu trúc và giải phóng đòn bẩy, cho thấy rằng sự nén tâm lý và tiêu hóa rủi ro vẫn đang diễn ra.

Tổng quan về thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử hiện đang hoạt động trong giai đoạn nén cấu trúc điển hình. Bitcoin tiếp tục đóng vai trò là điểm tựa thị trường cho việc định vị vốn thận trọng, ngay cả khi...trên chuỗiDữ liệu cho thấy sự phân phối liên tục từ những người nắm giữ dài hạn, phản ánh mô hình đầu hàng đã thấy trong các chu kỳ điều chỉnh trước đó. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử (Crypto Fear & Greed Index) ở mức 9 xác nhận môi trường Cực kỳ Sợ hãi, phản ánh việc triển khai vốn thận trọng tập trung vào giảm đòn bẩy, cắt giảm rủi ro và bảo toàn thanh khoản. Trong 24 giờ qua, tổng lượng thanh lý đạt khoảng 255 triệu USD, trong đó 180 triệu USD đến từ các vị thế mua, làm nổi bật áp lực định vị một chiều dai dẳng. Các vị thế mua Bitcoin và Ethereum chịu phần lớn tác động thanh lý, nhấn mạnh cách thức rủi ro đòn bẩy đang được giảm bớt một cách thụ động trong một môi trường biến động. Về phía Ethereum, các địa chỉ lớn đã tích lũy thêm vị thế mua trong các đợt giảm giá, nâng tổng lượng nắm giữ lên khoảng 105.000 ETH, tương đương khoảng 204 triệu USD giá trị danh nghĩa, mặc dù các vị thế này vẫn đang ở trạng thái lỗ. Hành vi này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức hoặc những người tham gia có rủi ro cao đang điều chỉnh vị thế trong một cấu trúc thị trường bị thu hẹp thay vì đặt cược trực tiếp vào xu hướng.

Nguồn: Alternative

Biến động mạnh của Bitcoin và Ethereum được thúc đẩy bởi việc thiết lập lại đòn bẩy.

Bitcoin hiện đang hình thành một dải thanh khoản mật độ cao giữa 66.000 USD và 68.000 USD, một khu vực chồng chéo với cả các tín hiệu thanh lý mua và bán, khiến diễn biến giá nhạy cảm với các thử nghiệm lên xuống dựa trên đòn bẩy. Các chỉ báo trên chuỗi tiếp tục cho thấy sự phân phối theo từng giai đoạn từ những người nắm giữ dài hạn, giống với các mô hình giải phóng nguồn cung trong lịch sử được quan sát thấy trong các giai đoạn đầu hàng, điều này làm giảm nhu cầu đuổi theo và giữ cho các đợt phục hồi chủ yếu giới hạn ở việc bổ sung thanh khoản. Sự dao động lặp đi lặp lại của Ethereum gần mức 1.900 USD phản ánh sự kết hợp giữa việc bổ sung lượng lớn lệnh mua và tái cân bằng vị thế phái sinh, tạo ra sự biến động cao mà không có tính liên tục về hướng. Các chỉ số thanh lý cho thấy áp lực mua vẫn cao hơn áp lực bán, với việc buộc phải giải tỏa đang tích cực định hình lại các điều kiện thanh khoản ngắn hạn. Hành vi giá của cả hai tài sản phù hợp hơn với việc củng cố sau đầu hàng và tái định vị danh mục đầu tư hơn là hình thành xu hướng, nhấn mạnh một chu kỳ liên tục của việc thiết lập lại đòn bẩy, hấp thụ rủi ro và ổn định cấu trúc.

Những điểm nổi bật chính của tin tức:

Cục Dự trữ Liên bang đề xuất khung pháp lý về ký quỹ cho các sản phẩm phái sinh tiền điện tử.

Một báo cáo nghiên cứu do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố đề xuất xem xét tài sản tiền điện tử như một loại tài sản riêng biệt trong thị trường phái sinh chưa được thanh toán bù trừ để thiết lập trọng số rủi ro ký quỹ ban đầu phù hợp. Báo cáo lập luận rằng sự biến động và hành vi thị trường của tiền điện tử khác biệt đáng kể so với các công cụ tài chính truyền thống, khiến các mô hình ký quỹ tiêu chuẩn hiện có không đủ để nắm bắt động lực rủi ro đặc thù của tiền điện tử. Đề xuất này phân chia tài sản tiền điện tử thành các loại thả nổi và neo và đề xuất xây dựng một chỉ số chuẩn bao gồm nhiều loại tiền điện tử và stablecoin để quan sát tốt hơn các mô hình biến động tổng thể. Khung này nhằm mục đích cải thiện việc hiệu chỉnh các yêu cầu ký quỹ, để chúng phản ánh chính xác hơn rủi ro đối tác trong môi trường giao dịch thực tế. Tài liệu nhấn mạnh vai trò quan trọng của hệ thống ký quỹ ban đầu trong việc giảm thiểu rủi ro vỡ nợ và thanh lý trong thị trường phái sinh, lưu ý rằng sự biến động cao hơn của tiền điện tử đòi hỏi các khoản thế chấp lớn hơn. Các nhà quan sát thị trường xem đề xuất này là một phần của nỗ lực điều chỉnh rộng hơn nhằm tích hợp tài sản tiền điện tử vào các khung rủi ro tài chính đã được thiết lập để đáp ứng sự tham gia ngày càng tăng và quy mô thị trường.

Hệ sinh thái Aptos giới thiệu đồng tiền ổn định tích hợp sẵn trong giao thức.

Quỹ Decibel đã công bố kế hoạch ra mắt stablecoin USDCBL, một giao thức độc lập, trước khi ra mắt mạng chính của sàn giao dịch phái sinh phi tập trung dựa trên Aptos. Stablecoin này sẽ đóng vai trò là...trên chuỗiTài sản thế chấp cho giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, cho phép nền tảng này tự hấp thụ lợi nhuận từ dự trữ thay vì phụ thuộc vào các nhà phát hành bên thứ ba. Theo thông báo, USDCBL sẽ được phát hành bằng cơ sở hạ tầng của Bridge và được bảo đảm bằng hỗn hợp tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn của Mỹ.Kho bạcĐể đảm bảo tính minh bạch hoàn toàn về tài sản thế chấp và phát hành. Sàn giao dịch dự định hoạt động bằng mô hình tài khoản ký quỹ chéo thống nhất nhằm cải thiện hiệu quả vốn và tính nhất quán trong thanh toán. Trong giai đoạn thử nghiệm, nền tảng này đã báo cáo các chỉ số tham gia tích cực, cho thấy nhu cầu bền vững đối vớitrên chuỗiGiao dịch phái sinh. Khi ra mắt, người dùng sẽ chuyển đổi các stablecoin hiện có thành USDCBL để truy cập chức năng giao dịch. Tổ chức này mô tả stablecoin là cơ sở hạ tầng trao đổi cốt lõi chứ không phải là một tài sản bán lẻ độc lập, phản ánh xu hướng rộng hơn trong ngành hướng tới thiết kế thanh khoản và thanh toán phù hợp với hệ sinh thái.

Tỷ lệ phí tài trợ Bitcoin phản ánh vị thế bán khống tập trung.

Lãi suất phí giao dịch phái sinh Bitcoin vẫn duy trì ở mức âm, cho thấy vị thế bán đang chiếm ưu thế trên thị trường hợp đồng tương lai. Lãi suất phí trung bình 7 ngày đã chuyển sang âm, nghĩa là các nhà giao dịch bán đang trả phí cho các nhà giao dịch mua, báo hiệu sự mất cân bằng về định hướng trong vị thế. Các báo cáo lưu ý rằng sự sụt giảm giá gần đây của Bitcoin trùng khớp với sự điều chỉnh của các công cụ phái sinh, cho thấy vốn đang được phân bổ lại trên các khoản đầu tư đòn bẩy. Dữ liệu lịch sử cho thấy các giai đoạn dài có lãi suất phí âm thường đi kèm với vị thế tập trung và áp lực cấu trúc thị trường. Các chỉ báo về onchain và thanh khoản cho thấy dòng vốn đang chảy thận trọng, với xu hướng cung cấp stablecoin cho thấy sự phân bổ lại đang diễn ra. Lãi suất phí đóng vai trò là cơ chế cân bằng giữa các bên tham gia mua và bán trên thị trường hợp đồng tương lai, cung cấp cái nhìn sâu sắc về vị thế của nhà giao dịch và mức độ chấp nhận rủi ro. Các bên tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ các chỉ số này để đánh giá cấu trúc công cụ phái sinh và động lực thanh khoản.

Các token đang thịnh hành:

• $PIEVERSE (Pieverse)

Dự án Pieverse đã thu hút sự chú ý trở lại trong bối cảnh tập trung mới vào...trên chuỗiCơ sở hạ tầng thanh toán, khi thị trường ngày càng ưu tiên khả năng kiểm toán và trải nghiệm giao dịch không tốn phí gas, định vị nó như một cầu nối giữa việc thanh toán có thể lập trình và khả năng sử dụng thực tế. Giao thức này được xây dựng dựa trên dấu thời gian.trên chuỗiCác hóa đơn, biên lai và séc, định hình các khoản thanh toán như các hồ sơ tài chính có thể kiểm chứng thay vì chỉ đơn thuần là chuyển giao giá trị. Một cơ chế phân phối phần thưởng gần đây gắn liền với một chiến dịch ví điện tử lớn đã kích hoạt lại sự tham gia của người dùng, chứng minh cách các chương trình khuyến khích có thể đẩy nhanh quá trình thử nghiệm và áp dụng các hệ thống thanh toán mới nổi. Quy trình yêu cầu bồi thường có cấu trúc củng cố tính minh bạch trong hoạt động đồng thời báo hiệu ý định chuẩn hóa các quy trình thanh toán có thể kiểm toán. Một cột mốc lưu thông token sắp tới đang tập trung hơn nữa vào việc hình thành thanh khoản và tích hợp hệ sinh thái. Những yếu tố này đặt Pieverse vào nhóm các cơ sở hạ tầng thanh toán tập trung vào khả năng truy vết và khả năng kết hợp thân thiện với việc tuân thủ quy định.

• $USAD (Paxos Labs)

USADNền tảng này đang thu hút sự chú ý của các tổ chức khi cơ sở hạ tầng stablecoin hướng đến quyền riêng tư ngày càng trở nên quan trọng về mặt chiến lược, với số dư được mã hóa và logic giao dịch được bảo vệ, định vị lại stablecoin từ công cụ thanh toán đơn giản thành các lớp điều phối tài chính bí mật. Việc ra mắt mạng chính (mainnet) đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc tích hợp quyền riêng tư theo mặc định vào môi trường thanh toán có thể lập trình, phù hợp với nhu cầu của doanh nghiệp về tính bảo mật giao dịch mà không làm giảm khả năng kiểm toán. Kiến trúc này hỗ trợ các khung tuân thủ có thể cấu hình, minh họa cách thức quyền riêng tư và sự phù hợp với quy định có thể cùng tồn tại trong cùng một lớp thực thi. Những người tham gia thị trường diễn giải sự phát triển này như một tín hiệu cho thấy công cụ blockchain dành cho doanh nghiệp đang trưởng thành vượt ra ngoài các ứng dụng mang tính đầu cơ. Tiềm năng tích hợp của nó trong phân phối lương, quản lý kho bạc và thanh toán xuyên biên giới càng củng cố vị thế của nó như một cơ sở hạ tầng tài chính hoạt động.

• $RVV (Astra Nova)

Astra Nova đang thu hút sự chú ý của thị trường thông qua việc mở rộng hệ sinh thái dựa trên cốt truyện, kết hợp giữa game Web3 và hợp tác sở hữu trí tuệ giữa các cộng đồng. Một sáng kiến ​​kể chuyện khoa học viễn tưởng liên kết hai hệ sinh thái đã được thiết lập cho thấy cách xây dựng thế giới chung có thể hoạt động như một lớp phối hợp để thu hút người dùng. Bằng cách nhúng các yếu tố kể chuyện tương tác vào vũ trụ trò chơi của mình, dự án định hình lại việc tham gia bằng token như một phần của trải nghiệm giải trí rộng lớn hơn chứ không chỉ đơn thuần là tương tác tài chính. Mô hình này phù hợp với sự chuyển dịch của ngành công nghiệp hướng tới trải nghiệm người dùng, nơi nội dung trở thành cánh cửa dẫn đến bản sắc hệ sinh thái. Những sự hợp tác như vậy có thể khuếch đại hiệu ứng mạng lưới trong khi vẫn bảo toàn tính độc lập sáng tạo, và việc tích hợp kể chuyện chất lượng cao báo hiệu sự trưởng thành của các chiến lược game Web3 vượt ra ngoài cơ chế khuyến khích bằng token đơn thuần.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong phần này chỉ mang tính chất tham khảo và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào hoặc quan điểm chính thức của FameEX.